Москва, 26 декабря 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Прайм Факторинг» на уровне ruВВ со стабильным прогнозом.
Рейтинг компании обусловлен ограниченными масштабами бизнеса, высокими достаточностью капитала и рентабельностью, адекватными качеством активов и ликвидной позицией, а также удовлетворительным уровнем корпоративного управления.
ООО «Прайм Факторинг» (г. Москва) специализируется на предоставлении услуг электронного регрессного факторинга поставщикам сетевых ритейлеров.
Масштабы бизнеса и клиентская база компании оцениваются как ограниченные. Объем финансирования, предоставленного компанией за 9 месяцев 2022 года, составил не более 0,2% совокупного объема финансирования, предоставленного российскими факторами. В сегменте МСБ доля рынка, приходящаяся на компанию, составила порядка 2%. В рассматриваемом периоде отмечается снижение объема сделок в Москве и ЦФО, а также некоторый рост бизнеса в ЮФО и ПФО. Диверсификация бизнеса по клиентам является приемлемой: на 5 крупнейших поставщиков пришлось по состоянию на 01.10.22 около 51% уступленной дебиторской задолженности, на крупнейшего - около 18%. Концентрация кредитного риска заметно выросла в результате роста экспозиции на крупнейшего дебитора с 15% до более чем 35% факторингового портфеля. Агентство учло сокращение объемов финансирования двух клиентов в 4 квартале 2022 года, в результате которого концентрация риска на крупнейшем дебиторе снизилась до уровня ниже 30%. Финансирование объектов, имеющих признаки аффилированности с компанией и её бенефициарами, в ходе проведения анализа выявлено не было.
Высокие достаточность и рентабельность капитала. По состоянию на 01.10.22 коэффициент автономии компании составил более 35% (около 37% годом ранее). Повышение компанией факторинговых ставок весной текущего года вслед за ключевой ставкой Банка России позволило избежать негативного влияния процентного риска на бизнес. В результате рентабельность капитала за период с 01.10.21 по 01.10.22 составила 23%, при этом компанией на фоне высокой рентабельности деятельности планируется в ближайшие месяцы осуществить дивидендные выплаты.
Адекватное качество активов. Как и годом ранее, факторинговый портфель компании, составляющий большую часть её активов, характеризуется отсутствием просроченной сверх льготного периода задолженностью. Несмотря на рост отраслевой диверсификации как клиентов, так и дебиторов компании, она по-прежнему оценивается как слабая: по состоянию на 01.10.22 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 79% (98% на 01.10.21), дебиторов – 88% (96% на 01.10.21). При этом, как и ранее, во многом влияние высокой отраслевой концентрации нивелируется контрцикличным характером крупнейших отраслей. Активы, отличные от факторингового портфеля, представлены, в основном, средствами в банках и имуществом. По состоянию на 01.10.22 на банки, имеющие рейтинги по шкале «Эксперт РА» на уровне ruBВ и выше, приходилось более 93% совокупной величины требований к кредитным организациям.
Адекватные показатели ликвидности. На протяжении всего рассматриваемого периода краткосрочные обязательства компании полностью покрывались ликвидными компонентами её баланса. Доля крупнейшего кредитора на 01.10.22 составляла 45% пассивов, доля трех крупнейших кредиторов - 62% пассивов, что позволяет рассматривать концентрацию ресурсной базы как умеренно высокую. Компания ведет непрерывную работу над диверсификацией источников фондирования: так, по состоянию на дату выпуска настоящего пресс-релиза идут переговоры об открытии кредитной линии в новом банке-кредиторе, еще один договор кредитной линии с новым фондирующим банком находится на этапе подписания. Кроме того, фактор был признан АО «Корпорация «МСП» высокотехнологической компанией, что позволяет ему претендовать на получение фондирования по соответствующей госпрограмме льготного кредитования.
Организация системы корпоративного управления оценивается как удовлетворительная. Уровень корпоративного управления и риск-менеджмента компании соответствует масштабам её бизнеса, организационная структура логична и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. С момента публикации предыдущего пресс-релиза в компании был учрежден Совет директоров, а также проведена работа по повышению степени регламентации ключевых процедур, что позитивно оценивается агентством. Численность и квалификация персонала соответствует задачам компании в рамках операционной деятельности, отмечается наличие практики передачи ряда функций на аутсорсинг и возможность дополнительного привлечения специалистов из аффилированных бизнесов при необходимости. Финансовым планом компании до 2024 года включительно предусмотрен умеренный рост факторингового портфеля, а также сохранение текущих ключевых бизнес-ориентиров и риск-политик, что должно обусловить отсутствие дефолтов по сделкам.
Объем финансирования, фактически предоставленного Фактором клиентам под уступку денежных требований, составил за период с 01.10.21 по 01.10.22 порядка 5,0 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.10.22 составил 777,0 млн руб., активы – 848,1 млн руб., чистая прибыль за 9 месяцев 2022 года – 31,0 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Прайм Факторинг» был впервые опубликован 22.01.2021. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 30.12.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 18.05.2022).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Прайм Факторинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Присвоенный кредитный рейтинг является незапрошенным, ООО «Прайм Факторинг», а также лица, осуществляющие над ним контроль или оказывающие на него значительное влияние, принимали участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Прайм Факторинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.