Москва, 23 июня 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «Страховая бизнес группа» до уровня ruBBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB с развивающимся прогнозом.
Повышение уровня рейтинга, а также установление стабильного прогноза связано со стабилизацией темпов прироста взносов, снижением показателей убыточности страхового портфеля, а также с улучшением финансовых результатов деятельности компании по итогам 2022 года на фоне существенного сокращения доли ОСАГО в портфеле.
АО «Страховая бизнес группа» относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 46 место по объему совокупной страховой премии за 2022 год, по данным Банка России. Основными направлениями деятельности компании являются страхование прочего имущества юридических лиц, преимущественно СМР (71,9% премий за 2022 год), ДМС (10,8%) и страхование грузов (5,3%). Высокая концентрация бизнеса на одном направлении оказывает давление на оценку диверсификации страхового портфеля. За 2022 год страховщик собрал на 17,1% премии больше, чем за 2021 год, что выделяется в качестве позитивного фактора.
Доля ОСАГО в страховом портфеле компании снизилась с 22,7% за 2021 год до 3,6% за 2022 год, при этом доля страхования прочего имущества юридических лиц увеличилась на 19,5 п.п. На фоне сокращения взносов по высокоубыточному виду технический результат по страховому портфелю в целом, рассчитанный без нарастающего итога, стал положительным начиная с 1 квартала 2022 года. Значение коэффициента убыточности-нетто снизилось с 56,5% за 2021 год до 30,6% за 2022 год, а комбинированного коэффициента убыточности-нетто – с 122,5% до 95,9% соответственно. При оценке качества урегулирования убытков агентство отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (7% от числа урегулированных страховых случаев за 2022 год). Доля расходов на ведение дела сохраняется на высоком уровне и продолжает оказывать давление на уровень рейтинга (66,0% за 2021 год и 65,3% за 2022 год).
По итогам 2022 года компания получила прибыль до налогообложения в размере 87 млн рублей (против убытка за 2021 год). При этом рентабельность продаж за 2022 год оценивается как низкая (4,7%), а рентабельность капитала – как невысокая (11,4%). Собственные средства компании на 31.03.2023 выросли по сравнению со значением на 31.03.2022 на 6,6%, что относится к числу положительных факторов. Кроме того, агентство отмечает высокую рентабельность инвестиций (8,3% за 2022 год).
Активы компании характеризуются высоким качеством. На 31.03.2023 коэффициент качества активов составил 0,59, на долю высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше пришлось 48% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 6,3% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.03.2023, на трех крупнейших – 10,0%. Доля вложений в связанные структуры находится на низком уровне (2,8% активов, очищенных от ОАР, на 31.03.2023).
Показатели ликвидности и платежеспособности компании были высоко оценены агентством. Так, на 31.03.2023 нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 1,47, значение коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,43 и 1,71 соответственно. Положительно оцениваются низкий уровень долговой нагрузки (отношение привлеченных средств к капиталу составило 3,9% на 31.03.2023), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,2% на 31.03.2023) и отсутствие внебалансовых обязательств. В числе негативных факторов отмечается высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (15,2% на 31.03.2023).
Давление на уровень рейтинга оказывает низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (за 2022 год через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, было получено 86,7% взносов) в сочетании с высокой величиной комиссионного вознаграждения, переданного агентам (39,6% соответствующей премии за 2022 год). Кроме того, агентство отмечает риски концентрации клиентской базы: за 2022 год на крупнейшую группу связанных клиентов пришлось 37,0% премии, на пять крупнейших – 59,7%. Географическая диверсификация деятельности оценивается как невысокая (за 2022 год на крупнейший субъект – Воронежскую область – пришлось 62,3% премии).
Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне. За 2022 год более 95% взносов, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с УРК ruAА и выше. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 31.03.2023 составило 5,0%, что выделяется в качестве позитивного фактора. При этом негативно оценивается отсутствие у страховщика опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.
Уровень организации системы риск-менеджмента высоко оценивается агентством. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также Служба риск-менеджмента. Утвержденные в компании регламенты регулярно актуализируются. Качество стратегического и финансового планирования также находится на высоком уровне.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 активы страховщика составили 4,1 млрд рублей, собственные средства – 1,2 млрд рублей, уставный капитал – 701 млн рублей. По данным за 2022 год компания собрала 2,7 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «Страховая бизнес группа» был впервые опубликован 11.04.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 04.07.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Страховая бизнес группа», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Страховая бизнес группа» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Страховая бизнес группа» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.