«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банка ВТБ на уровне ruAAА

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Банка ВТБ на уровне ruAAА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, удовлетворительными оценками блоков достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции, а также адекватным качеством корпоративного управления. Агентство также отмечает высокую вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны акционеров и федеральных органов власти в случае необходимости в связи со статусом системно значимой кредитной организации. При оценке банка агентство дополнительно учитывает исключительную значимость группы ВТБ для российского финансового сектора (совокупные нетто-активы группы составляют 18,6 трлн руб., что эквивалентно 17,7% активов банковского сектора на 01.03.2021).

Банк ВТБ (ПАО) – один из крупнейших российских универсальных финансовых институтов (2-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА» по состоянию на 01.03.2021), специализирующийся на кредитовании и других видах обслуживания крупного бизнеса и ФЛ. Банк находится под контролем государства в лице Росимущества (61%).

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций. Агентство отмечает значительные конкурентные позиции банка в сегменте кредитования и расчетного обслуживания крупного бизнеса и населения, наличие среди клиентов банка стратегически значимых предприятий Российской Федерации, а также широкую географию деятельности. Сеть присутствия группы ВТБ насчитывает 22 филиала и более 1500 структурных подразделений на территории России, а также в СНГ, Европе и Азии. Диверсификация бизнеса банка по сегментам признается высокой: индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,26 (по данным МСФО на 01.01.2021). Активы, а также гарантии, приходящиеся на ассоциированные с группой ВТБ компании и совместные предприятия (без учета компаний, связанных с государством) составили около 34% капитала группы, что рассматривается как приемлемый уровень. Диверсификация активов по объектам кредитного риска также оценивается как приемлемая: крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 24% на 01.03.2021.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала обусловлена невысокой устойчивостью капитала банка к реализации кредитных рисков: на 01.03.2021 к снижению норматива Н1.0 до регулятивного минимума может привести полное обесценение 4,7% (против 5,3% годом ранее) объема подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств. При этом агентство отдельно отмечает низкий (менее 1 п. п.) запас по всем капитальным нормативам на консолидированной основе относительно минимальных значений с учетом надбавок. Ожидается, что поддержку нормативам достаточности капитала окажут переход на «Базель 3,5», а также привлечение субординированного долга и восстановление рентабельности после её просадки в 2020 году по причине роста уровня резервирования кредитов и отрицательной переоценки непрофильных активов банка. За 2020 год ROE по прибыли после налогообложения без учета безвозмездно полученного имущества (РСБУ) составила -0,1%, согласно данным консолидированной отчетности по МСФО – 4,4%. Годом ранее показатели составляли 14,1% и 12,8% соответственно. По итогам 1 квартала 2021 года банк нарастил прибыль на консолидированной основе более чем вдвое (до 85,1 млрд руб. по сравнению с 39,8 млрд руб. за 1 квартал 2020 года), руководство банка прогнозирует финансовый результат по итогам 2021 года на уровне 250-270 млрд руб., что может стать рекордным годовым показателем с момента основания банка.

Удовлетворительная оценка качества активов. По состоянию на 01.03.2021 около 63% активов Банка ВТБ приходилось на корпоративный и розничный кредитный портфель. Согласно данным консолидированной отчетности по МСФО, в 2020 году наблюдался рост объема ссуд, отнесенных ко 2 и 3 стадии. Так, в кредитах юридическим лицам объем ссуд, отнесенных ко 2 и 3 стадии, вырос на 23,7%, при этом доля указанных ссуд в кредитах ЮЛ, оцениваемых по амортизированной стоимости, выросла с 28% до 30%. Рост соответствующих ссуд по портфелю ФЛ составил 76,6% (доля в кредитах ФЛ, оцениваемых по амортизированной стоимости, увеличилась с 7,5% до 11,6%). Несмотря на некоторое увеличение уровня резервирования по кредитам, он по-прежнему оценивается как невысокий (согласно данным МСФО, за 2020 год коэффициент резервирования по совокупному ссудному портфелю увеличился с 6% до 6,8%; покрытие ссуд 2 и 3 стадии, а также POCI соответствующими резервами составило около 25%). Отраслевая диверсификация кредитного портфеля рассматривается как адекватная: согласно данным отчетности по МСФО, по состоянию на 01.01.2021 на три крупнейшие отрасли деятельности заемщиков (строительство, нефть и газ, металлургия) приходилось около 44% корпоративного кредитного портфеля. Около 46% розничного портфеля на 01.01.2021 было представлено ипотекой, 44% пришлось в совокупности на потребительские ссуды и кредитные карты. Уровень имущественной обеспеченности кредитного портфеля в целом рассматривается как невысокий, что отчасти обусловлено кредитованием крупных заемщиков, имеющих высокие кредитные рейтинги. Около 16% валовых активов Банка ВТБ приходится на портфель ценных бумаг, качество которого рассматривается как высокое (порядка 3/4 портфеля по состоянию на 01.01.2021 было представлено инструментами с рейтингами на уровне ruAA или выше по шкале «Эксперт РА»). Еще около 10% валовых активов банка, согласно данным отчетности по РСБУ, составляют средства в Банке России и коммерческих банках, кредитное качество основных контрагентов банка оценивается как высокое.

Удовлетворительная ликвидная позиция. На фоне стабильности ресурсной базы и её низкой концентрации на средствах крупнейших кредиторов (согласно данным отчетности по РСБУ, на 01.03.2021 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 23%) банк исторически поддерживает невысокий запас балансовой ликвидности. На 01.03.2021 покрытие привлеченных средств за исключением субординированного долга с дюрацией не менее пяти лет высоколиквидными активами (Лам) составило 10,5%; ликвидными активами (Лат) – 19,1%. Агентством отмечаются низкие значения показателя краткосрочной ликвидности, рассчитываемого без использования кредитных линий Банка России. При этом позитивно оценивается наличие у банка доступа к широкому спектру источников управления ликвидностью (значительного лимита по 4801-У, РЕПО под залог портфеля ликвидных ценных бумаг, лимитов со стороны других банков, внутригрупповых ресурсов), что компенсирует невысокий запас балансовой ликвидности.

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке и управления основными видами банковских рисков рассматривается как высокий. В 2021 году банк ориентирован на рост объемов кредитования ЮЛ на 5%, розничного кредитования – более чем на 10%. При этом значительный упор в среднесрочной перспективе будет сделан на повышение цифровизации бизнеса и развитие собственной экосистемы, что должно позволить, в частности, нарастить клиентскую базу и оптимизировать расходы на сеть подразделений. В результате банк ожидает выхода по итогам 2022 года на рентабельность капитала, равную 15% (на консолидированной основе), а также прогнозирует постепенное снижение CIR.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Банк ВТБ (ПАО) был впервые опубликован 09.02.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.05.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Банк ВТБ (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Банк ВТБ (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Банк ВТБ (ПАО) дополнительных услуг.