Рейтинговые действия, 10.07.2019

«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «СМП-Страхование» до уровня ruВВВ
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 10 июля 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СМП-Страхование» до уровня ruВВВ. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг финансовой надежности на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга обусловлено улучшением финансового результата компании: последние 4 квартала она демонстрирует стабильный положительный технический результат по страховому портфелю, рассчитанный без нарастающего итога, что нашло отражение в чистой прибыли компании по итогам 2018 года, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток. Коэффициент убыточности-нетто снизился с 84,3% за 2017 год до 57,0% за 2018 год, комбинированный коэффициент убыточности-нетто с 137,1% до 99,9% за аналогичный период, доля расходов на ведение дела сократилась с 52,7% за 2017 год до 42,9% за 2018 год. Снижение убыточности оказало положительное влияние на показатели рентабельности капитала (4,3% за 2018 год) и продаж (9,4% за 2018 год). Рентабельность инвестированного капитала сохранилась на умеренном уровне (5,8% за 2018 год).

СМП-Страхование – небольшой страховщик, который относится к 4 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 83 место на страховом рынке по объему взносов за 2018 год. В качестве позитивного фактора выделяется прирост объема собранной премии на 7,3% за 2018 год по сравнению с 2017 годом. Тем не менее, дальнейшие планы компании предполагают значительный рост объема бизнеса компании в 2019 году, что при превышении заложенных в методологии критериев потенциально может оказать негативное влияние на рейтинг. Поддержку уровню рейтинга оказывает высокий финансовый потенциал конечных собственников компании.

Основными видами деятельности для компании являются ДМС (39,7% взносов за 2018 год) и страхование от несчастных случаев и болезней (32,2%), что свидетельствует о высокой диверсификации страхового портфеля. Сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывает смена структуры портфеля: сокращение доли ДМС в собранных взносах за 2018 года составило 26,4 п.п., при этом компания увеличила долю страхования от несчастных случаев и болезней (на 28,6 п.п.). Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (доля агентского канала продаж во взносах составила 35,5% за 2018 год), при этом величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам (54,3% от взносов, полученных через этот канал продаж за 2018 год) оценивается негативно. Диверсификация клиентской базы низкая: на 5 крупнейших клиентов пришлось 45,9% премии страховщика за 2018 год.

Агентство высоко оценивает качество активов компании: на 31.12.2018 и 31.03.2019 на вложения в объекты с рейтингами ruBBB- и выше по шкале «Эксперт РА» пришлось более 37% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов, доля офисной недвижимости составила около 50% соответствующих активов. При этом агентство отмечает рост доли высоколиквидных активов компании (на 31.03.2018 она составила около 23% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, прирост составил 14 п.п. по сравнению с показателем на 31.03.2019). Позитивно оценена невысокая доля связанных сторон в очищенных от отложенных аквизиционных расходов активах компании: 8,3% на 31.03.2019. Давление на рейтинг оказывает низкая диверсификация активов по объектам вложений: на 31.03.2019 на крупнейший объект пришлось 36,2% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов страховщика, на трех крупнейших – 57,0%.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (1244,4% на 31.03.2019). Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,84 и 2,4 соответственно на 31.03.2019) также находятся на высоком уровне. У компании отсутствуют оценочные и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством. Сдерживающие влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,6% на 31.03.2019).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2018 год более 99% взносов, переданных в перестрахование, пришлось на компании с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruBBB+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию не превышает 2% от собственных средств на 31.03.2019. В числе негативных факторов агентство отмечает отсутствие у компании опыта крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления. В компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, но обособленное структурное подразделение не укомплектовано. Позитивно агентство оценивает наличие формализованной стратегии развития компании и проработанного финансового плана.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы страховщика составили 3,4 млрд рублей, собственные средства – 2,4 млрд рублей, уставный капитал – 2,1 млрд рублей. По данным за 2018 год компания собрала 1,1 млрд рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Кредитный рейтинг ООО «СМП-Страхование» был впервые опубликован 15.10.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.09.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current  (вступила в силу 22.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СМП-Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СМП-Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СМП-Страхование» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Переключили канал

Российская газета

Электронное страхование растет быстрее рынка.
17.10.2019

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным за полгода страховым премиям возглавил «СОГАЗ»

Banki.ru

Рэнкинг «Эксперт РА» по полученным в первом полугодии 2019 года страховым премиям возглавили «СОГАЗ» 15,5% рынка), «Сбербанк страхование жизни» (10,5%) и «ВТБ Страхование» (7,9%). Совокупный уровень выплат трех крупнейших страховщиков за первые шесть месяцев текущего года приблизился к 27%. Об этом свидетельствуют данные исследования рейтингового агентства, подготовленного на основе раскрываемых Банком России статистических показателей.
20.09.2019

«Эксперт РА»: объем премий в электронном страховании в 2019 г. достигнет 19 млрд р.

АСН

По прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», объем премий в электронном страховании без учета ОСАГО по итогам 2019 г. достигнет 19–20 млрд р.
28.06.2019

"Эксперт РА" прогнозирует крах рынка инвестстрахования в 2019 году

ТАСC

По мнению экспертов, причинами этого станет введение требований ЦБ к продажам банками ИСЖ.
18.06.2019

«Эксперт РА»: рынок банкострахования по итогам 2019 года сократится на 10—12%

Banki.ru

Российский рынок банкострахования заметно вырос за 2018 год за счет инвестиционного страхования жизни и страхования при потребкредитовании, однако уже в 2019-м ситуация кардинально изменится. Об этом говорится в исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА» «Рынок банкострахования: рост перед падением».
06.06.2019