Москва, 25 июня 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности факторинговой компании ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС на уровне ruВ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен высокой эффективностью бизнеса, удовлетворительными качеством факторингового портфеля и уровнем корпоративного управления, слабыми рыночными позициями на федеральном факторинговом рынке и достаточностью капитала, а также приемлемой ликвидной позицией.
ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" (г. Москва) предоставляет услуги электронного регрессного факторинга региональным производственным и торговым компаниям из сегмента МСБ преимущественно на территории Центрального, Уральского, Приволжского и Дальневосточного ФО. Согласно раскрываемой информации, конечными бенефициарами компании являются Алексей Примаченко (51%) и Лидия Щедрина (24,5%), еще 24,5% принадлежат самой компании.
Слабые рыночные позиции. Масштабы бизнеса компании на федеральном факторинговом рынке рассматриваются как незначительные: по оценкам агентства, на компанию пришлось менее 0,1% предоставленного в 1 квартале 2021 года финансирования в рамках факторинговых сделок на территории РФ. Также агентство отмечает достаточно ограниченную клиентскую базу компании при отсутствии выраженной тенденции к её расширению. При этом диверсификация бизнеса по объектам кредитного риска и клиентам, как и ранее, оценивается как адекватная: индекс Херфиндаля-Хиршмана по объектам кредитного риска составил около 0,01 на 01.04.21, на 5 крупнейших поставщиков приходилось по состоянию на 01.04.21 около 26% уступленной дебиторской задолженности, на крупнейшего - около 13%. Среди крупнейших дебиторов агентством не были выявлены субъекты, аффилированные с бенефициарами компании.
Слабая достаточность капитала. В 4 квартале 2020 года капитал компании был увеличен на 25 млн руб. за счет денежных взносов её учредителей. При этом, несмотря на двойной рост по сравнению с результатами годовой давности, коэффициент автономии компании по-прежнему находится на низком уровне (8,4% на 01.04.21). На 2021-22 гг. также запланированы мероприятия по докапитализации компании с целью усилить её финансовую прочность в условиях ожиданий по росту масштабов бизнеса. Показатели рентабельности капитала оцениваются как высокие (около 28% за период с 01.04.20 по 01.04.21 без учета возможных резервов по активам), по итогам 2021 года руководство ожидает рост чистой прибыли компании не менее чем на 14% к 2020 году.
Удовлетворительное качество факторингового портфеля. Доля просроченной задолженности, превышающей 90 дней после истечения льготного периода, в факторинговом портфеле составила около 2,5% на 01.04.21 (продолжительность льготного периода для всех категорий клиентов составляет 60 календарных дней). Также на фоне пандемии коронавируса ухудшился бизнес-потенциал нескольких крупных дебиторов компании, в результате чего было принято решение о планомерном сокращении загрузки лимитов по ним. Отраслевая диверсификация клиентов и дебиторов компании оценивается как удовлетворительная (по состоянию на 01.04.21 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 47%, дебиторов – 52%).
Приемлемая ликвидная позиция. В результате размещения облигаций концентрация ресурсной базы на средствах крупнейшего кредитора снизилась за период с 01.04.20 по 01.04.21 с 75% до порядка 50% пассивов, что, тем не менее, рассматривается агентством как высокий уровень. В среднесрочной перспективе планируется дальнейший рост диверсификации ресурсной базы как за счет нового публичного размещения, так и за счет банковских кредитов, что наряду с ожидаемым укреплением капитальной позиции может оказать положительное влияние на рейтинговую оценку. Показатели ликвидности оцениваются как адекватные – краткосрочные обязательства компании на 01.04.21 кратно покрывались ликвидными компонентами баланса.
Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Уровень регламентации основных бизнес-процедур в компании оценивается агентством как адекватный, организационная структура является логичной и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. По-прежнему отмечается незначительная численность персонала, при которой компания остается чувствительной к возможным увольнениям или временной нетрудоспособности сотрудников. Также агентство обращает внимание на тот факт, что в заседаниях кредитного комитета компании принимает участие ограниченное количество сотрудников компании, что не является лучшей практикой с позиции оценки рисков по сделкам. Осенью текущего года ожидается актуализация действующей долгосрочной стратегии компании, однако её бизнес-позиционирование как фактора второго выбора для клиентов из сегмента МСБ останется неизменным. При этом планируется поступательный рост объемов факторингового портфеля при развитии в том числе более нишевых продуктов, например, в рамках сотрудничества с МСП Банком и региональными гарантийными фондами.
Объем финансирования, фактически предоставленного Фактором клиентам под уступку денежных требований, составил за период с 01.04.20 по 01.04.21 порядка 1,4 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.04.21 составил 620,8 млн руб., активы – 650,3 млн руб., чистая прибыль за 1 квартал 2021 года – 0,9 млн руб. (по итогам 2020 года – 8,8 млн руб.).
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" был впервые опубликован 07.07.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 07.07.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.06.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС", а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.