«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО МС Банк Рус на уровне ruА-

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО МС Банк Рус на уровне ruА-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг банка обусловлен приемлемыми рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу при сильной способности к его генерации, адекватным качеством активов, удовлетворительным уровнем ликвидности и высокой оценкой корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность оказания финансовой поддержки со стороны материнской структуры.

АО МС Банк Рус – средний по размеру активов банк, зарегистрированный в г. Москве. Ориентирован на реализацию программ розничного автокредитования и корпоративного кредитования официальных дилеров автомобилей Mitsubishi и других брендов. Офисная сеть представлена 29 операционными кассами вне кассового узла в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге, агентская сеть представлена дилерскими центрами Mitsubishi по всей России. Основным собственником банка является одна из крупнейших японских корпораций - Mitsubishi Corporation.

Обоснование рейтинга

Приемлемые рыночные позиции обусловлены моноспециализацией банка на автокредитовании. Специфика деятельности обуславливает слабую диверсификацию бизнеса по направлениям: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.08.2021 составил 0,59. Банк занимает 111-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» и входит в топ-10 банков по объёму портфеля розничных автокредитов. По собственной оценке банка, доля банка на рынке автокредитования в РФ по итогам 7 месяцев 2021 года составила порядка 2,2%, снизившись с 2,6% годом ранее. Основу розничного кредитного портфеля составляет кредитное сопровождение продаж новых автомобилей Mitsubishi (около 60% выдач за 6М2021). Приобретение подержанных автомобилей и автомобилей других марок на текущий момент занимает около 40% и имеет более консервативную структуру принятия решения о выдаче. Также приоритетным направлением является кредитование автодилеров на пополнение оборотного капитала и сотрудничество с лизинговыми компаниями. Автомобильный бренд Mitsubishi обеспечивает узнаваемость банка и лояльность относительно широкого круга клиентов.

Комфортная позиция по капиталу при сильной способности к его генерации. Нормативы достаточности капитала поддерживаются на приемлемом уровне (Н1.0 на 01.08.2021 составил 13,1%, Н1.1 – 10,3%, Н1.2 – 11,7%), при этом отмечается невысокая устойчивость капитала к потенциальным потерям: буфер абсорбции убытков составляет 6% базы активов, подверженных кредитному и рыночному риску. Положительная динамика величины собственных средств соразмерно росту активов под риском обеспечивает органическое развитие бизнеса банка. Стабильность процентных доходов от розничного кредитования, несмотря на некоторое снижение вследствие пандемии, при умеренных операционных издержках обуславливает высокую эффективность деятельности: за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 RoE по РСБУ составила 16,6% (увеличившись с 11,4% годом ранее), NIM - 7,5%, CIR - 43%.

Адекватное качество активов. По состоянию на 01.08.2021 основная доля активов представлена розничным кредитным портфелем (75% активов), который характеризуется невысоким уровнем просроченной задолженности (3% портфеля, что ниже среднего значения по сопоставимым банкам) и кредитов stage3 по МСФО (1,6% портфеля по состоянию на 01.07.2021). Специфика деятельности банка обуславливает низкий уровень крупных кредитных рисков (11,1% чистых активов по состоянию на 01.08.2021) и высокую обеспеченность кредитного портфеля: имущественное покрытие ссудного портфеля без учёта МБК составило 203%. Ссуды ЮЛ за последние 12 месяцев выросли более чем в 3 раза до 3,9 млрд руб., что оказывает положительное влияние на диверсификацию активных операций. На 01.08.2021 корпоративный портфель составляет 11% активов и представлен преимущественно крупными автодилерами и лизинговыми компаниями с высоким уровнем надёжности. Средства в банках составляют 6,2% активов и размещены в кредитных организациях с высоким уровнем кредитоспособности.

Удовлетворительная ликвидная позиция обусловлена слабым запасом балансовой ликвидности: на 01.08.2021 покрытие привлеченных средств, за исключением субординированных кредитов, высоколиквидными и ликвидными активами составило 7% и 18% соответственно. Тем не менее, структуру ресурсной базы на 89% формирует долгосрочное безотзывное фондирование от компаний группы Mitsubishi Corporation под кредитные транши соответствующей срочности, что обеспечивает их относительную стабильность. Также банк имеет возможность привлечения дополнительных ресурсов от материнской структуры. В силу специфики бизнес-модели банка и долгосрочного характера кредитного продукта отмечаются близкие к нормативному максимуму значения норматива долгосрочной ликвидности (Н4 за период 01.08.2020-01.08.2021 в среднем составил 111%).

Высокая оценка корпоративного управления. Риск-менеджмент, комплаенс и организация бизнес-процессов базируются на методиках и опыте материнской структуры. Отмечается прозрачная структура собственности и высокая значимость банка для группы Mitsubishi Corporation. Топ-менеджеры имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Банк функционирует в рамках стратегии до 2022 года включительно, определенной на групповом уровне и подразумевающей поступательный рост кредитного портфеля как по ФЛ, так и по ЮЛ до уровня 28 млрд руб. и 4,5 млрд руб. соответственно. Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности банка является достаточным для укрепления конкурентных позиций в перспективе нескольких лет. Однако учитывая высокую конкуренцию на рынке и повышенные риски ведения бизнеса в условиях экономической нестабильности, реализация утвержденной стратегии развития, по мнению агентства, будет находиться под давлением и не позволит существенно нарастить долю банка на рынке.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО МС Банк Рус был впервые опубликован 19.10.18. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 09.10.20.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО МС Банк Рус, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО МС Банк Рус принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО МС Банк Рус дополнительных услуг.