Рейтинговые действия, 22.07.2021

«Эксперт РА» пересмотрел рейтинг Промсвязьбанка по новой методологии и присвоил рейтинг на уровне ruАА+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 22 июля 2021 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 3251
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.21 01.05.21
Активы, млрд руб. 2 732 3 191
Капитал, млрд руб. 273* 288
Н1.0, % 13.0* 13.5
Н1.2, % 11.3* 11.2
Фактический коэф. резервирования по ссудам без учета МБК, % 18.4 17.7
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 19.2 19.8
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 7.5 7.0
Доля ключевого источника пассивов, % 49.9 52.9
Доля крупнейшего кредитора, % 7.9 6.3
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 22.5 18.7
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 46.3 50.6

*С учетом СПОД
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным РСБУ
ПАО "Промсвязьбанк"

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 с 01.04.20 по 01.04.21
Чистая прибыль, млрд руб. 22 10
ROE, % 10.5 4.6
NIM, % 2.8 2.7

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным РСБУ
ПАО "Промсвязьбанк"

Ведущий рейтинговый аналитик:

Руслан Коршунов,
Старший директор, рейтинги кредитных институтов

Связанные отчеты:
Прогноз банковского сектора на 2021 год: на игле льготных кредитов

Прогноз кредитования малого и среднего бизнеса в России на 2021 год: выжившие

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности Промсвязьбанка по новой методологии и присвоило рейтинг на уровне ruАА+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruАА со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга во многом связано с изменением методологии присвоения рейтингов кредитоспособности банкам с 14.07.21 в части алгоритма применения факторов поддержки со стороны собственников. Принимая во внимание повышение доли банка на рынке государственного оборонного заказа (далее – ГОЗ) с 60% до 65% за последние 12 месяцев и ее ожидаемый рост к концу текущего года не менее чем до 70%, а также частоту и объемы оказанной и планируемой докапитализации со стороны государства в течение 2019-2021 годов, влияние фактора поддержки за собственника на рейтинг оценено как сильное. При повышении рейтинга также учитывался фактор стабильного развития банка без существенного ухудшения прочих финансовых метрик в период экономического спада, вызванного пандемией коронавируса в 2020-2021 годах.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен сильными рыночными позициями, адекватным запасом по капиталу, приемлемым качеством активов, сильной ликвидной позицией, а также приемлемым уровнем операционной эффективности и корпоративного управления. Ключевое позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны государства с учетом системной значимости и особого статуса банка для ОПК.

ПАО «Промсвязьбанк» – крупная системно значимая кредитная организация, являющаяся опорным банком для реализации ГОЗ и сопровождения крупных государственных контрактов. Согласно 517-ФЗ от 27.12.19, Промсвязьбанк законодательно закреплен в качестве опорного банка для ОПК, при этом банк сохраняет статус универсального финансового института и продолжает оказывать полный спектр услуг розничным и корпоративным клиентам, малому и среднему бизнесу. Помимо головного офиса в г. Москве у банка действует около 300 обособленных подразделений на территории России и Казахстана, а также представительство в Китае. 1 мая 2021 года к банку был присоединен Роскосмосбанк, что позволило Промсвязьбанку нарастить активы на сумму около 60 млрд руб., а также пополнить источники основного капитала - на 27 млрд руб. Единственным собственником Промсвязьбанка является Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущества).

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции банка обусловлены его стабильным вхождением в топ-10 в рэнкингах «Эксперт РА» по активам, корпоративному кредитованию, МСБ, факторингу, широкой географией деятельности, а также специализацией на обслуживании предприятий в рамках ГОЗ и предоставлении услуг их сотрудникам (банк занимает 1 место в сегменте РосВоенИпотеки по итогам 2020 года). За период с 01.05.19 по 01.05.21 активы банка выросли на 115% против 19% в среднем по рынку, в том числе вследствие присоединения Связь-Банка и Роскосмосбанка. Помимо активного органического роста в рамках действующей стратегии в дальнейшем также планируется получение 100% акций МИнБанка и не исключается возможность других сделок M&A. Агентство отмечает высокий уровень диверсификации доходов по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,21 за период с 01.04.20 по 01.04.21, согласно МСФО) на фоне удовлетворительной диверсификации активов банка по сегментам (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,38 на 01.04.21, согласно МСФО), обусловленной значительным объемом корпоративного портфеля (порядка 36% валюты баланса по МСФО на 01.04.21). Реализация функции опорного банка для предприятий ОПК обеспечивает Промсвязьбанку доступ к дешевому фондированию и базе крупных высоконадежных заемщиков. Последнее также позволяет поддерживать адекватный уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (12% к нетто-активам на 01.05.21 без учета контрагентов с рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА»).

