Рейтинговые действия, 29.12.2022

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Совкомбанк Факторинг» на уровне ruАА-
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 29 декабря 2022 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Совкомбанк Факторинг» на уровне ruАА- со стабильным прогнозом.

Рейтинг обусловлен адекватными рыночными позициями, низкой достаточностью капитала при адекватной политике резервирования, высокой рентабельностью бизнеса, адекватными качеством активов, ликвидной позицией и уровнем корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг оказывает гарантия полной финансовой поддержки со стороны собственника в случае необходимости.

ООО «Совкомбанк Факторинг» (г. Москва) специализируется на предоставлении услуг электронного безрегрессного и регрессного факторинга. Ключевая активность компании сосредоточена в сегменте, в котором поставщик и покупатель являются субъектами МСБ.

Адекватные рыночные позиции при высоких темпах роста масштабов деятельности. За период с 01.10.21 по 01.10.22 факторинговый портфель компании вырос на 88% как за счет консолидации значительной части бизнеса сестринских компаний, так и благодаря органическому росту объема сделок. По итогам 9 месяцев 2022 года доля компании в совокупном объеме финансирования, предоставленного российскими факторами, составила около 6%. Клиентская база компании насчитывала по состоянию на 01.10.22 порядка 1,4 тыс. активных клиентов, осуществляющих поставки в адрес 5,6 тыс. дебиторов. Как следствие, диверсификация деятельности как по клиентам, так и по дебиторам, оценивается как высокая (на топ-5 клиентов пришлось менее 16% уступленной дебиторской задолженности на 01.10.22, доля 10 крупнейших объектов кредитного риска составила около 14% портфеля). Согласно данным, предоставленным фактором, в рамках факторинговой деятельности принятие рисков на аффилированные стороны, не производится.

Низкая достаточность капитала при адекватной политике резервирования и высокой рентабельности. В рамках действующей политики резервирования компания создает резервы на возможные потери, полностью покрывающие портфель с просроченной задолженностью, что рассматривается как позитивный фактор. При этом по состоянию на 01.10.22 коэффициент автономии компании составил лишь 3,4%, что оценивается как низкий уровень и повышает чувствительность компании к потенциальной реализации кредитных рисков. На рентабельность фактора в рассматриваемом периоде оказало давление увеличение объема проблемных активов, что привело к необходимости досоздания резервов на возможные потери. Тем не менее, рентабельность капитала, несмотря на снижение, остается на высоком уровне (16% за период с 01.10.21 по 01.10.22).  В связи с переводом персонала из сестринских бизнесов отмечается увеличение уровня операционных расходов, однако операционная эффективность продолжает оставаться адекватной.

Адекватное качество активов. 93% активов компании по состоянию на 01.10.22 приходилось на факторинговый портфель. Агентство отмечает, что в рамках управления ликвидностью и капиталом на групповом уровне фактор на постоянной основе переуступает часть прав требований материнской компании, при этом данный портфель продолжает обслуживаться ООО «Совкомбанк Факторинг». Доля просроченной задолженности по факторинговому портфелю на фоне роста объемов бизнеса снизилась с 6,9% до 2,7% за рассматриваемый период, однако несколько крупных дефолтов, связанных с резким ухудшением макроэкономической обстановки, привели к более чем двукратному росту объема созданных резервов. Отраслевая концентрация как клиентов, так и дебиторов компании оценивается как адекватная (по состоянию на 01.10.22 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила около 33%, дебиторов – 36%). Активы, отличные от факторингового портфеля, представлены, в основном, средствами в аффилированной кредитной организации, а также требованиями по уплате факторинговых комиссий.

Ликвидная позиция оценивается как адекватная. Ликвидные компоненты баланса по состоянию на 01.10.22 полностью покрывали краткосрочные обязательства компании. Единственным кредитором компании является материнская структура. Фактор рассматривает возможность выхода на облигационный рынок на горизонте действия рейтинга, однако структура фондирования при любом прогнозном сценарии не претерпит существенных изменений.

Адекватный уровень организации системы корпоративного управления. Профессиональный опыт и репутация менеджмента компании оцениваются положительно, организационная структура логична и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. Отмечается рост уровня диджитализации факторинговых услуг: во 2-3 кварталах 2022 года доля сделок, по которым подписание документов с клиентами проходило с применением электронного документооборота, составила порядка 90% против 63% годом ранее. Согласно бизнес-плану, в 2023 году ожидается рост факторингового портфеля компании в 1,5 раза на фоне постепенного сокращения маржинальности в связи с рыночными тенденциями.

Объем финансирования, фактически предоставленного компанией клиентам под уступку денежных требований, за период с 01.10.21 по 01.10.22 составил 230,8 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.10.22 составил 46,1 млрд руб. (с учетом внутригрупповых операций), активы – 35,7 млрд руб., чистая прибыль за 9 месяцев 2022 года – 221,6 млн руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «Совкомбанк Факторинг» был впервые опубликован 22.01.2022. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.01.2022.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 18.05.2022).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Совкомбанк Факторинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Совкомбанк Факторинг» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Совкомбанк Факторинг» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Лизинг сливается и поглощается

Коммерсантъ

Российские участники рынка хотят купить оставшихся иностранных
31.01.2023

Форум «Лизинг в России 2022»

1 декабря 2022 года в Москве состоялся форум «Лизинг в России – 2022», организаторами которой выступили рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения». 09.12.2022

Минфин предложил развивать лизинг квартир как альтернативу ипотеке

РБК

Минфин предложил популяризировать лизинг квартир на фоне отмены льготной ипотеки
03.12.2022

Госпрограммы взяли в лизинг

Коммерсантъ

Новый бизнес сокращается медленнее
01.12.2022

Лизинг развернулся к Азии

Коммерсант

Рынок лизинга Петербурга в текущем году развивается более уверенно, чем федеральный. Объем нового лизингового бизнеса в Петербурге по итогам первого полугодия 2022 составил 76,1 млрд рублей, показав падение на 1,8%, подсчитали в агентстве «Эксперт РА», тогда как в целом по РФ сокращение составило 19% (770 млрд рублей). Петербургский рынок, таким образом, развивается более уверенно, чем федеральный. Доля Санкт-Петербурга в объеме нового бизнеса в первом полугодии 2022 выросла с 8 до 10,5%.
31.10.2022