«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Ненецкого автономного округа на уровне ruA+

Москва, 3 февраля 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Ненецкого автономного округа на уровне ruА+, прогноз по рейтингу стабильный.

Ненецкий автономный округ (далее – округ, регион) является отдельным субъектом РФ, при этом входит в состав Архангельской области и расположен в Северо-Западном федеральном округе. Площадь территории региона составляет 176,8 тыс. кв. км, административный центр – г. Нарьян-Мар. На территории региона расположена часть Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции, округ входит в топ-5 регионов России по добыче нефти, а разведанные запасы нефти и газа региона в настоящее время имеют низкую степень выработанности. Экономика округа характеризуется высокой концентрацией на добыче полезных ископаемых, доля которой в ВРП за 2022 год, по предварительной оценке региона, составила 86,4%.

Социально-экономическое положение округа оценивается агентством сдержанно. Объем ВРП за 2022 год (далее – отчетный год), по оценке региона, составил 516,7 млрд рублей, что на 6,6% выше уровня 2021 года в сопоставимых ценах. По итогам 2023 года регионом ожидается ВРП на уровне 477,3 млрд рублей. За январь-ноябрь 2022 года в регионе наблюдался рост промышленного производства – индекс промышленного производства составил 113,0% к соответствующему периоду 2021 года. По всем отраслям промышленности наблюдалась положительная динамика за исключением деятельности организаций по обеспечению водоснабжения, водоотведения, организации сбора и утилизации отходов (-8,1%). По итогам 2022 года индекс промышленного производства регионом ожидается на уровне 110,7%.

Регион характеризуется высоким уровнем ВРП на душу населения и по значению данного показателя находится на первом месте среди субъектов РФ, что обусловлено низкой численностью населения. По расчетам агентства, в 2022 году данный показатель составил 11,6 млн рублей, увеличившись на 23,0% относительно уровня 2021 года в действующих ценах. Численность населения, по предварительным данным, за последние три года увеличилась на 1,1% и на 01.01.2023 (далее – отчетная дата) составила 44,6 тыс. человек. Среднее отношение среднедушевых денежных доходов населения к величине прожиточного минимума за последние 3 года сложилось на высоком уровне и составляет 3,8. Среднедушевые денежные доходы населения в 2022 году, по оценке региона, сложились на уровне 94,2 тыс. рублей, величина прожиточного минимума установлена в размере 25,4 тыс. рублей. Среднегодовой уровень безработицы по итогам 2022 года увеличился на 0, 7 п. п. и по предварительным данным региона составил 7,8%, что оказало давление на рейтинговую оценку. По итогам 2023 года регионом ожидается рост безработицы до 8,0%.

Объем инвестиций в основной капитал по итогам 2022 года, по предварительным данным, составил 70,8 млрд рублей, что на 10,3% ниже, чем в 2021 году в сопоставимых ценах. Снижение показателя связано с долгосрочным характером перспективных инвестиционных проектов округа, которые предполагают длительный цикл реализации. Основные поступления инвестиций в основной капитал ожидаются после 2027–2028 годов (освоение Ванейвисского и Лаявожского участков недр в Ненецком автономном округе, строительство в Ненецком автономном округе газохимического комплекса по переработке природного газа на базе Кумжинского и Коровинского газоконденсатных месторождений, морской порт «Индига», обустройство Хаякинской группы месторождений и ввод в эксплуатацию). Среднее отношение инвестиций в основной капитал к ВРП за последние три года сложилось на умеренном уровне и составило 20,2%. По итогам 2023 года объем инвестиций прогнозируется на уровне 74,2 млрд рублей.

