Москва, 19 июля 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «Первый Инвестиционный Банк» до уровня ruВB-, прогноз - стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruB+ с развивающимся прогнозом.
Повышение рейтинга обусловлено ростом показателей эффективности деятельности на фоне увеличения объема бизнеса и сохранения адекватного качества активов. Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, высокой достаточностью капитала, адекватными качеством активов и ликвидной позиции, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.
АО «Первый Инвестиционный Банк» небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании ЮЛ, операциях на рынке МБК и рынке ценных бумаг, а также на предоставлении банковских гарантий. Головной и 4-е дополнительных офиса банка расположены в г. Москве.
Обоснование рейтинга
Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными конкурентными позициями банка на банковском рынке РФ и сохраняющейся узкой клиентской базой в сегменте кредитования. Вместе с тем, за период с 01.05.2023 по 01.05.2024 банк улучшил диверсификацию бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.05.2024 составил 0,39 против 0,51 на 01.05.2023), что стало следствием роста кредитного портфеля как в сегменте МСБ (на 33%), так и крупного бизнеса (на 169%). Концентрация активных операций на объектах крупного кредитного риска, как и ранее, остается высокой (крупные кредитные риски в активах составили 86% на 01.06.2024). Величина активов, приходящихся на связанные с кредитной организацией стороны, по оценке агентства, находится на низком уровне.
Высокая оценка достаточности капитала и повышение рентабельности. Банк сохраняет высокий уровень нормативов достаточности капитала (на 01.06.2024 Н1.0=15.3%; Н1.2=11,3%, буфер абсорбции убытков позволяет выдержать около 13% базы активов и внебалансовых обязательств под риском), несмотря на существенный рост за период с 01.06.2023 по 01.06.2024 как клиентского кредитного портфеля, так и активов в целом (на 29%). Соответственно поддержку капитальной позиции оказал рост уровня рентабельности бизнеса (RoE=13,3% по РСБУ за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 против RoE=-2% за аналогичный период годом ранее), что обусловлено ростом процентных доходов по мере наращивания объемов кредитования, а также получением значительных доходов от операций с иностранной валютой. Вместе с тем показатели операционной эффективности, несмотря на позитивную динамику, остаются на невысоком уровне (за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 показатель CIR составил 72% против 107% за аналогичный период годом ранее). Для поддержки капитальной позиции собственники не планируют распределять дивиденды по итогам как 2023, так и 2024 года.
Адекватное качество активов. Задолженность корпоративных клиентов представлена как ссудами крупному бизнесу, так и кредитами субъектам МСБ, и по состоянию на 01.06.2024 занимает 40% активов, при этом 26% данной задолженности сформировано за счет факторинговых сделок. Качество задолженности оценивается агентством как адекватное ввиду отсутствия просроченной задолженности и ссуд IV и V категорий качества. Доля кредитного портфеля ФЛ, представленного потребительскими необеспеченными кредитами, составила менее 0,5% активов на 01.06.2024, просроченная задолженность по нему отсутствует. Задолженность ЮЛ и ИП характеризуется высокой диверсификацией по отраслям (доля 3 крупнейших отраслей в портфеле ЮЛ и ИП составляет 38%; на крупнейшую отрасль приходится 15% на 01.05.2024). Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как приемлемый: на 01.06.2024 покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 100,7%. Вложения в ценные бумаги формируют около 24% валовых активов, при этом агентство отмечает высокое качество портфеля ценных бумаг (доля ценных бумаг с кредитными рейтингами на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА» составила около 94% на 01.05.2024). Около 25% активов банка размещено на ностро-счетах и в МБК (в основном в банках, имеющих высокие кредитные рейтинги). Портфель банковских гарантий на 01.06.2024 составил 1,4 капитала, его качество оценивается как адекватное, поскольку в течение анализируемого периода отсутствовали прецеденты реализации риска по выданным гарантиям.
Адекватная ликвидная позиция обусловлена достаточно высоким уровнем покрытия привлечённых средств высоколиквидными и ликвидными активами (21% и 49% соответственно на 01.06.2024). При этом существует возможность привлечения дополнительного объема ликвидности в рамках сделок РЕПО. Профиль фондирования характеризуется повышенной концентрацией на ключевом источнике привлечений – средствах ЮЛ (60% в пассивах или 75% в привлечённых средствах на 01.06.2024), при этом стоимость их привлечений оценивается как приемлемая (5,5% за 1кв2024 года в годовом выражении). Уровень концентрации средств на крупнейшей группе кредиторов оценивается как высокий (на 01.06.2024 доля средств крупнейшей группы кредиторов составила 14% пассивов). Агентство отмечает, что за период с 01.06.2023 по 01.06.2024 наблюдается существенный прирост остатков средств ЮЛ (на 39%), в том числе за счет привлечения новых клиентов на РКО.
Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Уровень корпоративного управления в целом соответствует масштабам бизнеса и направлениям деятельности банка. Банк осуществляет свою деятельность по утвержденной стратегии до 2025 года, которой предусмотрен органический рост ключевых направлений бизнеса. Основными задачами банка на 2024 год являются увеличение корпоративного кредитного портфеля как классического, так и факторингового, рост объемов выданных гарантий и портфеля ценных бумаг на фоне наращивания привлеченных средств клиентов, в первую очередь ЮЛ, на текущих счетах и депозитах. По мнению агентства, реализация текущей стратегии с учетом эффекта невысокой базы с высокой вероятностью не приведет к значительному укреплению рыночных позиций банка и усилению его конкурентных преимуществ на федеральном уровне.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО «Первый Инвестиционный Банк» был впервые опубликован 01.10.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.07.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 05.02.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Первый Инвестиционный Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Первый Инвестиционный Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. В рамках процесса присвоения кредитного рейтинга, указанного в данном пресс-релизе, была рассмотрена мотивированная апелляция, которая была подана на решение комитета установить рейтинг на уровне ruB+, прогноз развивающийся. По результатам рассмотрения мотивированной апелляции рейтинг и прогноз были установлены на уровне, указанном в данном пресс-релизе. На изменение рейтинга и прогноза по итогам апелляции повлиял учет более актуальной отчетности на 01.07.2024, что привело к пересмотру оценок показателей доходности на фоне увеличения кредитного и гарантийного портфелей при сохранении адекватного качества активов.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Первый Инвестиционный Банк» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.