Рейтинговые действия, 06.10.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг САО «ВСК» на уровне ruАA
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 6 октября 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании САО «ВСК» на уровне ruАА. Прогноз по рейтингу – стабильный.

САО «ВСК» – крупный универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого выступают автострахование, добровольное медицинское страхование, страхование имущества граждан и юридических лиц. Рыночная доля компании по итогам 2021 года составила 4,7%, что, согласно методологии агентства, выделяется в качестве фактора поддержки.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован как по географии, так и по основным линиям бизнеса. За 1 полугодие 2022 года на ОСАГО пришлось 25,7% взносов, на страхование автокаско - 24,4%, на ДМС – 13,8%, на имущество юридических лиц – 8,7%. Компания имеет широкую филиальную сеть, в крупнейшем регионе – г. Москве – было собрано 53,1% совокупной премии за 1 полугодие 2022 года. За 1 полугодие 2022 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года общий объем страховых взносов сократился на 2,9%.

Клиентская база и каналы распространения страховых продуктов компании по-прежнему характеризуются высокой диверсификацией. На пять крупнейших клиентов приходится 6,4% страховой премии, подписанной в 1 полугодии 2022 года. Доля основного канала продаж – юридические лица – по итогам 1 полугодия 2022 года составила 15,0% взносов. Уровень комиссионного вознаграждения по этому каналу продаж составил 30,7% соответствующей премии за 1 полугодие 2022 года, что оценивается позитивно.

Качество активов страховщика находится на высоком уровне: коэффициент качества активов составил 0,6 на 30.06.2022. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruВВВ- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.06.2022 составила 59,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 6,2% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 12,8% на 30.06.2022. В качестве позитивного фактора агентство отмечает отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах.

Коэффициент убыточности страхового портфеля компании снизился с 48,0% за 1 полугодие 2021 года до 42,1% за 1 полугодие 2022 года и положительно оценивается агентством. Доля расходов на ведение дела (52,5% за 1 полугодие 2021 года, 50,2% за 1 полугодие 2022 года), несмотря на некоторое снижение, продолжает оказывать давление на комбинированный коэффициент убыточности-нетто. По итогам 1 полугодия 2022 года его значение составило 92,3%, сократившись на 8,1 п.п. относительно аналогичного периода прошлого года. Финансовый результат компании был положительный последние 4 квартала, однако агентство отмечает снижение показателей рентабельности капитала (5,2% за 1 полугодие 2022 года в годовом выражении), продаж (1,9% за 1 полугодие 2022 года) и инвестиций  (3,0% за 1 полугодие 2022 года в годовом выражении) в связи с переоценкой валютных активов в 1 полугодии 2022 года, что ограничивает уровень рейтинга.

В числе положительных факторов агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании (1,44 на 30.06.2022), а также высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,24 и 1,30 соответственно на 30.06.2022). Среди сдерживающих факторов выделяется умеренно высокое отношение кредиторской задолженности по операциям страхования и прочих обязательств к валюте баланса (9,7% на 30.06.2022). Доля возвращенной премии (2,2% за 1 полугодие 2022 года) и доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско (10,7% за 1 полугодие 2022 года) оказывают давление на уровень рейтинга.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое. Более 90% премий, переданных в перестрахование за 1 полугодие 2022 года, приходится на перестраховщиков с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание по ним не превышает 1% от собственных средств. Кроме того, компания имеет опыт урегулирования крупных страховых случаев, что отмечается в качестве позитивного фактора.

По мнению агентства, страховщик обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит риск-менеджмент, а также действует обособленное подразделение по риск-менеджменту. Агентство отмечает наличие у компании утвержденной стратегии развития, а также высокий уровень качества финансового планирования и прогнозирования.

По данным Банка России, по итогам 2021 года САО «ВСК» заняло 8 место по величине совокупных взносов. По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы страховщика составили 119,6 млрд рублей, собственные средства – 31,6 млрд рублей, уставный капитал – 12,1 млрд рублей, за 1 полугодие 2022 года компания собрала 44 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг САО «ВСК» был впервые опубликован 30.08.2001. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.10.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, САО «ВСК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, САО «ВСК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало САО «ВСК» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


«Эксперт РА» прогнозирует падение страхового рынка за 2022 г. на 2%

Агентство страховых новостей

По подсчётам экспертов рост покажет каско, ДМС и страхование имущества юрлиц.
27.10.2022

Страховщики ждут роста премий

Коммерсант

Эксперты стали более позитивно смотреть на перспективы рынка страхования по итогам 2022 года. Если раньше они ожидали снижения сбора премий на 10–15%, сейчас даже в пессимистическом сценарии заложено сокращения лишь на 5%, а наилучший предполагает сохранения показателя на уровне прошлого года. Уверенный рост покажут сегменты страхования имущества юрлиц, а также ОСАГО и автокаско. Но сегмент страхования жизни не восстановится, хотя снижение будет менее значительное, чем ожидалось ранее.
28.09.2022

Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022