«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Камчатского края на уровне ruА+

Москва, 23 августа 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Камчатского края на уровне ruА+, прогноз по рейтингу стабильный.

Камчатский край (далее – регион, край) – субъект Российской Федерации, входящий в состав Дальневосточного федерального округа. Регион расположен на крайнем северо-востоке России, на полуострове Камчатка, Карагинском и Командорских островах. Административный центр – город Петропавловск-Камчатский. В отраслевой структуре экономики региона доминируют рыболовство и рыбоводство, обрабатывающая промышленность (которая состоит в основном из производства пищевых продуктов, которое за исключением рыбной продукции, ориентировано на региональный рынок) и сектор государственного управления и обеспечения военной безопасности.

Регион характеризуется низкими размерными характеристиками: объем ВРП в 2022 году (далее – отчетный год), по оценке региона, составил 367,8 млрд рублей, что в сопоставимых ценах ниже уровня 2021 года на 0,7%. По итогам 2023 года ожидается рост ВРП на 2,1% в сопоставимых ценах к уровню 2022 года. Оборот организаций по всем видам экономической деятельности за первое полугодие 2023 года составил 252,9 млрд рублей, увеличившись на 6,0% к январю-июню отчетного года в действующих ценах. Положительная динамика обусловлена ростом оборота организаций в таких отраслях как «Сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство» на 17,9% и «Торговля оптовая и розничная» на 6,4%. Индекс промышленного производства по итогам 2022 года составил 84,5%. За 6 месяцев текущего года индекс промышленного производства составил 113,6% к уровню аналогичного периода 2022 года, что связано с увеличением производства во всех отраслях промышленности за исключением деятельности организаций, осуществляющих водоснабжение, водоотведение, организацию сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений. Основным драйвером роста в секторе добычи полезных ископаемых (индекс производства составил 141,9%) стало увеличение добычи металлических руд (+48,2%), в обрабатывающей промышленности (индекс производства – 111,7%) – рост производства пищевых продуктов (+9,9%), в том числе за счет увеличения переработки и консервирования рыбы (+10,1%), готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования (+34,6%), прочих готовых изделий (+41,0%), ремонта и монтажа машин и оборудования (+75,4%). По итогам 2023 года регион ожидает индекс промышленного производства на уровне 116,8%.

Регион характеризуется высоким уровнем ВРП на душу населения, что обусловлено низкой численностью населения. По расчетам агентства, в 2022 году данный показатель составил 1,3 млн рублей, увеличившись на 17,0% относительно уровня 2021 года в действующих ценах. Давление на рейтинговую оценку оказывают низкая численность населения и ее отрицательная динамика. На 01.01.2023 (далее – отчетная дата) численность населения сократилась на 1,3% к уровню аналогичной даты прошлого года и составила 288,7 тыс. человек с учетом итогов переписи населения 2020 года. По данному показателю регион находится на 79 месте среди субъектов РФ. Негативно влияют на формирование народонаселения края – социально-экономические, климатические, психологические факторы и значительная удаленность от центра страны. Кроме того, идет снижение численности населения как за счет естественной убыли, так и за счет миграционного оттока населения. Среднее отношение среднедушевых денежных доходов населения к величине прожиточного минимума за последние 3 года сложилось на умеренном уровне и составило 2,7. Среднедушевые денежные доходы населения в 2022 году увеличились на 16,2% и составили 70,7 тыс. рублей, величина прожиточного минимума была установлена в размере 25,2 тыс. рублей с ростом к уровню 2021 года на 15,7%. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказал низкий уровень безработицы, который по итогам отчетного года составил 2,9%. По итогам текущего года регионом ожидается безработица на уровне 2,7%.

Объем инвестиций в основной капитал по итогам 2022 года составил 90,9 млрд рублей, что на 1,5% ниже, чем в 2021 году в сопоставимых ценах. Среднее отношение инвестиций в основной капитал к ВРП за последние три года сложилось на умеренном уровне и составило 22,7%. За первый квартал текущего года инвестиции в основной капитал увеличились на 59,9% в сопоставимых ценах к уровню первого квартала 2022 года и составили 13,5 млрд рублей. Высокий прирост инвестиций в основной капитал обусловлен началом реализации крупных проектов (строительство гостинично-делового комплекса и хостела в г. Петропавловске-Камчатском, создание порт-хаба по комплексному обслуживанию рыбопромысловых судов и организации перевалки рефрижераторных и сухих контейнерных грузов, создание судоремонтного предприятия с возможностью осуществления навигационного и докового ремонта, а также технического обслуживания судов и ряда других проектов). По итогам 2023 года объем инвестиций прогнозируется на уровне 97,3 млрд рублей. На территории края действуют ТОР «Камчатка», СПВ, промпарки «Нагорный» и «Дальний», агропарк «Зеленовские озерки», способствующие привлечению инвестиций и реализации новых проектов.

