«Эксперт РА» присвоил рейтинг ЮниКредит Банку на уровне ruААА

Москва, 9 июня 2018 г.

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ЮниКредит Банку на уровне ruААА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Рейтинг обусловлен сильной капитализацией и рентабельностью, адекватной ликвидной позицией, сильными рыночными позициями и умеренно высоким качеством активов. Также агентство приняло во внимание высокую вероятность оказания финансовой поддержки в случае необходимости со стороны материнской структуры (системно значимого банка по классификации БКБН по состоянию на 01.01.18) и административной поддержки со стороны государства, обусловленной системной значимостью кредитной организации в российской банковской системе.

АО «ЮниКредит Банк» (г. Москва) является универсальной кредитной организацией, входит в перечень системно-значимых банков РФ. По величине активов банк занимает 9-е место в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.04.18. Российский банк с 2005 года принадлежит финансовой группе UniCredit S.p.A. (Италия), акции которого полностью находятся в публичном обращении. Банк занимал 2% в структуре активов финансовой группы на 01.01.18, при этом формировал более 5% чистой прибыли группы по МСФО за 2017 год.

Сильные рыночные позиции в основных сегментах российского банковского рынка. Банк имеет сильный бренд и франшизу, хорошую деловую репутацию и широкую географию деятельности (13 филиалов и 88 структурных подразделений в 7 из 8 федеральных округов РФ). На 01.04.18 банк занимает 9-е место по кредитам ЮЛ (специализируется на крупном корпоративном кредитовании) и 12-е место по розничному портфелю ссуд (главным образом, ипотека и автокредиты); по фондированию корпоративными ресурсами и привлечению средств ФЛ и ИП занимает 8-е и 13-е места соответственно.

Качество активов оценивается как умеренно высокое. Поддержку рейтингу оказывают высокие показатели обеспеченности ссуд (уровень имущественного покрытия составил порядка 137%), при этом банк использует консервативный подход к формированию резервов (почти весь объём фактически сформированных резервов формируется без уменьшения на залоговое обеспечение) и страхования залогового имущества. Кредитный портфель отличается невысокой концентрацией на крупных клиентах (крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов составили 23%, без учёта заёмщиков и эмитентов с рейтингами ruAA- и выше – 1,3% на 01.04.18), при этом ссудный портфель имеет высокую отраслевую диверсификацию: в соответствии с МСФО на 01.01.18 доля трёх крупнейших отраслей в портфеле ЮЛ и ИП составила 52% (горнодобывающая и металлургическая промышленность, диверсифицированная торговля, энергетика). Кредитное качество крупнейших корпоративных заёмщиков банка оценено как высокое.  При более высокой доле просроченных корпоративных ссуд и доле требований III категории качества (8,4% на 01.04.18) банк имеет сходный с сопоставимыми банками коэффициент резервирования кредитного портфеля (6,6% расчётный и 6,4% фактический на 01.04.18). Качество размещённых средств на корреспондентских счетах и МБК оценивается как высокое (свыше 90% средств на НОСТРО счетах и МБК размещены в банках, имеющие кредитный рейтинг на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Позитивно оценивается высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг (более 87% объёма вложений без учёта деривативов, или 9% активов на 01.04.18 представлено ценными бумагами с суверенным уровнем риска).

Достаточность капитала банка и буфер абсорбции убытков оцениваются как высокие (Н1.0=18,6%; Н1.2=15,2% на 01.04.18; капитал выдерживает полное обесценение более 14% активов под риском при уровне около 8% у ключевых сопоставимых банков). Банк соблюдает не только нормативы Банка России, но и требования европейского регулятора (в том числе, в части норматива TLAC), с чем связаны высокие внутренние критические минимумы по буферу устойчивости капитала. Способность банка к генерации капитала оценивается как умеренно высокая (за 2013-2017 гг. RoE не опускался ниже 10% по прибыли до налогообложения в соответствии с МСФО) Агентство отмечает относительно стабильную структуру финансового результата (по РСБУ банк с момента приобретения группой UniCredit в 2005 году ни разу не показывал убыток по итогам года, несмотря на отдельные периоды, в которые отмечалось значительное доформирование резервов в связи с преобладанием в портфеле корпоративных кредитов). Покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности за 2011-2017 годы устойчиво превышало 250% (выше, чем у крупнейших российских банков с иностранным капиталом). Последние 5 лет банк показывает чистую процентную маржу устойчиво ниже ближайших конкурентов (по РСБУ средняя чистая процентная маржа за 2013-2017 гг. составила 2,9%). Вместе с тем, агентство отмечает консервативную дивидендную политику (банк не распределял дивиденды за 2011-2016 годы; по итогам 2017 года выплачено 25% чистой прибыли по РСБУ).

Адекватная ликвидная позиция банка. Позитивно оценён приемлемый запас ликвидности (на 01.04.18 покрытие высоколиквидными активами привлеченных средств клиентов составило более 20%, ликвидными активами более 30%). Агентство обращает внимание на высокую зависимость ликвидной позиции банка от стабильных остатков на счетах клиентов срочностью до 30 дней (на 01.04.18 значение норматива Н3 составило 156%, Н3 без учета Овт* составило 58%). В целом наблюдается высокая историческая стабильность и динамика средств на клиентских счетах, однако в отдельные периоды происходили значимые не имеющие сезонного характера оттоки привлечённых средств. Несмотря на высокую концентрацию ресурсной базы на крупнейшей группе кредиторов, агентство отмечает низкую вероятность крупных выплат в период действия рейтинговой оценки: выплаты разнесены по срокам, а крупнейшая из них, выпадающая на одну дату, формирует 1,2% валовых пассивов на 01.04.18. Позитивно оценены невысокая средняя стоимость фондирования (менее 4% за I квартал 2018 года). Агентство обращает внимание, что совокупный объём неистребованных лимитов и кредитных линий исторически сопоставим с объёмом ликвидных активов банка, но при этом банку доступен широкий спектр источников дополнительной ликвидности (лимиты материнской и сестринских банков; лимиты российских коммерческих банков на МБК, лимит Банка России; возможность привлечения ликвидности под залог необременённых ценных бумаг).

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка нескольких стран и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке очень высок, отсутствует зависимость или концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка). Высокая оценка организации бизнес-процессов, риск-менеджмента и внутреннего аудита отражает внедрённые в финансовой группе передовые практики и накопленный опыт материнского банка. Степень страхового покрытия собственного имущества банка, а также остатков наличных денежных средств, может быть признана очень высокой.

На 01.04.18 величина активов банка по РСБУ составила 1,2 трлн руб., величина собственных средств – 207,7 млрд руб., прибыль после налогообложения за I квартал 2018 год – 8,0 млрд руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.