Рейтинговые действия, 27.10.2022

«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ООО «СК «ТИТ» на уровне ruBBB-
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 27 октября 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК «ТИТ» на уровне ruBBB-, прогноз по рейтингу стабильный.

ООО «СК «ТИТ» – универсальный страховщик, который относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 58 место по объему совокупной страховой премии за 2021 год, по данным Банка России. Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: превалирующие доли занимают ДМС (29,6% взносов за 1 полугодие 2022 года), страхование автокаско (19,9%), страхование от несчастных случаев и болезней (14,6%) и страхование гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ, услуг (14,4%).

По итогам 1 полугодия 2022 года объем собранной премии сократился на 17,8% по сравнению с 1 полугодием 2021 года. Значительное влияние на динамику оказало сокращение взносов по авиационному страхованию и входящему перестрахованию (как по авиакаско, так и по страхованию гражданской ответственности владельцев средств воздушного транспорта), занимавших ранее существенную долю в портфеле компании. Неопределенность в отношении дальнейших векторов развития страховщика и динамики объема бизнеса на фоне потери одного из сегментов специализации выделяется агентством в качестве фактора риска.

Каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы: компания осуществляет продажи преимущественно через агентскую сеть (43,6% взносов за 1 полугодие 2022 года), страховых брокеров (26,7%) и других юридических лиц (24,7%). Величина комиссионного вознаграждения, переданного посредникам за 1 полугодие 2022 года, составила соответственно 25,6%, 54,0% и 33,0% премий, полученных через эти каналы, что превышает бенчмарки, установленные агентством. Географическая диверсификация деятельности компании позитивно оценивается агентством: за 1 полугодие 2022 года коэффициент диверсификации составил 0,328, на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 50,8% премии. Клиентская база компании также характеризуется высокой диверсификацией: за 1 полугодие 2022 года доля пяти крупнейших клиентов во взносах составила 7,5%, на крупнейшего клиента пришлось 1,9% премии. При этом агентство негативно оценивает высокую долю расторгнутых договоров (за 2021 год доля возвращенной премии составила 3,0%, за 1 полугодие 2022 года – 4,1%).

Агентство позитивно отмечает отсутствие рисков концентрации активов компании на крупнейших контрагентах, а также связанных сторонах. По состоянию на 30.06.2022 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших ­– 11,2%. Доля связанных структур в активах, очищенных от ОАР, составила 0,1% на 30.06.2022.  Качество активов компании оценивается агентством как высокое. На 30.06.2022 порядка 55% активов за вычетом ОАР приходится на высоколиквидные объекты вложений с условным рейтинговым классом ruA+ и выше. При этом агентство негативно отмечает, что учет ценных бумаг, составляющих 46% активов за вычетом ОАР, ведется в депозитарии, не имеющем лицензии на осуществление деятельности специализированного депозитария и кредитных рейтингов. Кроме того, депозитарий аффилирован с компанией и его деятельность сконцентрирована на обслуживании связанных структур.

Компания поддерживает на высоком уровне показатели платежеспособности и ликвидности. На 30.06.2022 нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 1,14, значение коэффициента текущей ликвидности – 1,46, коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,77. При этом в актуарном заключении за 2021 год ответственный актуарий отмечает, что сроки реализации активов и погашения обязательств согласованы между собой в краткосрочной перспективе до 3 месяцев и в долгосрочной перспективе от 1 года, однако наблюдается разрыв ликвидности на горизонте от 3 до 12 месяцев (чистый разрыв ликвидности составил 288,5 млн рублей), который может быть покрыт при досрочной реализации облигаций, отраженных по сроку погашения свыше 12 месяцев.

К сдерживающим факторам агентство относит умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса: 11,5% на 30.06.2022, при этом максимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов составило 17,5% на 30.09.2021. В числе позитивных факторов отмечаются невысокая доля оценочных обязательств в пассивах (0,3%), невысокое отношение привлеченных средств к капиталу (3,2%), а также отсутствие у компании внебалансовых обязательств на 30.06.2022. Собственные средства компании увеличились на 34,2% на 30.06.2022 по сравнению со значением на 30.06.2021, что также оценивается позитивно.

Показатели рентабельности деятельности компании оказывают сдерживающее влияние на рейтинг. По итогам 2021 года компания получила убыток до налогообложения в размере 20,8 млн рублей, что негативно отразилось на показателях рентабельности. При этом за 1 полугодие 2022 года рентабельность продаж составила 13,4%, рентабельность капитала – 30,0% в годовом выражении. Рентабельность инвестиций находится на умеренно высоком уровне (3,0% за 2021 год и 6,6% в годовом выражении за 1 полугодие 2022 года). Положительно оцениваются невысокие значения коэффициента убыточности-нетто (35,6% за 2021 год и 27,6% за 1 полугодие 2022 года). Давление на уровень рейтинга оказывает стабильно высокая доля расходов на ведение дела (68,7% за 2021 год и 62,7% за 1 полугодие 2022 года). Оценка комбинированного коэффициента убыточности-нетто (90,3% за 1 полугодие 2022 года) является сдерживающей с учетом высокого значения показателя в 2021 году (104,3%).

Надежность перестраховочной защиты в разрезе переданной в перестрахование премии за 1 полугодие 2022 года находится на высоком уровне. При этом на собственном удержании компания оставляет относительно невысокие риски: на 30.06.2022 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 8,2%. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 112,4 млн рублей, при этом величина собственного удержания не превышала 2% от собственных средств, что позитивно оценивается агентством. В то же время в 2021 году компания осуществила выплату по страхованию ответственности туроператоров в размере 50 млн рублей или 8,4% от собственных средств на 30.09.2021 без участия перестраховщиков.

Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента оказывает давление на рейтинг. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за управление рисками (комитет по страхованию и инвестиционный комитет), при этом обособленное подразделение, занимающееся управлением рисками, отсутствует. Управление рисками регламентируется Политикой по управлению рисками, однако положений по управлению отдельными видами рисков в компании нет. Качество финансового планирования высоко оценивается агентством, стратегия развития компании с учетом произошедших изменений бизнес-среды находится в стадии разработки. В числе сдерживающих факторов выделяется относительно деконцентрированная структура собственности: доля крупнейшего конечного собственника составляет 28,5%.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы страховщика составили 2,7 млрд рублей, собственные средства – 734,6 млн рублей, уставный капитал – 809,2 млн рублей. За 1 полугодие 2022 года компания собрала 811,9 млн рублей страховой премии.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «СК «ТИТ» был впервые опубликован 17.08.2010. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.11.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «ТИТ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «ТИТ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «ТИТ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


«Эксперт РА» прогнозирует падение страхового рынка за 2022 г. на 2%

Агентство страховых новостей

По подсчётам экспертов рост покажет каско, ДМС и страхование имущества юрлиц.
27.10.2022

Страховщики ждут роста премий

Коммерсант

Эксперты стали более позитивно смотреть на перспективы рынка страхования по итогам 2022 года. Если раньше они ожидали снижения сбора премий на 10–15%, сейчас даже в пессимистическом сценарии заложено сокращения лишь на 5%, а наилучший предполагает сохранения показателя на уровне прошлого года. Уверенный рост покажут сегменты страхования имущества юрлиц, а также ОСАГО и автокаско. Но сегмент страхования жизни не восстановится, хотя снижение будет менее значительное, чем ожидалось ранее.
28.09.2022

Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022