«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Саратовской области на уровне ruА-

Москва, 22 мая 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Саратовской области на уровне ruА-, прогноз по рейтингу стабильный.

Саратовская область (далее – регион, область) – субъект Российской Федерации, входящий в состав Приволжского федерального округа. Саратовская область – индустриально-аграрный регион и один из старейших нефтегазодобывающих регионов России. Ведущими отраслями экономики региона являются обрабатывающие производства, сельское хозяйство, торговля и производство электроэнергии. В структуре обрабатывающей промышленности доминируют производители пищевых продуктов, нефтепродуктов, металлургических изделий, а также производители различных видов машин и оборудования.

Область характеризуется высокими размерными характеристиками: объем ВРП в 2022 году (далее – отчетный год), по оценке региона, составил 1,1 трлн рублей, что на 1,2% ниже уровня 2021 года в сопоставимых ценах. По итогам 2023 года регионом ожидается ВРП на уровне 1,2 трлн рублей. В отчетном году в регионе наблюдался рост промышленного производства – индекс промышленного производства составил 100,5%, производства продукции сельского хозяйства – 126,3% и строительства – 138,1%, при этом оборот розничной торговли сократился – 98,2%. Промышленный комплекс региона в условиях внешних вызовов стабильно сработал благодаря многоотраслевой структуре и высокой доле высокотехнологичных обрабатывающих производств; сельское хозяйство – значительным увеличением урожая зерновых и зернобобовых, а также масличных культур; строительство – строительству инженерных коммуникаций, производству электромонтажных, санитарно-технических и прочих строительно-монтажных работ, а также строительству автомобильных дорог и автомагистралей. Отрицательная динамика товарооборота в отчетном году обусловлена нарушением логистических цепочек импортных поставок, уходом иностранных компаний с российского рынка из-за санкционного давления, а также перехода на сберегательную модель поведения населения. По итогам 2023 года индекс промышленного производства регионом ожидается на уровне 101,8%, индекс производства продукции сельского хозяйства – 101,3%, по строительству – 101,0% и обороту розничной торговли – 101,6%.

Положительно оценивается высокий уровень ВРП на душу населения, который по итогам 2022 года, по расчетам агентства, составил 461,1 тыс. рублей, что выше уровня 2021 года на 9,0% в действующих ценах. Сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывает отрицательная динамика численности населения и умеренно низкое среднее отношение среднедушевых денежных доходов населения к прожиточному минимуму в регионе. Численность населения региона на 01.01.2023 составила 2404,9 тыс. человек и за последний год сократилась на 1,1%. Основными причинами снижения численности являются естественная и миграционная убыль. Среднее отношение среднедушевых денежных доходов населения к прожиточному минимуму за последние три года в регионе составило 2,5. В 2022 году среднедушевые денежные доходы населения сложились в размере 28,8 тыс. рублей увеличившись на 9,8% к уровню предыдущего года, величина прожиточного минимума – 11,7 тыс. рублей. Среднегодовой уровень безработицы по итогам 2022 года оценивается положительно. В отчетном году значение показателя снизилось на 1,1 п. п. по сравнению с 2021 годом и составило 3,4%. Регулированию ситуации на рынке труда области способствовали как мероприятия активной политики занятости, так и федеральные меры по снижению напряженности на рынке труда. По итогам 2023 года регионом ожидается безработица на уровне 4,0%. Объем инвестиций в основной капитал в 2022 году увеличился на 2,4% в сопоставимых ценах и составил 207,7 млрд рублей. Несмотря на рост инвестиционной активности в регионе отношение инвестиций в основной капитал к ВРП за последние три года сложилось на низком уровне и составило 18,4%. По итогам 2023 года объем инвестиций ожидается с ростом к уровню отчетного года на 0,5% в сопоставимых ценах.

Агентство отмечает умеренную зависимость областного бюджета от трансфертов по итогам 2022 года. Доля налоговых и неналоговых доходов (далее – ННД) по итогам отчетного года снизилась 0,1 п. п. к уровню 2021 года и составила 59,3%. Доходы региона за 2022 год увеличились на 12,6%, в том числе межбюджетные трансферты выросли на 12,2%, ННД – на 12,6%. В структуре ННД увеличение наблюдалось как по налоговым доходам (+11,6%), так и неналоговым (в 1,6 раза). По всем бюджетообразующим налогам сложилась положительная динамика, наибольшая по налогу на доходы физических лиц (далее – НДФЛ) (+15,5%), налогу на имущество организаций (+20,1%) и налогу, взимаемому с связи с применением упрощенной системы налогообложения (далее – УСН) (+26,0%). Увеличение поступлений по НДФЛ связано с ростом перечислений от организаций общественного питания и гостиничного бизнеса (+23,4%), производителей пищевых продуктов (+19,0%), организации профессиональной, научной, технической деятельности (+15,9%), деятельности по операциям с недвижимым имуществом (+14,2%) и др. По налогу на имущество организаций – вводом новых производств в 2021 году, так и изменением с 2022 года регионального законодательства (включение в налоговую базу объектов незавершенного строительства, жилых помещений, гаражей, машиномест), а также завершение льготного периода по организациям, реализовавшим инвестиционные проекты. По УСН – улучшением финансового результата деятельности субъектов малого и среднего бизнеса, применяющих данный специальный налоговый режим. В структуре неналоговых доходов наибольший прирост обеспечен за счет доходов от использования имущества, находящегося в государственной собственности, которые приросли в 3,3 раза к уровню 2021 году, в том числе доходы от операций по управлению остатками средств на едином казначейском счете в 3,6 раза. Положительная динамика трансфертов сложилась за счет увеличения субсидий и иных межбюджетных трансфертов на 38,2% и 23,7% соответственно, при этом по дотациям и субвенциям наблюдалось снижение поступлений на 15,7% и 24,9% соответственно. Диверсификация налоговой базы региона оценивается на умеренно высоком уровне: доля крупнейшего налогоплательщика по итогам 2022 года составила 8,7% в налоговых доходах, на долю 10 крупнейших налогоплательщиков приходилось 18,9% налоговых доходов областного бюджета. По итогам текущего года поступления по ННД регионом ожидаются в размере 93,3 млрд рублей, что ниже уровня 2022 года на 3,9%.