Округ характеризуется высоким уровнем бюджетной обеспеченности, по итогам 2022 год, по предварительным данным, доля налоговых и неналоговых доходов (далее – ННД) в общей структуре доходов окружного бюджета увеличилась на 5,7 п. п. к уровню 2021 года и составила 76,7%, что позитивно отразилось на рейтинговой оценке. За отчетный год доходы регионального бюджета выросли на 14,9% по сравнению с 2021 годом, в том числе ННД приросли на 24,1% и превысили бюджетные назначения на 6,7%, трансферты сократились на 8,3%. Положительная динамика наблюдалась как по налоговым (+10,8%), так и по неналоговым (в 1,4 раза) доходам. В структуре налоговых доходов наибольший рост сложился по налогу на прибыль организаций (+23,9%) в связи с ростом цен на нефть, а также увеличением объема добычи нефти, налогу на доходы физических лиц (+10,0%) – в результате увеличения сумм поступлений от основных налогоплательщиков, в связи с ростом ФОТ, а также премиальных выплат заработной палаты. По неналоговым доходам рост обусловлен увеличением поступлений по новому источнику в виде доходов от операций по управлению остатками на казначейских счетах, которые на отчетную дату составили 0,9 млрд рублей, что выше уровня аналогичной даты 2021 года в 7,9 раза. Кроме того, доходы в виде доли прибыльной продукции государства при выполнении соглашения о разделе продукции по проекту «Харьягинское месторождение» относительно прошлого года увеличились на 34,7% в связи с ростом цены на нефть и увеличением объемов добычи нефти. Доходная часть бюджета округа по-прежнему была подвержена рискам в связи с высокой зависимостью от крупнейшего налогоплательщика, по итогам 2022 года на его долю приходилось 19,6% налоговых доходов бюджета региона, на долю 10 крупнейших налогоплательщиков пришлось 81,2%. По итогам 2023 года, в соответствии с законом о бюджете региона на 2023 год и плановый период 2024 и 2025 годов, регион ожидает уменьшение поступлений ННД до 19,9 млрд рублей или на 21,9% по сравнению с 2022 годом, что обусловлено снижением прогнозного объема добычи нефти и цены на нефть марки «Юралс» на фоне нестабильной геополитической и макроэкономической ситуации в стране.

Расходы региона в 2022 году, по оценке региона, увеличились на 7,2% по сравнению с 2021 годом и составили 28,6 млрд рублей. На финансовое обеспечение социальной политики, образования, здравоохранения, культуры, физкультуры и спорта в отчетном году было направлено более 14,0 млрд рублей, что сформировало около 50,0% всех расходов бюджета. Доля социальных расходов в отчетном году увеличилась более чем на 2,5 п. п., что связано с ростом расходов на образование, физическую культуру и спорт. Доля капитальных расходов, по предварительным данным региона, по итогам 2022 года снизилась на 2,6 п. п. и составила 25,7%, несмотря на это гибкость расходов бюджета остается на высоком уровне и оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку. В абсолютном выражении капитальные расходы по итогам отчетного года сложились в размере 7,4 млрд рублей, что на 2,8% ниже предыдущего года. Сокращение капитальных расходов обусловлено неравномерным поступлением межбюджетных трансфертов из федерального бюджета в рамках строительства автомобильной дороги «Нарьян-Мар – Усинск».

Исполнение бюджета по итогам 2022 года оценивается положительно, по предоставленным данным, региональный бюджет был исполнен с профицитом, который составил 4,7 млрд рублей или 18,5% ННД. В соответствии с законом о бюджете региона на 2023 год и плановый период 2024 и 2025 годов, исполнение бюджета в текущем году ожидается с дефицитом в размере 2,0 млрд рублей или 9,9% ННД, источниками покрытия которого будут являться банковские кредиты.

По состоянию на 01.01.2023 долговой портфель региона характеризовался низким уровнем долговой нагрузки. Объем совокупных долговых обязательств на отчетную дату увеличился на 8,1% и составил 0,9 млрд рублей, при этом долговая нагрузка снизилась на 0,5 п. п и составила 3,4%, что обусловлено ростом ННД. Увеличение долга связано с привлечением бюджетного кредита из федерального бюджета на замещение рыночных заимствований региона. По предоставленным данным, в 2023 году ожидается рост долга в 3,2 раза до 2,8 млрд рублей, долговая нагрузка увеличится до 13,9% ННД, при этом будет находиться на комфортном уровне и не будет оказывать давления на рейтинговую оценку. Рост долга обусловлен необходимостью финансирования прогнозируемого дефицита бюджета. На 01.01.2023 в структуре долгового портфеля наибольшую долю занимают бюджетные кредиты – 53,8%, облигационные обязательства формируют 46,2%. По итогам 2023 года ожидается изменение в структуре долгового портфеля: доля банковских кредитов составит 76,0%, бюджетные кредиты будут формировать 16,8% от общего объема долгового портфеля и облигационные займы – 7,2%. График погашения обязательств оценивается на умеренном уровне, доля долга к погашению в течение 12 месяцев с 01.01.2023 составляет 23,1% от совокупного долга региона, в течение 13–24 месяцев – 23,1%. Небольшой объем долга в отчетном году способствовал низким расходам на его обслуживание: отношение расходов на обслуживание долга к ННД в 2022 году составило 0,2% ННД, что оказало поддержку рейтинговой оценке. Регион имеет остатки денежных средств на счетах, открытые кредитные линии, а также доступ к казначейским кредитам для покрытия внутригодовых кассовых разрывов.

Объем доходов бюджета, по оценке региона, по итогам 2022 года составил 33,3 млрд рублей, объем расходов – 28,6 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.