Рейтинговые действия, 04.07.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «ОСК» на уровне ruA
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 4 июля 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «ОСК» на уровне ruA, прогноз по рейтингу развивающийся.

Развивающийся прогноз по рейтингу связан с нестабильностью нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств. На 31.03.2022 значение этого показателя опускалось ниже порогового уровня, однако, уже на 30.04.2022 превысило пороговое значение. Агентство продолжит отслеживать динамику финансовых показателей компании.

АО «ОСК» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС. Компания характеризуется средними размерными показателями (3 размерный класс, по методологии агентства) и занимает 53 место по объему совокупной страховой премии за 2021 год, по данным Банка России.

Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам деятельности. Крупнейшими в портфеле видами выступают ОСАГО (44,7% во взносах за 2021 год) и страхование автокаско (33,0% соответственно). Также агентство негативно оценивает сокращение объема страховых взносов (на 9,4% за 2021 год по сравнению с 2020 годом). Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокая стабильность страхового портфеля, а также его высокая диверсификация по географическому признаку. За 2021 год на крупнейший субъект – Самарскую область – пришлось 39,7% страховой премии.

Клиентская база компании характеризуется высокой диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится менее 1% собранных за 2021 год взносов. При этом в качестве негативного фактора выделяется низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов. По итогам 2021 года доля крупнейшего канала продаж – физические лица, в т.ч. ИП – составила 72,9% во взносах. В то же время умеренно высокая величина комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (19,5% за 2021 год) сдерживает уровень рейтинга.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокой рентабельностью инвестированного капитала (5,9% за 2021 год) при низких показателях рентабельности продаж и собственных средств (0,5% и 1,2% соответственно за тот же период). Результат от операций по страхованию, рассмотренный без нарастающего итога, принимал отрицательное значение в 4 квартале 2021 г. (-33,4 млн рублей или 4,7% от полученных взносов за этот период), что рассматривается в качестве негативного фактора. Невысокая доля расходов на ведение дела (39,0% за 2021 год) оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Высокие значения коэффициента убыточности-нетто (63,7% за 2021 год) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (102,7% за 2021 год) оказывают давление на уровень рейтинга.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAА и выше на 31.03.2022 составила 75,5% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 5,1% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.03.2022, на трех крупнейших – 10,7%. Также положительное влияние на рейтинг оказывает низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (10,2% на 31.03.2022).

Агентство позитивно оценивает высокие значения показателей текущей ликвидности (1,54 на 31.03.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,56 на 31.03.2022). Кроме того, в числе положительных факторов выделяются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,20 на 31.05.2022) и высокие темпы прироста собственных средств (18,3% за период с 31.03.2021 по 31.03.2022).

Позитивно оцениваются отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании (0,2% на 31.03.2022). Также низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,1% на 31.03.2022) оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое. За 2021 г. 90,0% премий, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с УРК ruAA и выше. В числе позитивных факторов также выделяется низкое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам (1,5% на 31.12.2021). При этом негативно оценивается отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто (54,5% от собственных средств на 31.12.2021).

По мнению агентства, качество организации системы риск-менеджмента в компании находится на высоком уровне. Кроме того, агентство позитивно оценивает умеренно высокий уровень стратегического и финансового планирования.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2022 активы страховщика составили 3,0 млрд рублей, собственные средства – 1,1 млрд рублей, уставный капитал – 561 млн рублей. За 2021 год компания собрала 2,6 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг АО «ОСК» был впервые опубликован 23.04.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.07.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховых компаний https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 15.10.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «ОСК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «ОСК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «ОСК» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


«Эксперт РА» прогнозирует падение страхового рынка за 2022 г. на 2%

Агентство страховых новостей

По подсчётам экспертов рост покажет каско, ДМС и страхование имущества юрлиц.
27.10.2022

Страховщики ждут роста премий

Коммерсант

Эксперты стали более позитивно смотреть на перспективы рынка страхования по итогам 2022 года. Если раньше они ожидали снижения сбора премий на 10–15%, сейчас даже в пессимистическом сценарии заложено сокращения лишь на 5%, а наилучший предполагает сохранения показателя на уровне прошлого года. Уверенный рост покажут сегменты страхования имущества юрлиц, а также ОСАГО и автокаско. Но сегмент страхования жизни не восстановится, хотя снижение будет менее значительное, чем ожидалось ранее.
28.09.2022

Страховщики теряют премии

Коммерсантъ

Россияне перестали интересоваться страхованием жизни. Падение спроса на продукты с дополнительной инвестиционной доходностью фиксируют сами участники рынка. По итогам первого полугодия премии страховых компаний сократились на 7%. При этом в первом квартале сборы снизились сразу на 10%. На этом фоне растет количество выплат клиентам. Суммарно они получили 164 млрд руб., что почти на 17% больше, чем в прошлом году.
10.08.2022

Премии страховщиков жизни за первое полугодие упали на 7%

Frank Media

Совокупные премии страховщиков жизни по итогам первого полугодия составили 233 млрд рублей, что на 7% меньше аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении Всероссийского союза страховщиков (ВСС). Темпы сокращения рынка замедлились (в первом квартале рынок упал на 10%), но говорить о позитивном тренде преждевременно, считают в ВСС. Ситуацию на рынке формируют нестабильные и краткосрочные факторы, как инфраструктурного, так и поведенческого характера: непрогнозируемая инфляция, доверие к финансовым рынкам, снижение горизонта планирования, снижение реально располагаемых доходов, сокращение инструментов для инвестирования, возросшие риски инвестирования, сокращение кредитование и ипотеки, сохраняющаяся блокировка активов.
09.08.2022

Коридор избавит от убытков: подорожавший ОСАГО минует аккуратных водителей

Деловой Петербург

Расширение люфта тарифов ОСАГО приведёт к росту стоимости полисов на 10–15%, но защитит страховой рынок от растущей убыточности
07.07.2022