«Эксперт РА» подтвердил рейтинг банку ВБРР на уровне ruАA

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности банку ВБРР на уровне ruАА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, сильной позицией по капиталу и ликвидности, высоким качеством активов и адекватным уровнем корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг оказывает умеренно высокая вероятность финансовой и административной поддержки со стороны федеральных органов власти и высокая вероятность поддержки со стороны собственника в силу значимости банка для материнской структуры. Банк является опорным расчетным банком ПАО «НК «Роснефть», а также ее дочерних компаний, и предоставляет полный спектр банковских услуг для контрагентов и сотрудников указанной группы компаний.

Банк «ВБРР» (АО) – крупный федеральный банк (14-е место по активам и 11-е по размеру капитала в рэнкингах «Эксперт РА» на 01.09.19), специализирующийся на комплексном обслуживании крупных корпоративных клиентов, преимущественно из сферы ТЭК, а также инвестициях в ценные бумаги. Помимо головного офиса сеть присутствия банка насчитывает 5 филиалов, 21 дополнительный офис и 30 операционных офисов на территории РФ. Банк контролируется одной из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира - ПАО «НК «Роснефть».

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций обусловлена высоким уровнем значимости банка на федеральном уровне вследствие сильных позиций кредитной организации в сегменте кредитования и расчетного обслуживания стратегически значимых предприятий и крупного бизнеса. Однако профиль бизнеса банка ограничен специализацией на обслуживании клиентов из сферы ТЭК, а для деятельности банка характерна повышенная концентрация на операциях со связанными сторонами, что нивелируется высоким кредитным качеством клиентов банка. Агентство отмечает диверсифицированную структуру доходов по источникам (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,34), при этом бизнес в разрезе сегментов кредитного риска характеризуется высокой долей высоколиквидных и низкодоходных активов, что отчасти обусловлено срочностью ресурсной базы (на средства срочностью до 30 дней приходится порядка 40% всех привлеченных средств).

Сильная позиция по капиталу на фоне адекватной операционной эффективности. Агентством отмечается значительный запас капитала (01.08.19 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 составил около 17% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств), который будет подвержен утилизации на горизонте 2019-2022гг. вследствие активного роста кредитного портфеля. Генерировать капитал банку позволяет позитивная динамика показателей рентабельности (по данным МСФО без учета санируемого банка Пересвет, за 1пг2019 ROE=10,7% в годовом выражении против 8,8% за аналогичный период прошлого года), однако агентство обращает внимание на снижение уровня чистой процентной маржи (NIM), составившей 3,2% по РСБУ за период с 01.07.18 по 01.07.19 по сравнению с 4% годом ранее. Вместе с тем отмечается повышенная концентрация активных операций на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски к нетто-активам составили 43% на 01.08.19), характерная для банков сопоставимого бизнес-профиля.

Высокое качество активов. Около половины активов банка приходится на кредиты клиентам, порядка 20% которых формируют ссуды ФЛ (в основном обеспеченные потребительские кредиты) и 80% приходится на корпоративных заемщиков. При этом корпоративный кредитный портфель характеризуется высокой отраслевой концентрацией (на крупнейшую отрасль – нефть и газ – приходится около 33%, а на три крупнейшие – 65% кредитов ЮЛ) и низким уровнем обеспеченности имуществом, что обусловлено наличием бланковых ссуд и кредитов, в залоге по которым находятся права требования выручки по контракту. Качество клиентского портфеля оценивается как высокое: NPL90+ по итогам 1пг2019 составляет 0,3%, по данным МСФО, а доля ссуд III-V категорий качества в совокупном кредитном портфеле не превышает 1,2% на 01.08.19, по данным РСБУ. Около 50% активов Банка «ВБРР» представлено размещениями в банках с высокими кредитными рейтингами и портфелем ценных бумаг высокого кредитного качества, более 70% которого приходится на бумаги эмитентов, имеющих кредитный рейтинг на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Сильная позиция по ликвидности обеспечена существенным запасом балансовой ликвидности (на 01.08.19 покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными активами составило 22%; ликвидными активами – 38%) и наличием у банка доступа к широкому спектру источников дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО и 4801-У (в совокупности около 10% величины привлеченных средств банка). Агентство позитивно отмечает снижение концентрации ресурсной базы на крупнейшей группе кредиторов (35% нетто-пассивов на 01.08.19 против 44% годом ранее), однако ее текущий уровень по-прежнему оценивается как высокий. При этом риски оттока данных средств оцениваются агентством как низкие по причине аффилированности с банком крупнейших кредиторов, а также поддержания ими стабильных остатков на счетах в банке на протяжении последних лет.

Адекватный уровень корпоративного управления и стратегического планирования. Банк продолжает работать в рамках действующей стратегии, направленной на укрепление своих позиций на банковском рынке России и наращивание величины активов до 1 трлн рублей в 2020-2022 гг. Основной фокус развития будет направлен, прежде всего, на предоставление услуг для корпоративных клиентов, в т.ч. путем участия в синдицированном кредитовании и выдачи банковских гарантий. В планах банка дальнейшее снижение концентрации на крупнейших кредиторах посредством заключения генеральных соглашений с крупными корпоративными клиентами. Качество управления банком агентство оценивает как адекватное, исходя из текущего уровня качества активов и операционной эффективности банка на протяжении последних лет. По мнению агентства, уровень корпоративного управления соответствует масштабам деятельности банка и поставленным перед ним стратегическим задачам.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Банк «ВБРР» (АО) был впервые опубликован 18.10.17. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.10.18.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.19).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Банк «ВБРР» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Банк «ВБРР» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Банк «ВБРР» (АО) дополнительных услуг.