Москва, 19 декабря 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности АКБ «Держава» по новой методологии, присвоило рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBВ- со стабильным прогнозом.
Пересмотр рейтинга связан с изменением методологических подходов агентства в части ужесточения оценки конкурентных позиций, а также с переоценкой агентством рисков бизнес-модели банка в связи с низкой диверсификацией источников доходов на фоне роста концентрации крупных кредитных рисков.
Рейтинг кредитоспособности обусловлен невысокой оценкой рыночных позиций, слабой оценкой достаточности капитала, адекватными ликвидной позицией и качеством портфеля гарантий, а также удовлетворительными оценками качества активов и корпоративного управления.
АКБ «Держава» ПАО – небольшой по размеру активов моноофисный банк, специализирующийся на выдаче банковских гарантий, ломбардном кредитовании ФЛ под залог недвижимости и операциях с ценными бумагами. На 01.11.2018 банк занимал 160-е место по размеру активов и 116-е место по величине капитала в рэнкингах «Эксперт РА». Согласно раскрываемой информации, конечными бенефициарами банка являются С.Л. Ентц (83,34%) и В.Ю. Поляков (16,66%).
Невысокая оценка рыночных позиций отражает ограниченные конкурентные позиции банка на российском банковском рынке (160-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.11.2018) при адекватных позициях в сегменте выдачи банковских гарантий (в т.ч. экспресс-гарантий) - на 01.11.2018 банк занимал 20-е место по объему гарантийного портфеля среди банков РФ. При этом агентство отмечает риски бизнес-модели банка, связанные с низкой диверсификацией источников доходов (по итогам 9 месяцев 2018 года комиссии за выдачу гарантий составили более 70% от величины чистых процентных и комиссионных доходов) на фоне усиления конкуренции в данном сегменте и ограничивающего влияния невысокой достаточности капитала банка.
Запас капитала оценивается как слабый, поскольку в условиях поддержания норматива Н1.0 на протяжении 2018 года в среднем на уровне 12,3% агентство отмечает наличие на балансе потенциально стрессовых активов (ценные бумаги невысокого кредитного качества, высокорискованные ломбардные кредиты ФЛ). В 2018 году основное давление на показатели достаточности капитала банка оказал рост портфеля гарантий (на 31% за период с 01.11.2017 по 01.11.2018). Поскольку объем портфеля гарантий подвержен сезонным колебаниям, агентство ожидает роста норматива Н1.0 в пределах 2-3 п.п. к концу 1кв2019 в связи с сокращением портфеля гарантий. Поддержку нормативам достаточности капитала оказывают высокие показатели эффективности деятельности (за период с 01.10.2017 по 01.10.2018 ROE по прибыли после налогообложения в соответствии с РСБУ составила около 18,5%; за 3кв2018 покрытие чистыми процентными и комиссионными доходам расходов на обеспечение деятельности составило 280,5%).
Удовлетворительное качество активов. Портфель ценных бумаг формирует около половины активов банка. Качество портфеля ценных бумаг оценивается как адекватное (на 01.11.2018 доля вложений в ценные бумаги эмитентов, имеющих рейтинг на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» – свыше 70%). При этом агентство обращает внимание на наличие бумаг, кредитное качество которых нельзя оценить как высокое (на них приходится около 7% портфеля на 01.11.2018). Кредитный портфель составляет 38% активов (в том числе МБК в форме обратного РЕПО с НКЦ - 18% активов, кредиты ФЛ - 13%, кредиты ЮЛ– 4%). За период с 01.11.2017 по 01.11.2018 кредитный портфель ЮЛ и ИП сократился в 2 раза преимущественно в результате цессий проблемных активов, при этом розничный кредитный портфель увеличился на треть. Агентство отмечает невысокое качество кредитного портфеля (на 01.11.2018 доля просроченной задолженности по кредитам ЮЛ – 10,7%; доля просроченной задолженности по розничным ссудам, представленным ломбардными кредитами под залог недвижимости, – 10%; за период с 01.11.2017 по 01.11.2018 переуступка проблемных активов составила порядка трети среднего остатка ссудной задолженности ЮЛ и ФЛ).
Адекватное качество портфеля гарантий. Ключевым сегментом бизнеса банка является выдача гарантий. За период с 01.11.2017 по 01.11.2018 портфель гарантий вырос на треть, достигнув 50,5 млрд руб. Увеличение портфеля гарантий сопровождалось ростом концентрации крупных кредитных рисков (на 01.11.2018 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 90% против 60% годом ранее), при этом по состоянию на 01.11.2018 портфель гарантий превышает капитал банка почти в 9 раз, что значительно выше, чем у банков сопоставимой специализации. Агентство позитивно оценивает преобладание в портфеле гарантий I-II категории качества (99% на 01.11.2018), а также невысокий уровень дефолтности гарантийного портфеля (за период с 01.11.2017 по 01.11.2018 уровень раскрытия гарантий составил 0,3%), однако обращает внимание на то, что потенциальная точечная реализация крупных кредитных рисков может оказать значительное давление на капитальную позицию банка.
Адекватная ликвидная позиция банка обусловлена существенным запасом балансовой ликвидности (на 01.11.2018 покрытие привлеченных средств ликвидными активами (Лат) составило 84%) и наличием доступа к рыночным источникам дополнительной ликвидности (объем возможного привлечения ликвидности под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг составляет свыше 20% привлеченных средств на 01.11.2018). Однако агентство отмечает высокую долю краткосрочных привлеченных средств (на 01.11.2018 на средства срочностью до 1 дня, привлеченные на межбанковском рынке, приходится около 30% привлеченных средств). Также отмечается высокий уровень концентрации ресурсной базы на крупнейшем кредиторе (на 01.11.2018 доля средств крупнейшей группы кредиторов в нетто-пассивах составила 10,7%, на отдельные отчетные даты 2018 года показатель превышал 18%).
Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Агентство отмечает недостаточную независимость менеджмента банка в принятии управленческих решений, поскольку корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере могут быть сконцентрированы на ключевых собственниках банка. В банке принята стратегия развития на 2016–2020 гг., направленная на органический рост бизнеса. Агентство отмечает недостижение банком ряда плановых финансовых показателей, предусмотренных стратегией (в том числе по нормативу Н1.0). Агентство обращает внимание на высокую чувствительность основного сегмента бизнеса банка к регулятивным изменениям на фоне отсутствия планов по диверсификации бизнеса и ужесточения конкуренции в основном операционном сегменте банка. Структура собственности банка оценивается как сложная ввиду значительного числа промежуточных компаний-нерезидентов до конечных собственников.
На 01.11.2018 величина нетто-активов банка по РСБУ составила 18,2 млрд руб., величина собственных средств – 5,8 млрд руб., прибыль после налогообложения за 10 месяцев 2018 года – 1,1 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО был впервые опубликован 16.06.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.12.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам http://raexpert.ru/ratings/bankcredit/method (вступила в силу 10.04.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ «Держава» ПАО, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ «Держава» ПАО принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ «Держава» ПАО дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.