«Эксперт РА» подтвердил рейтинг РГС Банка на уровне ruВВB

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «РГС Банк» на уровне ruВВB. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг обусловлен высоким уровнем достаточности капитала и адекватной ликвидной позицией, приемлемым качеством активов, невысокой оценкой рыночных позиций и слабой операционной эффективностью, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления. Агентство также принимает во внимание высокую вероятность получения банком финансовой поддержки со стороны ПАО Банк «ФК Открытие» в случае возникновения необходимости. Давление на рейтинг оказывают потенциальные риски, связанные с предполагаемым Стратегией развития банка на 2019-2022 активным наращиванием розничного кредитного портфеля (более чем в 36 раз).

ПАО «РГС Банк» (г. Москва) с февраля 2019 г. развивается в рамках бизнес-модели специализированного банка для автовладельцев и автобизнеса. Головной офис расположен в г. Москве, также банк располагает 8 филиалами, 6 дополнительными и 56 операционными офисами. С октября 2018 г. банк более чем на 99,99% контролируется ПАО Банк «ФК Открытие» (подконтролен Банку России).

Обоснование рейтинга

Невысокая оценка рыночных позиций обусловлена ограниченными масштабами бизнеса. Банк не занимает значимых позиций на федеральном уровне ни в одном из направлений деятельности и преимущественно представляет собой расчётный центр группы компаний «Росгосстрах». В рэнкинге «Эксперт РА» по величине активов на 01.09.2019 банк занимает 91-е место, однако высоколиквидные краткосрочные компоненты формируют свыше 70% валюты баланса, вследствие чего размер активов кредитной организации не отражает реальные конкурентные позиции в банковском секторе РФ. Реализация с начала 2019 г. новой стратегии развития пока не позволила банку существенно улучшить свои конкурентные позиции в российской банковской системе (при этом за период с 01.09.2016 по 01.09.2019 совокупный объем корпоративных и розничных кредитов сократился в 3 раза). Банк характеризуется низкой диверсификацией бизнеса (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,66; по структуре доходов - 0,47 за период 01.07.2018 - 01.07.2019).

Высокий запас капитала при слабой операционной эффективности. Уровень достаточности капитала банка и буфер абсорбции убытков оцениваются как высокие (Н1.0=43,6%; Н1.1=27,5%; Н1.2=35,4%; буфер абсорбции убытков позволяет выдержать полное обесценение незарезервированной части кредитного портфеля на 01.09.2019). Агентство отмечает существенное улучшение структурных показателей капитала за счет проведенной основным акционером в I пол. 2019 г. дополнительной эмиссии акций при одновременном погашении ряда субординированных кредитов. Существенное негативное влияние на рейтинг оказывает убыточность бизнеса (RoE отрицательна по итогам 2017-2018 гг.; стратегия развития предусматривает дальнейшие плановые убытки в 2019-2020 годах, с выходом на точку безубыточности в 2021 году). Кроме того, чистые процентные и комиссионные доходы не покрывают расходы на обеспечение деятельности банка в течение 6 последних кварталов.

Приемлемое качество активов. Кредитный портфель ФЛ, ЮЛ и ИП с учётом приобретённых прав требования формирует около 24% валовых активов банка, при этом его качество не может быть оценено как высокое (на 01.09.2019 доля просроченных ссуд ФЛ – 49%, ЮЛ и ИП – 87%). Агентство отмечает высокое кредитное качество контрагентов по размещению средств на НОСТРО-счетах и в МБК (почти 100% приходится на банки, имеющие рейтинг ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»), которые формируют свыше 66% активов на 01.09.2019.

Адекватная ликвидная позиция. За 8 месяцев 2019 года средний уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил менее 14%, среднее покрытие ликвидными активами средств клиентов за тот же период – менее 38%. Ресурсная база банка характеризуется значительной, однако снижающейся в динамике, зависимостью от крупнейшего источника фондирования (средства ФЛ и ИП формировали около 48% валовых пассивов на 01.09.2019 против 61% - годом ранее) и умеренной зависимостью от средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов без учёта ПАО Банк «ФК Открытие» составляла в среднем 11% в валовых пассивах за период с начала 2019 года, доля крупнейшего кредитора – 8%). Ввиду связанности крупнейших кредиторов с акционерами банка риск значительных незапланированных колебаний средств на их счетах рассматривается агентством как невысокий. Также банк имеет доступ к значительному объему дополнительной ликвидности от ПАО Банк «ФК Открытие».

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оцениваются консервативно в силу слабой эффективности предыдущего курса кредитной политики. При оценке корпоративного управления было учтено, что банк в значительной мере находится под контролем со стороны менеджмента Банка «ФК Открытие». Опыт и компетенции руководства банковской группы оцениваются агентством положительно, однако качество управления банком не может быть оценено высоко в силу короткого срока работы текущей администрации и смещённых сроков реализации начального этапа принятой стратегии развития. Стратегические планы банка предполагают значительный рост бизнеса (за период 2019-2022 гг. запланирован среднегодовой рост розничного портфеля в 2,5 раза; банк планирует войти в ТОП-15 по розничному кредитованию и занять порядка 8% российского рынка автокредитования). При этом внутренняя инфраструктура банка (IT-системы, региональная сеть продаж, продуктовая линейка и ее интеграция с партнерскими каналами продаж) на данный момент находится в процессе реформирования. Успешность реализации стратегических планов будет зависеть как от эффективности работы топ-менеджмента банка, так и от конъюнктуры рынка и экономической ситуации в целом. По мнению агентства, рост объемов бизнеса на горизонте действия стратегии будет существенно ограничен возрастающей конкуренцией со стороны госбанков и крупнейших частных игроков.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «РГС Банк» был впервые опубликован 26.02.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.11.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «РГС Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «РГС Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «РГС Банк» дополнительных услуг.