Москва, 5 августа 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании Эксперт-Лизинг на уровне ruA-. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Рейтинг обусловлен умеренно сильными рыночными позициями, приемлемой достаточностью капитала, высокой эффективностью деятельности, умеренно высоким качеством лизингового портфеля, комфортной ликвидной позицией и адекватным уровнем корпоративного управления.
ООО «Эксперт-Лизинг» (г. Челябинск) является универсальной компанией, предоставляющей услуги финансовой аренды. В лизинговом портфеле преобладают такие виды оборудования, как автотранспорт и спецтехника. Более 70% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Головной офис компании находится в г. Челябинске, также имеются представительства в 23 городах России. Согласно раскрываемой информации, единственным бенефициаром компании является Биушкин А.В.
Умеренно сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса на российском лизинговом рынке (компания занимает 20-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 2020 года по объему нового бизнеса и 28-е место по размеру лизингового портфеля), при этом в основном для компании сегменте лизинга грузовых автомобилей она занимает 14-е место по объему нового бизнеса. За 2020 год компания укрепила свои рыночные позиции: по МСФО увеличение ЧИЛ составило +19%. Для компании характерен удовлетворительный уровень диверсификации бизнеса по сегментам (на 01.04.2021 доля лизинга грузового автотранспорта составила 42%, доля трех крупнейших сегментов лизинга – 79% портфеля).
Приемлемая достаточность капитала в сочетании с высокой эффективностью деятельности. Коэффициент автономии находится на приемлемом уровне (10% по данным МСФО за 2020 год). Операционная деятельность характеризуется высокими показателями рентабельности и операционной эффективности (по данным МСФО за 2020 г. ROA=4,6%, ROE=53,0%, CIR=31%). Дивиденды выплачиваются в умеренном объеме (не более 10% прибыли в 2020 г.), основная часть прибыли направляется на развитие компании. Среди позитивных факторов аналитики агентства отмечают отсутствие валютного и процентного риска (01.01.2021 все активы и пассивы номинированы в рублях; отсутствуют активы и пассивы, пересмотр ставки по которым возможен в одностороннем порядке).
Умеренно высокое качество лизингового портфеля. Лизинговый портфель ООО «Эксперт-Лизинг» характеризуется невысоким уровнем дефолтности (доля проблемных активов, по оценке агентства, не превышает 3% на 01.01.2021). Пандемия не оказала значительного негативного влияния на уровень дефолтности лизингополучателей компании. Для компании также характерен адекватный уровень концентрации как на лизингополучателях (на топ-20 лизингополучателей приходится 21% ЧИЛ по МСФО на 01.01.2021), так и на поставщиках оборудования (доля топ-5 поставщиков в портфеле составила 5,1% на 01.01.2021). Кроме того, позитивно оценивается достаточно высокий уровень авансирования сделок (средний размер аванса за 2020 год составил около 26%) и покрытия сделок дополнительным обеспечением (80% договоров за 2020 год). Агентство позитивно оценивает уровень страховой защиты лизингового имущества (более 99% имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ruВВВ+ и выше от «Эксперт РА»).
Комфортная ликвидная позиция. Фондирование компании осуществляется в основном за счет банковского кредитования (86% обязательств по МСФО на 01.01.2021). Соотношение валового долга к капиталу (8,9 по МСФО на 01.01.2021) значительно выше уровня сопоставимых по специализации компаний. Агентство отмечает, что значительная доля обязательств компании носит долгосрочный характер (обязательства сроком более года составили около 46% всего объема на 01.01.2021), при этом 52% чистых инвестиций в лизинг имеют срок погашения менее 1 года. Запас ликвидности компании на горизонте 12 месяцев оценивается положительно (коэффициент прогнозной ликвидности превысил 130%). Кроме того, «Эксперт-Лизинг» имеет доступ к источникам дополнительной ликвидности в приемлемом объеме, представленными невыбранными лимитами по кредитным линиям крупных банков. Также на горизонте года компания планирует выйти на облигационный рынок.
Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными, качество бизнес-процессов находится на приемлемом уровне. В компании отсутствует Совет Директоров и Правление. При этом агентство оценивает управление рисками как адекватное, соответствующее специфике и масштабу бизнеса компании, что отражается в высоких показателях операционной эффективности. По мнению агентства, достижение запланированных темпов роста ЧИЛ (+30%, до 16,5 млрд руб. на конец 2021 года) позволит укрепить конкурентные позиции компании на российском лизинговом рынке.
Объем ЧИЛ по МСФО на конец 2020 года составил 12,8 млрд руб., объем лизингового портфеля на 01.04.2021 составил 21,4 млрд руб. (данные РСБУ), объем нового бизнеса за 1 квартал 2021 года - 4,2 млрд руб. (данные РСБУ), объем полученных лизинговых платежей за 1 квартал 2021 года – 3,0 млрд руб. (данные РСБУ).
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг присвоен ООО «Эксперт-Лизинг» впервые.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Эксперт-Лизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Эксперт-Лизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Эксперт-Лизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.