Москва, 12 марта 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «Кредендо – Ингосстрах Кредитное Страхование» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг финансовой надежности ООО «Кредендо – Ингосстрах Кредитное Страхование» обусловлен невысокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, высокой оценкой страхового бизнеса с учетом полной специализации на страховании торговых кредитов, сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. Кроме этого, высокий финансовый потенциал собственника компании выделяется в качестве фактора поддержки.
ООО «Кредендо – Ингосстрах Кредитное Страхование» – страховщик, специализирующийся на страховании торговых кредитов. Компания входит в 3 размерный класс и занимает 62-е место по объему совокупных страховых взносов за 9 месяцев 2023 года.
Обоснование рейтинга
Невысокие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 3 размерному классу. На 30.09.2023 активы страховщика составили 5,1 млрд рублей, страховые резервы – 1,1 млрд рублей, собственные средства – 2,6 млрд рублей, уставный капитал – 624 млн рублей. За 9 месяцев 2023 года компания собрала 1,0 млрд рублей страховых взносов и заняла 62-е место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. По итогам 2023 года страховой портфель компании демонстрирует незначительный (около 1%) прирост по сравнению с 2022 годом. Прирост собственных средств составил 30,7% на 30.09.2023 по сравнению с 30.09.2022.
Высокая оценка страхового бизнеса с учетом полной специализации на страховании торговых кредитов. Агентством положительно отмечаются низкие риски географической диверсификации и концентрации клиентской базы. За 9 месяцев 2023 года доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 23,0%, на крупнейшего клиента пришлось 7,0% премии. В числе позитивных факторов агентством также выделяется высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: через страховых брокеров получено 51,1% страховых премий, без участия посредников – 38,9% за 9 месяцев 2023 года. Комиссия, выплаченная брокерам, находится на низком уровне и составляет 6,0% от соответствующей премии по итогам 9 месяцев 2023 года.
Высокая оценка финансовых результатов. Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели рентабельности. Рентабельность продаж за 9 месяцев 2023 года составила 42,3%, рентабельность капитала – 23,2% в годовом выражении, инвестиций – 7,4% в годовом выражении. Показатели убыточности находятся на низком уровне: коэффициент убыточности-нетто за 9 месяцев 2023 года составил 17,2%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 35,4%. Доля расходов на ведение дела составила 18,2% за 9 месяцев 2023 года, что также оценивается позитивно.
Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика составило 2,74 на 30.09.2023, что выделяется в числе позитивных факторов. Качество и диверсификация активов компании также оцениваются положительно. На 30.09.2023 коэффициент качества активов составил 0,74. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, пришлось 7,8% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 22,8% на 30.09.2023. Инвестиционные вложения в связанные структуры отсутствуют. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (2,72 и 6,72 соответственно на 30.09.2023). Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании оценивается как высокая (20,5% на 30.09.2023). Отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,9% на 30.09.2023) рассматриваются агентством в числе позитивных факторов.
Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. Компания не оставляет на собственном удержании крупные риски. Отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам составляет 6,4% на 30.09.2023. Все крупнейшие риски перестрахованы. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 9 месяцев 2023 года более 90% премий, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAA и выше. Позитивное влияние на рейтинговую оценку также оказывает наличие у страховщика опыта урегулирования крупных убытков. Кроме этого, положительно оценивается высокий уровень организации системы риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы и действуют регламенты по управлению разными видами рисков. Также положительно оценено стратегическое и финансовое планирование.
Оценка внешнего влияния
В качестве фактора поддержки выделяется высокий финансовый потенциал собственника компании.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ООО «Кредендо – Ингосстрах Кредитное Страхование» был впервые опубликован 05.04.2021. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 16.03.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 06.12.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Кредендо – Ингосстрах Кредитное Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Кредендо – Ингосстрах Кредитное Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Кредендо – Ингосстрах Кредитное Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.