Адекватная позиция по капиталу при приемлемой операционной эффективности. Нормативы достаточности капитала находятся на адекватном уровне (Н1.0=13,5%, Н1.2=Н1.1=11,2% на 01.05.21) на фоне приемлемого буфера абсорбции убытков (6,5% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств на 01.05.21). Опережающие рынок темпы роста активов банка в рамках утвержденной стратегии по финансированию предприятий ОПК поддерживаются докапитализацией со стороны собственника. Так, в 2019-2020 годах акционер выделил 58 млрд руб. капитала на развитие банка, также запланированы капитальные вливания в 4кв2021. Помимо этого, поддержку капиталу оказывает отсутствие дивидендных выплат за 2019-2020 годы и капитализация прибыли. По итогам 2020 года банк показал снижение уровня рентабельности без учета доходов от первоначального признания обязательств по ставкам ниже рыночных (ROE=8,6% за 2020 год против ROE=8,8% за 2019 год, по данным МСФО) во многом вследствие роста операционных расходов на 29% в связи с существенным ростом бизнеса в рамках стратегии. Несмотря на рост чистых процентных и комиссионных доходов на 32% за 2020 год, CIR за прошлый год практически не изменился (54% по сравнению с 55% годом ранее), что свидетельствует о все еще недостаточно высокой эффективности бизнеса. В текущем году возможно небольшое плановое понижение операционной эффективности банка ввиду инвестиций на развитие, отложенных ранее из-за пандемии. При этом для банка также характерен относительно невысокий уровень NIM (2,8% за 2020 год, по данным РСБУ), что обусловлено доминирующей долей ссуд предприятиям ОПК в кредитном портфеле и существенным по объему портфелем высококачественных ценных бумаг с невысоким купонным доходом.

Приемлемое качество активов. Около половины валовых активов банка формирует кредитный портфель, для которого характерна высокая доля обесцененных ссуд (доля Stage 3 составила 23% на 01.04.21, согласно МСФО), представленных в основном зарезервированными кредитами, выданными банком до начала 2018 года и поставленными на баланс вследствие присоединения Связь-Банка и Роскосмосбанка. При этом без учета таких кредитов доля Stage 3 в кредитном портфеле остается невысокой, несмотря на ее рост с 2,9% на 01.04.20 до 4,4% на 01.04.21. Вместе с этим, отмечается комфортный уровень покрытия резервами кредитов данной категории (95% на 01.04.21, согласно МСФО). Формирование рабочего портфеля кредитов происходит в основном за счет ссуд, обеспеченных поступлениями в рамках реализации госконтрактов в сфере ОПК. Корпоративный кредитный портфель характеризуется также удовлетворительной отраслевой диверсификацией (доля трех крупнейших отраслей составляет около 57% по итогам 1кв2021, согласно МСФО), а розничный – умеренно высокой долей обеспеченных ссуд (63% на 01.04.21, согласно МСФО). Положительное влияние на риск-профиль банка оказывает высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг (на 01.04.21 около 98% портфеля представлено бумагами эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»), а также приемлемый уровень кредитного качества банков-контрагентов на рынке МБК.

