Москва, 22 октября 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банку «Национальная Факторинговая Компания» на уровне ruBB+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.
Рейтинг банка обусловлен невысокими рыночными позициями, адекватным уровнем достаточности капитала, приемлемой рентабельностью, чувствительной ликвидной позицией, а также адекватными качеством активов и качеством управления.
Банк НФК (АО)– средний по размеру банк (175-е место по активам и 159-е по размеру капитала в рэнкингах «Эксперт РА» на 01.09.2018), специализирующийся на факторинговом обслуживании юридических лиц, а также предоставлении гарантий. Банк входит в группу компаний «НФК», конечным бенефициаром которой является В.И. Коган.
Невысокая оценка рыночных позиций, с одной стороны, обусловлена ограниченными масштабами деятельности банка (на 01.09.2018 банк занимает 175-е место по активам) и низкой диверсификацией его бизнеса ввиду узкой специализации банка. С другой стороны, для банка характерны сильные позиции и развитые компетенции в сегменте факторинга (банк занимает 6-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему предоставленного финансирования и факторингового портфеля по итогам 1 полугодия 2018 года). Величина активов, приходящихся на связанные с банком стороны, по оценке агентства, находится на невысоком уровне.
Адекватная оценка достаточности капитала и приемлемая рентабельность. Банк имеет достаточный запас капитала для текущего риск-профиля (Н1.0=13,7%; Н1.1=Н1.2=13% на 01.09.2018), при этом буфер абсорбции убытков позволяет выдержать полное обесценение около 9% подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без нарушения обязательных нормативов. Поддерживать адекватную устойчивость капитала к обесценению активов банку позволяют приемлемые показатели рентабельности деятельности (по данным РСБУ, за период с 01.07.2017 по 01.07.2018 ROE=6%, ROА=1,1%) и чистой процентной маржи (7,6% за аналогичный период). Агентство отмечает сокращение расходов на обеспечение деятельности банка, что за последние 12 месяцев привело к росту уровня операционной эффективности бизнеса (покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности за II квартал 2018 года составило 152% против 113% II квартал 2017 года). В то же время, банком запланированы существенные инвестиции в IT-разработки в течение 2018-2019 гг., что может оказать сдерживающее влияние на показатели рентабельности.
Высокое качество активов. Объем предоставленного клиентам финансирования формирует около 92% валовых активов банка, при этом качество активов оценивается как высокое (доля просроченной задолженности в факторинговом портфеле составила менее 1% на 01.09.2018), что обусловлено в т.ч. высокой оборачиваемостью факторингового портфеля (55 дней за I полугодие 2018 года), которая позволяет банку управлять кредитным качеством портфеля, своевременно прекращая финансирование новых поставок по проблемному клиенту или дебитору. Вместе с тем, факторинговый портфель характеризуется адекватной отраслевой диверсификацией: по данным МСФО за I полугодие 2018 года, на три крупнейшие отрасли – строительство и отделочные материалы; производство и оптовая торговля продуктами питания; торговля расходными материалами (кабель, промышленные присадки и т.д) – приходится 51% факторингового портфеля. Кроме того, агентство отмечает отсутствие имущественной обеспеченности факторингового портфеля, что обусловлено спецификой бизнеса банка. В целях снижения кредитного риска банком используется страхование портфеля, в т.ч. по сделкам без регресса.
Чувствительная ликвидная позиция банка обеспечена слабым запасом балансовой ликвидности (на 01.09.2018 покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами составило 3,6%; ликвидными активами – 26,2%), а также сохранением низкой диверсификации пассивов по кредиторам (на 01.09.2018 средства компаний группы УРАЛСИБ в виде МБК, депозитов и расчетных счетов составляют не менее 70% валовых пассивов банка). При этом ввиду аффилированности с банком крупнейших кредиторов риски оттока данных средств оцениваются агентством как низкие. Также при оценке ликвидной позиции агентство принимает во внимание наличие у банка доступа к источнику дополнительной ликвидности в виде существенного объема свободного лимита беззалоговых МБК от связанной с банком кредитной организации. Кроме того, для банка характерна сбалансированность срочной структуры активов и пассивов на горизонте свыше года (на 01.09.2018 Н4=0,7%), обусловленная краткосрочным характером факторинговых сделок.
Адекватный уровень корпоративного управления и стратегического планирования. В целом качество корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Стратегия банка составлена на трехлетний период (до 2020 года) и отличается умеренным уровнем детализации, включая в себя SWOT-анализ, а также направления развития продуктовой линейки банка. Эффективность управления банком и риск-менеджмента агентство оценивает как адекватную исходя из текущего качества активов и улучшения операционной эффективности деятельности с середины 2017 года.
На 01.09.2018 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 14,8 млрд руб., величина собственных средств – 2,9 млрд руб., прибыль после налогообложения за 8 месяцев 2018 года - 140 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг Банка НФК (АО) был впервые опубликован 25.11.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 30.10.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам http://raexpert.ru/ratings/bankcredit/method (вступила в силу 10.04.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Банка НФК (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Банк НФК (АО) принимал участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Банку НФК (АО) дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.