Москва, 7 марта 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании ООО «КОНТРОЛ лизинг» на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг компании обусловлен приемлемыми оценками рыночных позиций, достаточности капитала и эффективности деятельности, адекватными ликвидной позицией, профилем фондирования и качеством лизингового портфеля, а также приемлемым уровнем корпоративного управления.
ООО «КОНТРОЛ лизинг» специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Кроме того, лизингодатель развивает направление лизинга строительной и дорожно-строительной техники. Компания представлена обособленными подразделениями в Санкт-Петербурге и Москве.
Приемлемая оценка рыночных позиций. В 2022 годулизинговый портфель компании вырос на 11,6% при заметном сокращении объемов нового бизнеса относительно 2021-го на фоне напряженной макроэкономической обстановки. При этом отмечается заключение в конце 2022 года крупных сделок, которые окажут позитивное влияние на объемы бизнеса лизингодателя в текущем году. Агентство отмечает значимые позиции компании в сегменте лизинга легковых автомобилей (9-е место по объему портфеля, 12-е место по объему нового бизнеса по итогам 9 месяцев 2022 года) при сохранении низкой доли на лизинговом рынке в целом (доля в объеме нового бизнеса составила менее 1%). Как следствие специализации компании высокой остается концентрация бизнеса на автолизинге (около 85% портфеля на 01.01.2023), что отчасти нивелируется высокой ликвидностью передаваемого в лизинг имущества, снижая риски потерь при его потенциальной реализации. Концентрация лизингового портфеля на поставщиках признаётся приемлемой (доля 5 крупнейших поставщиков на 01.10.2022 составила 38%).
Приемлемый с учетом капитальных планов уровень достаточности капитала и приемлемая рентабельность бизнеса. Компания переходит на новый стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 25, в связи с чем по текущему портфелю произойдет пересчёт выручки и часть прибыли будет перенесена на будущие периоды. Предполагается, что объем нераспределенной прибыли в капитале за 4кв2022 будет снижен, а коэффициент автономии, скорректированный на квазикапитал, сократится ориентировочно до 7%. При расчёте данного показателя был учтен субординированный заем от инвестора в размере порядка 0,7 млрд руб. Агентство также принимает во внимание возможное увеличение инвестиций со стороны данного контрагента на горизонте действия рейтинговой оценки, что оказало поддержку оценке капитальной позиции. Предполагается, что показатели рентабельности по итогам 2022 года снизятся по причине изменения стандартов бухгалтерского учета. Позитивно оценивается отсутствие у компании планов по выплате дивидендов по итогам работы в 2022-2023 гг.
Адекватное качество лизингового портфеля. Доля портфеля с просроченной свыше 90 дней задолженностью на квартальные даты 2022 года находилась в пределах 1%, что рассматривается как низкий уровень. Концентрация на 10 крупнейших клиентах на уровне 49% лизингового портфеля позволяет охарактеризовать текущую диверсификацию бизнеса по клиентам как удовлетворительную. Для портфеля по-прежнему характерен высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (более 90% лизингового имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ruA+ и выше от «Эксперт РА»). Средний уровень авансирования новых сделок вырос с 9% в 2021 году до 16%, что позитивно оценивается агентством.
Адекватная ликвидная позиция и профиль фондирования. Компания фондируется преимущественно за счет банковских кредитов, доля пяти крупнейших кредиторов по итогам 2022 года составила 54% пассивов (49% на 01.01.2022). Долговая нагрузка, как и годом ранее, рассматривается как высокая, при этом коэффициент долговой нагрузки заметно увеличился по причине сокращения капитальной позиции компании в результате изменения стандартов учёта доходов и расходов. Характерный для компании невысокий уровень высоколиквидных активов обусловлен адекватной платежной дисциплиной лизингополучателей в условиях сбалансированности активов и пассивов по срокам погашения.
Уровень корпоративного управления и риск-менеджмента оценивается как приемлемый. Трудовой опыт и репутация топ-менеджмента компании рассматриваются как адекватные, в компании функционирует отдельное подразделение риск-менеджмента, существуют постоянно действующие комитеты. В среднесрочной перспективе лизингодатель планирует сохранить фокус на сегменте лизинга автотранспорта для таксопарков и грузовых перевозок, поступательно наращивая объемы бизнеса по всем ключевым направлениям. По мнению агентства, целевые ориентиры компании являются адекватными и поспособствуют усилению её конкурентных позиций на горизонте действия рейтинговой оценки.
Предварительный объем портфеля компании на 01.01.2023 составил 42,5 млрд руб., объем нового бизнеса за 2022 год составил 8,3 млрд руб., полученные лизинговые и арендные платежи за 2022 год – 13,4 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «КОНТРОЛ лизинг» был впервые опубликован 17.01.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.03.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 13.07.2022).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «КОНТРОЛ лизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «КОНТРОЛ лизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «КОНТРОЛ лизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.