«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «РОСКОСМОСБАНКа» на уровне ruBBB-

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности «РОСКОСМОСБАНКа» на уровне ruВВВ- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен приемлемыми рыночными позициями, адекватным уровнем ликвидности, удовлетворительной оценкой корпоративного управления, а также низким качеством активов и удовлетворительным запасом капитала, с учетом положений Плана финансового оздоровления (ПФО), утвержденного Банком России. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий уровень финансовой и административной поддержки банка со стороны материнского банка, что учтено в сильном факторе поддержки со стороны собственника.

АО «РОСКОСМОСБАНК» (ранее АО «ФОНДСЕРВИСБАНК») занимает 58-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.02.21, специализируется на корпоративном кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий ракетно-космической отрасли. Помимо головного офиса сеть присутствия банка насчитывает 1 филиал, 3 дополнительных офиса на территории России и города Байконур (Казахстан), как территории присутствия организаций космической отрасли. Вследствие неэффективного управления и высокорискованной кредитной политики, проводимых при предыдущих собственниках банка, с февраля 2015 года Роскосмосбанк проходит процедуру санации. 3.12.20 произошел переход права собственности на 100% акций банка от Государственной корпорации по космической деятельности «Роскосмос» (далее – ГК «Роскосмос») к ПАО «Промсвязьбанк», являющемуся крупной системно значимой кредитной организацией и опорным банком для реализации государственного оборонного заказа и сопровождения крупных государственных контрактов. Во 2кв2021 планируется присоединение АО «РОСКОСМОСБАНК» к ПАО «Промсвязьбанк».

Обоснование рейтинга

Приемлемая оценка рыночных позиций на текущий момент обусловлена выполнением Роскосмосбанком функций по консолидации и мониторингу денежных средств предприятий ГК «Роскосмос». Модель банка характеризуется повышенной концентрацией на доходах, сформированных крупными заемщиками (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,46 за 2020 год) в связи со специализацией банка на кредитовании структур, связанных с ГК «Роскосмос» . Со второй половины 2020 года отмечается сокращение корпоративного кредитования (по данным отчетности по МСФО, сокращение кредитного портфеля ЮЛ за 2пг2020 составило 15%) и портфеля ценных бумаг (-50%), а также наращивание объема денежных средств, доля которых в активах выросла с 27% до 65%, ввиду отсутствия планов по развитию банка как самостоятельной единицы и ожидаемой реорганизации в форме присоединения к ПАО «Промсвязьбанк».

Достаточность капитала оценивается агентством как удовлетворительная, учитывая, что ПФО предусматривает соблюдение банком всех нормативов вплоть до завершения санации, в рамках которой формирование резервов началось с 2020 года. При этом на 01.02.21 в рамках ПФО субординированный депозит ГК «Роскосмос» на сумму 27 млрд руб. учтен в дополнительном капитале банка, а в феврале был конвертирован в бессрочный депозит и с марта 2021 года учитывается в основном капитале. С другой стороны, ограничивает способность банка к генерации капитала наличие значительного объема незарезервированных кредитных рисков по РСБУ вследствие слабого уровня управления банковскими рисками в период до санации. Для банка также характерен умеренно высокий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (около 31% к нетто-активам на 01.02.21). По итогам 2020 года убыток банка, по данным отчетности по МСФО, составил 1,5 млрд руб., что во многом было обусловлено формированием резервов (640 млн руб.) под предстоящие расходы, связанные с интеграцией с Промсвязьбанком, ростом операционных расходов и отрицательной переоценкой имущества. В то же время отмечается низкий уровень чистой процентной маржи (NIM=2% за 2020 год, согласно МСФО) на фоне роста комиссионных доходов, доля которых в операционных доходах выросла с 4,5 до 9,2% за последний год.

Низкое качество активов обусловлено высокой долей ссуд V категории качества (около 50%) в кредитном портфеле, непокрытый резервами объем которых превышает капитал банка на 01.02.21. Согласно МСФО, доля stage 3 и POCI в кредитном портфеле ЮЛ и ФЛ составила 84,5% на 01.01.21 при полном покрытии данных ссуд совокупными резервами. Положительное влияние на риск-профиль банка оказывает высокое качество нового портфеля, представленного кредитами предприятий, входящими в периметр госкорпорации «Роскосмос», которые в случае критической необходимости могут рассчитывать на поддержку со стороны государства. Политика по размещению средств в ценные бумаги и на рынке МБК является консервативной (около 40% активов размещены на депозитах в банках и в ценные бумаги с рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» на 01.02.21).

Адекватная ликвидная позиция определяется высоким запасом балансовой ликвидности (уровень покрытия привлеченных средств за исключением субординированных депозитов и депозитов от АСВ высоколиквидными активами составил 46%, покрытие ликвидными активами – 94%), что во многом обусловлено оптимальной по срокам структурой привлеченных средств банка. Так, около 67% ресурсной базы сформировано за счет долгосрочных займов АСВ и субординированных депозитов, а оставшаяся часть во многом - средствами компаний «Роскосмоса». Вместе с тем, займы от АСВ частично обеспечиваются ценными бумагами, что ограничивает возможности банка по привлечению дополнительной ликвидности, однако финансовые и административные возможности собственника нивелируют данные риски.

Удовлетворительный уровень корпоративного управления. Уровень корпоративного управления в целом соответствует ключевому стратегическому приоритету банка - успешной интеграции с ПАО «Промсвязьбанк». В ходе изменения собственника банка была обновлена команда топ-менеджмента, в которую вошел ряд представителей нового акционера. Банк будет поддерживать операционную деятельность в основном в корпоративном кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий ракетно-космической отрасли, при этом валюта баланса банка будет сокращаться по мере постепенного погашения ссудной задолженности.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «РОСКОСМОСБАНК» был впервые опубликован 31.05.2019. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.04.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «РОСКОСМОСБАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «РОСКОСМОСБАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «РОСКОСМОСБАНК» дополнительных услуг.