«Эксперт РА» понизил рейтинг Джей энд Ти Банка до уровня ruВВВ- и изменил прогноз с негативного на стабильный

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг Джей энд Ти Банка до уровня ruВВВ- со стабильным прогнозом. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB с негативным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, адекватными позицией по капиталу и качеством активов при низкой рентабельности деятельности, комфортной ликвидной позицией, а также удовлетворительным корпоративным управлением. Понижение рейтинга отражает отсутствие устойчивых позитивных тенденций в части рентабельности бизнеса банка при её стабильно низком уровне и сохранении её зависимости от крупных разовых доходов и расходов, а также отсутствие значимых бизнес-перспектив на горизонте действия рейтинга при сохраняющейся нестабильной макроэкономической обстановке.

Джей энд Ти Банк (АО) – дочерний банк чешского J&T Banka A.S., специализируется на комплексном обслуживании корпоративных клиентов и операциях на рынке ценных бумаг. Крупнейшими бенефициарами кредитной организации выступают Йозеф Ткач и Иван Якабович, которым принадлежит по 45% её акций. Сеть присутствия банка представлена головным и дополнительным офисами в г. Москве, а также дополнительным офисом в Санкт-Петербурге.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции. По состоянию на 01.03.2021 банк занимал 140-ое место по активам в рэнкинге «Эксперт РА», не имея существенных конкурентных позиций в основных операционных сегментах как на федеральном, так и на локальном банковском рынке. Диверсификация бизнеса по сегментам рассматривается как невысокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности на 01.01.2021 составил 0,47), что во многом обусловлено преобладанием в структуре активов портфеля ценных бумаг (42,5% на 01.02.2021). В 2018-20 годах банком были последовательно проведены мероприятия по присоединению трех кредитных организаций, также отмечается сохранение планов по росту за счет M&A в среднесрочной перспективе. Доля активов, приходящихся на стороны, имеющие признаки юридической или экономической аффилированности с банком, со состоянию на 01.02.2021 оценивается как невысокая.

Адекватная позиция по капиталу и низкая рентабельность деятельности. Высокие значения нормативов достаточности капитала (Н1.0=31,2%, Н1.2=29,1% на 01.02.2021) позволяют банку выдержать обесценение более 60% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Чистая процентная маржа банка за 2020 год выросла до 4% с 3,4% годом ранее, CIR снизился с 69% до 65%, однако деятельность банка по-прежнему характеризуется слабыми показателями рентабельности (по РСБУ за 2020 год без учета СПОД ROE = 2,6%, убыток за январь-февраль 2021 года составил 124 млн руб.). Давление на финансовый результат в 2020 – начале 2021 года оказали, в частности, досоздание резервов на возможные потери по кредитному портфелю, а также отрицательная переоценка вложений в акции компании, сдающей в аренду собственные помещения. Банк ожидает роста рентабельности в 2021 году, в том числе в связи с планируемыми сделками M&A, однако, по мнению агентства, давление на финансовый результат будут оказывать отсутствие предпосылок для значимого роста кредитного бизнеса, а также относительно крупные разовые расходы. В частности, в ближайшие месяцы в отчетности по РСБУ планируется отразить резервы на возможные потери по двум клиентам банка.

Адекватная оценка качества активов. Около 45% активов банка представлено вложениями в ценные бумаги, качество портфеля оценивается как умеренно высокое (на 01.02.2021 доля вложений в ценные бумаги эмитентов, имеющих рейтинг на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», – порядка 80%). Кредитный портфель банка (без учета МБК), на который приходится около 41% активов, представлен преимущественно ссудами ЮЛ и ИП, среди которых преобладают заемщики, занятые в финансовой сфере, а также в сфере операций с недвижимостью (40,2% и 32,7% соответственно). Качество кредитного портфеля оценивается как невысокое: на 01.02.2021 по РСБУ доля ссуд 3-5 категории качества в совокупном ссудном портфеле составила около 49%, доля просроченной задолженности в портфеле ЮЛ и ИП – 4,9%, в портфеле ФЛ – 14,8%. Кризисные явления в экономике привели к росту объема реструктурированной задолженности на балансе банка, большая часть которой приходится на кредит крупнейшего заемщика, перспективы погашения которого руководство банка на данный момент рассматривает как положительные. Ссудный портфель имеет высокий уровень имущественной обеспеченности (на 01.02.2021 покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 176%). Около 9% активов банка размещено на ностро-счетах и в МБК, при этом агентство отмечает, что на отдельные отчетные даты значительный объем средств размещается в рамках сделок СВОП в материнском J&T Banka A.S., который не имеет действующих рейтингов кредитоспособности.

Комфортная ликвидная позиция обусловлена значительным объемом балансовой ликвидности (на 01.02.2021 покрытие высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами привлеченных средств превысило 40% и 70% соответственно), при этом банк обладает возможностью привлечь дополнительную ликвидность в рамках сделок РЕПО под залог высоколиквидного портфеля ценных бумаг. Ресурсная база сформирована преимущественно за счет средств ФЛ (69% привлеченных средств на 01.02.2021) и характеризуется приемлемой диверсификацией по кредиторам (на 01.02.2021 доля 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 16,3%).

Удовлетворительное корпоративное управление банка. В целом качество корпоративного управления и риск-менеджмента соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Отдельные недостатки, которые привели к нарушению нормативов Н6 и Н25 в апреле 2020 года, были связаны с резким обесценением рубля в условиях наличия технических требований ISDA по возврату обеспечения по сделкам с производными финансовыми инструментами. Отмечается, что в рамках системы корпоративного управления банка все решения по крупным сделкам проходят предварительное утверждение на уровне головной кредитной организации. В 2021 году банк планирует рост кредитного портфеля при развитии сопутствующих направлений деятельности, а также сохранении активности в сфере слияний и поглощений. Агентство полагает что реализация основных целевых стратегических ориентиров с высокой вероятностью не позволит банку усилить его конкурентные позиции на горизонте действия рейтинговой оценки.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Джей энд Ти Банк (АО) был впервые опубликован 13.06.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.04.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Джей энд Ти Банк (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Джей энд Ти Банк (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Джей энд Ти Банк (АО) дополнительных услуг.