Расходы региона по итогам отчетного года увеличились на 15,7% по сравнению с 2021 годом. В структуре расходов региона, как и ранее преобладала социальная направленность. Доля социальных расходов по итогам 2022 года снизилась на 4,6 п. п. и формировала 66,1% от общего объема расходов, чему способствовало сокращение расходов на здравоохранение (-5,3%) и рост расходов на национальную экономику (в 1,5 раза). При этом в абсолютном выражении расходы на социальную политику, образование, здравоохранение, культуру, физкультуру и спорт, средства массовой информации в отчетном году увеличились на 8,2% и сложились на уровне 108,0 млрд рублей. Гибкость расходов областного бюджета по итогам отчетного года оценивается на высоком уровне: доля капитальных расходов в структуре расходов увеличилась на 2,6 п. п. и составила 9,5%. В абсолютном выражении капитальные расходы увеличились в 1,6 раза и составили 15,5 млрд рублей, что обусловлено осуществлением расходов на строительство и реконструкцию социально-значимых объектов, таких как областной клинический онкологический и противотуберкулезный диспансеры, комплексное развитие территории бывшего аэропорта «Центральный» г. Саратова, берегоукрепление участка Волгоградского водохранилища и др. По итогам 2023 года прогнозируется снижение расходов областного бюджета на 5,8%, в том числе капитальных расходов на 28,2%.

Региональный бюджет по итогам 2022 года был исполнен с профицитом в размере 0,2% ННД. По итогам 2023 года ожидается исполнение бюджета с дефицитом 13,3% ННД или 12,4 млрд рублей. Без учета задействования остатков средств региона и инфраструктурного бюджетного кредита дефицит прогнозируется на уровне 7,3 млрд рублей или 7,8% ННД, который будет покрыт за счет коммерческих заимствований в форме банковских кредитов.

Долг региона по итогам отчетного года увеличился на 7,8% по сравнению с 2021 годом и составил 59,3 млрд рублей, при этом долговая нагрузка снизилась на 4,2 п. п. и составила 59,5% (без учета инфраструктурного бюджетного кредита), что обусловлено увеличением ННД. Увеличение долга обусловлено привлечением бюджетных кредитов из федерального бюджета на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов и замещение рыночных заимствований муниципальных образований региона. По итогам текущего года ожидается рост долговой нагрузки на 10,2 п. п. до 69,7% (без учета инфраструктурного бюджетного кредита), что связано с увеличением долга региона на 14,8% и снижением поступлений по ННД. Рост долга в текущем году связан с привлечением бюджетного кредита из федерального бюджета на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов, а также необходимостью финансирования прогнозируемого дефицита регионального бюджета. В долговом портфеле на 01.01.2023 преобладали бюджетные кредиты, доля которых составляла 94,1%, облигационные займы формировали 5,9% от совокупного долга региона. По итогам 2023 года ожидается изменение структуры долга: доля бюджетных кредитов будет составлять 81,9%, банковские кредиты – 15,2% и облигационные займы – 2,9% от общего объема долгового портфеля. График погашения обязательств оценивается как комфортный, доля долга к погашению в течение 12 месяцев с 01.04.2023 составляет 10,1% от совокупного долга региона, в течение 13–24 месяцев – 5,7%. В регионе отмечается низкая стоимость фондирования из-за превалирования в долговом портфеле бюджетных кредитов: отношение расходов на обслуживание долга к ННД за 2022 год составило 0,9%. По итогам 2023 года данный показатель ожидается на уровне 1,6%, что обусловлено привлечением банковских кредитов. Регион имеет достаточный объем средств для покрытия внутригодовых кассовых разрывов, а также короткого долга в виде остатков денежных средств на счетах и доступа к казначейским кредитам.

Объем доходов бюджета по итогам 2022 года, составил 163,7 млрд рублей, объем расходов бюджета – 163,4 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.