Сильная ликвидная позиция. Крупнейшим источником привлеченных средств банка выступают средства корпоративных клиентов (около 65% на 01.05.21, банк занимает 5-е место по объему привлеченных средств предприятий в рэнкинге «Эксперт РА»), которые в значительной части представлены депозитами и остатками на счетах компаний ОПК. Отмечается снижение концентрации привлеченных средств на крупнейшем кредиторе с 10% на 01.05.20 до 6% на 01.05.21 вследствие увеличения остатков на счетах других клиентов по мере наращивания банком клиентской базы. Агентством позитивно оценивается высокий уровень балансовой ликвидности (уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил 26%, покрытие ликвидными активами – 51% на 01.05.21) и поддержание адекватного запаса по нормативам чистого стабильного фондирования (130% на 01.04.21) и краткосрочной ликвидности (117% на 01.05.21), действующими для системно значимых кредитных организаций. Кроме того, банк располагает значительным потенциалом привлечения дополнительной ликвидности (порядка 26% от привлеченных средств) посредством сделок РЕПО под залог ценных бумаг.

Уровень корпоративного управления и стратегического обеспечения оценивается как приемлемый. Поступательная реализация утвержденной стратегии на 2019-2023 годы позволила банку усилить конкурентные позиции, в том числе в рамках стратегического партнерства с крупными госкорпорациями, что повысило его значимость на федеральном уровне. Банк продолжает развиваться в рамках данной стратегии, предусматривающей достижение целевой доли в сегменте финансирования ОПК и обслуживания предприятий в рамках гособоронзаказа в РФ. Кроме того, стратегические приоритеты банка включают в себя консолидацию МИнБанка до конца 2021 года по МСФО и его присоединение по РСБУ в 1пг2022, а также увеличение доли в ключевых рыночных сегментах – корпоративном бизнесе, МСБ и рознице. При этом наибольший рост предполагается в части кредитования стратегически значимых предприятий РФ, что обеспечит снижение стоимости риска по кредитному портфелю в целом. Уровень корпоративного управления соответствует масштабам деятельности банка и поставленным перед ним стратегическим задачам, что проявляется в достижении целевых стратегических ориентиров в 2019-2020 годах. Агентство также отмечает ограничения в информационной прозрачности банка, в том числе при взаимодействии с агентством, в части раскрытия информации по отдельным контрагентам и счетам, что обусловлено спецификой его бизнеса и статусом уполномоченного банка для ОПК.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «Промсвязьбанк» был впервые опубликован 30.06.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.07.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «Промсвязьбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «Промсвязьбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «Промсвязьбанк» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Банк по карману

Газета "Коммерсантъ"

Кто и зачем развивает кэптивные кредитные организации
22.07.2021

Исследование: пандемия подтолкнула развитие страховых компаний

Banki.ru

Согласно опросу, проведенному агентством «Эксперт РА» среди страховых компаний, пандемия подтолкнула их развитие. Так считают три четверти респондентов, сообщается в обзоре «Российский страховой рынок: вопреки пандемии», подготовленном на основе опроса участников страхового рынка.
09.06.2021

«Эксперт РА»: 61% банков увеличили объем средств на счетах граждан в апреле

Banki.ru

Почти 61% российских банков показали в апреле увеличение объема средств на счетах граждан, тогда как в январе — марте основная часть сектора ежемесячно фиксировала чистый отток розничного фондирования. На это как на одну из тенденций анализируемого месяца обращает внимание рейтинговое агентство «Эксперт РА».
03.06.2021

«Эксперт РА»: дорогая нефть и слабый рубль поддержат бюджетную консолидацию

Banki.ru

Основной фокус бюджетной политики России 2020—2021 годов — бюджетная консолидация после значительного повышения расходов в кризисный год. Макроэкономические условия для консолидации благоприятны: дорогая нефть, слабый рубль, многообещающие налоговые сборы в январе — апреле 2021 года». Дефицит бюджета будет восполняться за счет размещения гособлигаций. Об этом говорится в обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА» «Бюджетная политика: новый поворот».
02.06.2021

«Эксперт РА»: снижение доходности по депозитам привело к рекордному притоку физлиц на фондовый рынок

Banki.ru

Снижение доходности по депозитам в 2020 году привело к рекордному притоку физических лиц на фондовый рынок, говорится в исследовании «Розничные инвестиции: от спринта к марафону» компании «Эксперт РА». На Московскую биржу вышли почти 5 млн новых инвесторов, на Санкт-Петербургскую — 2,5 млн человек.
18.05.2021