Москва, 6 апреля 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании Нефтепромлизинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен адекватными масштабами бизнеса, высокой достаточностью капитала при волатильном финансовом результате, адекватными качеством лизингового портфеля и уровнем ликвидной позиции, а также консервативной оценкой корпоративного управления. Кроме того, агентство отмечает высокую вероятность поддержки со стороны материнской компании (ПАО «НК «Роснефть») в случае необходимости.
ООО «Нефтепромлизинг» специализируется на финансовом лизинге оборудования для нефте- и газодобычи и переработки, а также грузового автотранспорта (48,5% и 48,3% портфеля на 01.10.2020 соответственно). Компания предоставляет услуги на территории РФ в регионах, где представлены предприятия материнской структуры (ПАО «НК «Роснефть», 100% владение).
Адекватные масштабы бизнеса. По состоянию на 01.01.2021 величина лизингового портфеля компании составила 59,4 млрд руб. (прирост на 47,6% за 2020 год), размер нового бизнеса (без НДС) – 29,4 млрд руб., что соответствовало бы 13-му месту среди крупнейших лизинговых компаний РФ по версии «Эксперт РА» в случае участия компании в рэнкинге. Компания имеет обширную базу лизингополучателей, представленных в основном компаниями группы «Роснефть».
Высокая достаточность собственных средств при волатильном финансовом результате. Коэффициент автономии компании находится на стабильно высоком уровне (46,6% на 01.01.2021), при этом поддержку капитальной позиции оказывает отсутствие у компании планов по выплате дивидендов. Финансовый результат компании, однако, нестабилен: если в период с 01.10.2019 по 01.10.2020 компания была прибыльной (ROE составила 6,5%), то по итогам полного 2020 года был получен убыток в 190 млн руб., обусловленный созданием резервов по одной из сделок. По итогам 2021 года топ-менеджмент компании ожидает получение положительного финансового результата.
Адекватное качество лизингового портфеля. Уровень просроченной задолженности по лизинговым платежам свыше 30 дней рассматривается как низкий (менее 1% на 01.10.2020), реструктурированные сделки отсутствуют. Деятельность компании характеризуется повышенной концентрацией на аффилированных клиентах и слабой диверсификацией по лизингополучателям (10 крупнейших клиентов формировали около 75% лизингового портфеля на 01.10.2020). Часть свободной ликвидности компания размещает в виде займов (по состоянию на 01.10.2020 на них приходилось около 9% активов).
Адекватная ликвидная позиция. Помимо собственных средств фондирование лизинговой деятельности компании осуществляется преимущественно за счет привлеченных банковских кредитов (на 01.10.2020 доля основного банка-кредитора в пассивах составила 27%). Отмечается, что в 2020 году компанией были привлечены средства еще от одного банка-кредитора, лимит от которого планируется полностью выбрать до середины 2021 года. Агентство обращает внимание на низкий уровень зависимости компании от краткосрочного фондирования (12% пассивов на 01.10.2020), также положительно оценивается высокая вероятность привлечения ликвидности от материнской структуры в случае возникновения необходимости.
Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Агентство отмечает высокую зависимость системы корпоративного управления и риск-менеджмента от материнской структуры (управленческие решения в компании принимаются на групповом уровне). Информационная прозрачность оценивается как слабая: у компании отсутствует обособленный web-сайт (что обуславливается кэптивным характером бизнеса), в открытом доступе отсутствует финансовая отчетность, также компания не составляет обособленную от группы компаний ПАО «НК «Роснефть» отчетность в соответствии с МСФО. Согласно бизнес-плану, в ближайшей перспективе ожидается расширение номенклатуры лизингового имущества в портфеле компании, при этом развитие рыночных направлений бизнеса не планируется.
Объем лизингового портфеля компании на 01.01.2021 составил 59,4 млрд руб., объем нового бизнеса за 2020 год (без НДС) – 24,9 млрд руб., полученные лизинговые платежи за 2020 год – 15,6 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Нефтепромлизинг» был впервые опубликован 26.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.04.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Нефтепромлизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Нефтепромлизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Нефтепромлизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.