Рейтинговые действия, 21.11.2019

«Эксперт РА» понизил рейтинг страховой компании ТИТ до уровня ruB- и отозвал его
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 21 ноября 2019 г.

«Эксперт РА» понизил рейтинг финансовой надежности страховой компании ТИТ до уровня ruB- и отозвал его. Перед отзывом по рейтингу был установлен негативный прогноз. Рейтинг отозван в связи с расторжением договора по инициативе рейтингуемого лица. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB со стабильным прогнозом.

Снижение уровня рейтинга обусловлено возросшими, по мнению агентства, регулятивными рисками, которые отражаются в оценках текущего запаса капитала и оказывают крайне негативное влияние на рейтинговую оценку. На 30.09.2019 отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 28,5%, при этом запас капитала — −14,7%. При расчете запаса капитала к активам низкого качества были отнесены некоторые объекты недвижимости, а также часть прочей дебиторской задолженности, которая, по планам компании, будет зарезервирована до конца 2019 года. Кроме того, по итогам 2 и 3 кварталов 2019 года компания получила убытки, рассчитанные без нарастающего итога, в размере 46,8 млн рублей и 52,1 млн рублей соответственно, в основном в результате резервирования части прочей дебиторской задолженности и валютной переоценки. Негативный прогноз связан с ожиданиями агентства относительно будущей динамики показателей компании. Агентство определяет долю высококачественных активов как низкую: на 30.06.2019 на высоколиквидные активы с условным рейтинговым классом (УРК) ruA- и выше пришлось 29,2% от активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30.09.2019 – 29,1%. Кроме этого, агентство отмечает, что часть высоколиквидных вложений (12,9% на 30.06.2019 и 13,1% на 30.09.2019) хранится и учитывается в депозитарии, у которого отсутствует рейтинг, что затрудняет оценку его деловой репутации. Также по состоянию на 30.09.2019 3,8% высоколиквидных вложений компании учитывались в связанном с ней депозитарии.

Негативное влияние на уровень рейтинга оказывают низкие размерные показатели деятельности. По методологии агентства компания относится к 4 размерному классу и по данным Банка России за 1-е полугодие 2019 года занимает 84-е место по объему страховой премии. В числе негативных факторов также выделяется сокращение собственных средств на 13,4% на 30.09.2019 по сравнению со значением на 30.09.2018. При этом динамика страховой премии оценивается положительно: за 9 мес. 2019 года компания собрала на 29,9% страховой премии больше, чем за 9 мес. 2018 года.

К сдерживающим факторам относится невысокое значение коэффициента текущей ликвидности (1,07 на 30.09.2019). При этом значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,3 на 30.09.2019) оценивается положительно. Негативное влияние на рейтинг оказывает высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (22,1% на 30.09.2019). Негативно оценивается значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (105,7% за 9 мес. 2019 года), давление на который в большей степени оказывает высокая доля расходов на ведение дела (68,1% за 9 мес. 2019 года). Невысокое значение коэффициента убыточности-нетто (37,6% за 9 мес. 2019 года) оценено положительно. Негативно на рейтинге отражаются отрицательная рентабельность продаж (-12,3% за 9 мес. 2019 года), отрицательная рентабельность капитала (-18,1% за 9 мес. 2019 года в годовом выражении) и низкая рентабельность инвестированного капитала (1,8% за 9 мес. 2019 года в годовом выражении).

Позитивно оценивается структура страхового портфеля компании, который отличается высоким уровнем диверсификации по видам страхования: за 9 мес. 2019 года на крупнейшее направление деятельности – страхование гражданской ответственности владельцев средств воздушного транспорта – пришлось 20,2% премии. Также положительное влияние на рейтинг оказывает стабильность страхового портфеля и низкая убыточность по основным видам деятельности. При этом в числе негативных факторов выделяется отрицательный результат от операций по этой учетной группе и отрицательный результат, рассчитанный без нарастающего итога, от операций по портфелю в целом за 3 и 4 кварталы 2019 года (3,4% и 20,3% от взносов за соответствующие кварталы).

Положительно на уровне рейтинга отражается высокая диверсификация клиентской базы: за 9 мес. 2019 года на долю 5 крупнейших клиентов пришлось 19,6% взносов, на долю крупнейшего – 9,8%. Также в числе позитивных факторов выделяется низкая доля расторгнутых договоров (0,8% за 9 мес. 2019 года). При этом низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов и высокое комиссионное вознаграждение по крупнейшему каналу (за 9 мес. 2019 года доля физических лиц во взносах составила 68,6%, комиссионное вознаграждение – 26,9% от взносов через этот канал продаж) оказывает негативное влияние на уровень рейтинга.

Агентством положительно оценивается высокая надежность перестраховочной защиты: за 9 мес. 2019 года доля перестраховщиков с УРК ruA- и выше составила 87,6% премии, переданной в перестрахование. Также положительно оценивается надежность перестраховочной защиты по крупнейшим рискам: компания передает риски, превышающие 15% от собственных средств, перестраховщикам с УРК ruA- и выше. В числе позитивных факторов выделяется низкое отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам (4,9% на 30.09.2019). Кроме этого, позитивно на уровне рейтинга отражается наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 173,5 млн рублей или 25% от собственных средств на 31.03.2016.

По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.09.2019 составили 1 686 млн рублей, собственные средства – 617 млн рублей, уставный капитал – 729 млн рублей. За 9 месяцев 2019 года компания собрала 736 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «СК «ТИТ» был впервые опубликован 17.08.2010. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.11.2018.

Кредитный рейтинг был присвоен по российской национальной шкале.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «ТИТ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «ТИТ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «ТИТ» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


«Эксперт РА»: инвестиционное страхование жизни «маскируется» под накопительное

Banki.ru

По оценке агентства, за последний год на страховом рынке произошла миграция понятий между ИСЖ и НСЖ.
20.12.2019

Эксперты оценили объем рынка страхования жизни в России

ТАСС

В 2020 году он составит, по оценкам рейтингового агентства "Эксперт РА", около 400 млрд рублей.
20.12.2019

Накопления замещают инвестиции

Газета "Коммерсантъ"

Объем рынка инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ и НСЖ) в 2020 году снизится, но всего на 3–5%, прогнозирует агентство «Эксперт РА». В текущем году аналитики ожидают падения сборов более чем на 17%. Основной причиной сжатия рынка стало снижение спроса страхователей на ИСЖ на фоне низких доходностей финансового продукта и большей прозрачности при их продаже. Впрочем, страховые компании активно продают клиентам продукты НСЖ, доля которых в объеме продаж будет возрастать.
20.12.2019

Переключили канал

Российская газета

Электронное страхование растет быстрее рынка.
17.10.2019

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным за полгода страховым премиям возглавил «СОГАЗ»

Banki.ru

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным в первом полугодии 2019 года страховым премиям возглавили «СОГАЗ» 15,5% рынка), «Сбербанк страхование жизни» (10,5%) и «ВТБ Страхование» (7,9%). Совокупный уровень выплат трех крупнейших страховщиков за первые шесть месяцев текущего года приблизился к 27%. Об этом свидетельствуют данные исследования рейтингового агентства, подготовленного на основе раскрываемых Банком России статистических показателей.
20.09.2019