Регион характеризуется высокой зависимостью краевого бюджета от трансфертов из федерального бюджета, доля безвозмездных поступлений от других бюджетов бюджетной системы РФ в доходах бюджета по итогам 2022 года составила 61,7%. В связи с чем, ежегодно между Правительством края и Минфином России заключаются соглашения, включающие в себя меры по повышению эффективности использования бюджетных средств и увеличению поступлений налоговых и неналоговых доходов (далее – ННД) бюджета края, а также мер по оздоровлению государственных финансов. С другой стороны, это ограничивает бюджет региона в гибкости и самостоятельности при принятии решений. За 2022 год доходы регионального бюджета выросли на 3,7% по сравнению с 2021 годом, в том числе трансферты из федерального бюджета на 7,2%, ННД – на 2,0%. Доля ННД в доходах бюджета снизилась по итогам отчетного года на 0,5 п. п. и составила 29,0%, что оказало давление на рейтинговую оценку. Диверсификация налоговой базы края по итогам отчетного года оценивалась на высоком уровне: доля крупнейшего налогоплательщика составила 3,5%, на долю 10-ти крупнейших налогоплательщиков пришлось 17,9% налоговых доходов. По итогам первого полугодия текущего года доходы бюджета увеличились на 16,3%, в том числе ННД – на 19,7%, межбюджетные трансферты – на 12,9%. В структуре налоговых доходов наибольшая положительная динамика наблюдалась по таким налогам, как налог на прибыль организаций (+34,2%), акцизы (+8,9%) и налог на имущество организаций (+18,4%), при этом поступления по НДФЛ сократились на 4,3%. Положительная динамика поступлений по налогу на прибыль организаций обусловлена увеличением норматива зачислений по налогу с 01.01.2023, а также увеличением размера начисленного налога и авансовых платежей по итогам первого полугодия текущего года по двум крупнейшим налогоплательщикам региона. По итогам 2023 года, в соответствии с законом о бюджете региона на 2023 год и плановый период 2024 и 2025 годов, регион ожидает рост поступлений ННД в 1,3 раза по сравнению с 2022 годом до 40,2 млрд рублей, что в основном обусловлено ожидаемым увеличением поступлений по налогу на прибыль организаций.

Расходы региона по итогам 2022 года увеличились на 10,2% по сравнению с 2021 годом и составили 109,6 млрд рублей. На финансовое обеспечение социальной политики, образования, здравоохранения, культуры, физкультуры и спорта в 2022 году направлено 48,4 млрд рублей, что сформировало 44,1% всех расходов региона. Гибкость расходов бюджета оценена положительно: на долю капитальных расходов по итогам 2022 года пришлось 12,2% всех расходов региона. По итогам первых шести месяцев 2023 года расходы бюджета увеличились на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что в основном обусловлено увеличением расходов на национальную экономику на 26,3%, в том числе на дорожное хозяйство в 1,5 раза в рамках реализации национального проекта «Безопасные качественные дороги». Социальные расходы по итогам первого полугодия текущего года увеличились на 14,0% и составили 25,3 млрд рублей. Положительная динамика наблюдается по всем видам расходов социального блока, наибольшая сложилась по образованию (+12,5%). По итогам 2023 года расходы бюджета ожидаются на уровне 118,3 млрд рублей с ростом к уровню 2022 года на 8,0%, капитальные расходы – в 1,3 раза в связи со строительством объектов социального характера, а также дорожно-транспортной инфраструктуры.

В 2022 году бюджет региона исполнен с дефицитом 5,6 млрд рублей или 18,5% ННД, который был покрыт за счет бюджетного кредита на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов, кредитов кредитных организаций, а также иных источников финансирования дефицита бюджета. В соответствии с законом о бюджете региона на 2023 год и плановый период 2024 и 2025 годов, исполнение бюджета в текущем году ожидается с дефицитом в размере 5,0 млрд рублей или 12,5% ННД. Источниками покрытия дефицита бюджета будут инфраструктурный бюджетный кредит (далее – ИБК), кредиты коммерческих банков, а также остатки денежных средств на счетах.

По итогам 2022 года долг края увеличился в 1,4 раза и составил 9,3 млрд рублей, долговая нагрузка увеличилась до 28,5% (без учета ИБК). Несмотря на увеличение долга, долговая нагрузка осталась на низком уровне и не оказывала давления на рейтинговую оценку. В текущем году прогнозируется рост долга в 1,6 раза до 14,8 млрд рублей, долговая нагрузка по итогам года составит 32,3% (без учета ИБК). Увеличение долга связано с получением очередного транша ИБК, а также с привлечением банковских кредитов на финансирование прогнозируемого дефицита бюджета региона. Долговой портфель на 01.01.2023 был сформирован преимущественно из банковских кредитов, доля которых составляла 55,5%, бюджетные кредиты формировали 37,0% всех обязательств, облигационные займы – 7,5%. По итогам 2023 года кардинальных изменений в структуре долгового портфеля не ожидается. Камчатский край является транзитной стороной в расчетах между ОАО «Геотерм» и Минфином России по бюджетному кредиту, выданному в 1998 году на строительство Мутновской ГеоЭС. Фактически же компания самостоятельно обслуживает свой долг и не было прецедентов по невыполнению ею своих обязательств. Агентство трактует бюджетный кредит как косвенное обязательство региона, но тем не менее учитывает его в расчете долговой нагрузки. Регион демонстрирует эффективное управление долговым портфелем. В начале 2022 года была погашена часть более дорогих банковских кредитов за счет доступа к казначейскому финансированию, что позволило сэкономить на процентах. Эффективное управление долгом обусловило невысокий уровень расходов на его обслуживание в отчетном году – 0,7% ННД, что поддержало рейтинговую оценку. По итогам 2023 года данный показатель регионом ожидается на уровне 1,6% ННД. Край имеет достаточный объем средств для покрытия внутригодовых кассовых разрывов, а также короткого долга в виде остатков денежных средств на счетах, открытых кредитных линий и доступа к казначейским кредитам.

Объем доходов бюджета по итогам 2022 года, составил 104,0 млрд рублей, объем расходов бюджета – 109,6 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.