Москва, 12 июля 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Государственной корпорации «Ростех» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу стабильный.
Государственная корпорация «Ростех» (далее - Корпорация, Группа) создана и действует на основании Федерального закона от 23.11.2007 №270-ФЗ для содействия разработке, производству и экспорту высокотехнологичной промышленной продукции путем обеспечения поддержки на внутреннем и внешнем рынках российских организаций – разработчиков и производителей указанной продукции, а также участия в социальных и иных общественно значимых проектах в интересах государства и общества в соответствии с указанным Федеральным законом, другими федеральными законами, решениями Президента РФ. Общее количество организаций, входящих в контур управления Корпорации, превышает 800. Активы находятся в 60 российских регионах. Организации Корпорации объединены в холдинговые компании (интегрированные структуры), сформированные по отраслевому признаку (в том числе в авиационной промышленности, промышленности боеприпасов и спецхимии, промышленности обычных вооружений, радиоэлектронной промышленности) в оборонных и гражданских отраслях промышленности или находятся в прямом управлении Корпорации и формируются в интересах государства. Холдинговые компании находятся на ведущих ролях в своих отраслевых сегментах на рынке.
В оценке возможностей поддержки агентство принимает во внимание условный рейтинговый класс поддерживающей структуры, оцениваемой агентством на наивысшем уровне. Агентство не выделяет каких-либо существенных ограничений, связанных с возможностью оказания поддержки со стороны государства.
Основные цели и задачи Корпорации неразрывно связаны с целями и задачами государства. Корпорация реализует стратегию государства, в первую очередь, в сфере производства стратегической продукции в рамках государственного оборонного заказа, а также развития высокотехнологичной гражданской продукции, в том числе в области здравоохранения, радиоэлектронной отрасли, добычи и переработки полезных ископаемых и прочих областях. Многие дочерние и зависимые общества Корпорации являются системообразующими компаниями и являются сложно заменимыми в устоявшихся цепочках кооперации. Особо значимым направлением для Корпорации является развитие отечественного авиационного комплекса, который формирует почти половину выручки Группы. Интеграция ПАО «ОАК» в структуру Корпорации позволила сконцентрировать в ее периметре ключевые авиастроительные активы страны. В рамках содействия в решении поставленных задач государство адресно оказывает поддержку посредством предоставления целевых средств, субсидий, государственных гарантий, субсидирования процентных ставок по кредитам.
Выплата дивидендов организациями регламентируется Положением об основных принципах дивидендной политики. Корпорация как головная организация Группы не выплачивает дивиденды, а получаемые от дочерних организаций дивиденды аккумулирует в целевых фондах, из которых осуществляется финансирование инвестиционных проектов, антикризисная поддержка, финансовое оздоровление и финансирование социальных проектов организаций Корпорации.
В соответствии с действующим порядком передача активов в Корпорацию осуществляется в соответствии с Указом Президента РФ путем внесения имущественного взноса РФ, процесс наполнения Корпорации активами продолжается. Влияние государства распространяется, в том числе и при принятии решений в отношении деятельности Корпорации Наблюдательным советом, как высшим органом управления. Наблюдательный совет формируется по решению Президента РФ и состоит из представителей Администрации Президента, Правительства РФ, федеральных органов исполнительной власти и генерального директора Корпорации, являющегося членом Наблюдательного совета по должности.
Кроме того, агентство отмечает высокую социальную значимость Корпорации для страны, являясь одним из крупнейших работодателей: средняя численность сотрудников по итогам 2022 года составляла около 592 тыс. чел. Корпорация регулярно проводит работу по повышению эффективности социальной политики, финансируя проекты в рамках жилищной программы, программ добровольного медицинского страхования, развития пенсионных программ и негосударственного пенсионного обеспечения Корпорации и организаций Корпорации, санаторно-курортного обеспечения, программ поддержки работников-участников СВО и членов их семей и т.д.
В Корпорации действует централизованная система управления финансовыми потоками Группы, организованная на единой регламентной базе корпоративного казначейства, регулирующей условия привлечения внешнего финансирования, осуществления расчетов и взаимодействия с банками, осуществления внутригруппового финансирования, выдачи поручительств, банковских гарантий и т.д., что позитивно оценивается агентством. Концепция привлечения долгового финансирования Группы направлена на оптимизацию уровня внешнего долга и снижение стоимости заимствований.
В связи с тем, что существуют ограничения, связанные с раскрытием финансовой и другой информации объекта рейтинга, определение собственной кредитоспособности Корпорации нецелесообразно. При оценке кредитоспособности Корпорации оцениваются только её связи с поддерживающей структурой. В совокупности факторов кредитный рейтинг Корпорации соответствует оценке условного рейтингового класса поддерживающей структуры – ruAAA.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг Государственной корпорации «Ростех» был впервые опубликован 30.08.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.08.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности холдинговым компаниям (вступила в силу 03.07.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Государственной корпорации «Ростех», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Государственная корпорация «Ростех» принимала участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев оказывало Государственной корпорации «Ростех» дополнительные услуги.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru
