«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банка ВТБ на уровне ruAAА

Москва, 3 июля 2018 г.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банка ВТБ на уровне ruAAА со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями при удовлетворительной достаточности капитала, оценке качества активов и ликвидной позиции, а также адекватномкачестве корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны акционеров и федеральных органов власти в связи со статусом системно значимой кредитной организации. При оценке банка агентство дополнительно учло значимость всей группы ВТБ для российского финансового сектора (совокупные активы группы составляют более 13 трлн руб., что эквивалентно порядка 16% активов банковского сектора на 01.05.2018).

Банк ВТБ (ПАО) (г. Санкт-Петербург, рег. номер 1000) – один из крупнейших российских универсальных финансовых институтов, специализирующийся на кредитовании и других видах обслуживания крупного бизнеса и ФЛ. На 01.05.2018 банк занимает 2-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА». Банк находится под контролем государства в лице Росимущества (61%).

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена значительными конкурентными позициями банка в сегменте кредитования и расчетного обслуживания крупного бизнеса и населения, а также наличием клиентской базы, включающей стратегически значимые предприятия Российской Федерации. При этом агентство отмечает повышение диверсификации активной и пассивной сторон баланса банка после присоединения ВТБ 24 (ПАО) в начале 2018 года. В результате индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,32 на 01.05.2018, что позволяет охарактеризовать концентрацию бизнеса на основных сегментах как низкую. По состоянию на 01.05.2018 банк занимает 2-е место объему корпоративного и розничного кредитных портфелей, а также по объему вкладов ФЛ среди банков РФ. Сеть присутствия банка рассматривается агентством как широкая: 43 филиала и более 1500 структурных подразделений расположены по всей территории России, а также в СНГ, Европе и Азии. Агентство отмечает высокую географическую диверсификацию деятельности банка: на крупнейшие регионы приходится не более 30% объема как привлеченных, так и размещенных средств.

Удовлетворительная оценка достаточности капитала обусловлена невысокой устойчивостью капитала банка к реализации кредитных рисков (на 01.05.2018 к снижению норматива Н1.0 до регулятивного минимума может привести полное обесценение более 4,9% объема подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без увеличения капитала или сокращения активов под риском). При этом агентство отмечает рост буфера абсорбции убытков по нормативу Н1.0 на 1 п.п. за период с 01.06.2017 по 01.06.2018, преимущественно обусловленный присоединением ВТБ 24 (ПАО). Агентство положительно оценивает улучшение показателей рентабельности деятельности (за период с 01.04.2017 по 01.04.2018 ROE – 9,8%, ROA – 1,3% против 4,3% и 0,6% за аналогичный период годом ранее) за счет снижения стоимости фондирования. Дополнительную поддержку показателям операционной эффективности оказало присоединение розничной части бизнеса группы: по итогам 1 кв. 2018 чистая процентная маржа составила 4,4% против 2,5% за 1 кв. 2017 в годовом выражении.

Удовлетворительная оценка качества активов отражает приемлемую концентрацию на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски к нетто-активам – около 27% на 01.05.2018) и низкий уровень имущественной обеспеченности кредитного портфеля (на 01.05.2018 покрытие ссудного портфеля без учета МБК и кредитов органам власти обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 38%). Низкий уровень имущественной обеспеченности и невысокий уровень резервирования по ссудам (на 01.05.2018 коэффициент резервирования по совокупному ссудному портфелю составил 5,7% против 9,6% в среднем по рынку) отчасти обусловлены кредитованием крупных заемщиков, имеющих высокие кредитные рейтинги. Несмотря на невысокий уровень просроченной задолженности (по РСБУ на 01.05.2018 доля просроченной задолженности в корпоративном кредитном портфеле – 2,6%; в розничном – 5,6%; по МСФО на 01.04.2018 доля неработающих ссуд в совокупном кредитном портфеле – около 7%), в кредитном портфеле банка присутствуют ссуды с признаками обесценения. По мнению агентства, при негативном развитии ситуации банку может потребоваться дополнительное резервирование проблемных ссуд, что уже учтено в рейтинговой оценке. Отраслевая диверсификация кредитного портфеля рассматривается как приемлемая: по данным МСФО на 01.04.2018, на три крупнейшие отрасли деятельности заемщиков (нефтегазовая отрасль, строительство и металлургическая промышленность) приходится 43% корпоративного кредитного портфеля. Розничный кредитный портфель примерно в равной степени представлен залоговыми и необеспеченными кредитами. Положительное влияние на риск-профиль банка оказывает высокое качество портфеля ценных бумаг, на который приходится около 15% активов на 01.05.2018.

Удовлетворительная ликвидная позиция обусловлена невысоким запасом балансовой ликвидности (на 01.05.2018 покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами (Лам) составило 10%; ликвидными активами (Лат) - 21%) на фоне значительного объема источников дополнительной ликвидности и низкой концентрации ресурсной базы на средствах крупнейших кредиторов (на 01.05.2018 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах – 22%). Агентство позитивно оценивает наличие у банка доступа к широкому спектру источников управления ликвидностью (значительного лимита по 312-П, РЕПО под залог портфеля ликвидных ценных бумаг, лимитов со стороны других банков, внутригрупповых ресурсов), что компенсирует невысокий запас балансовой ликвидности. Также агентство учитывает стабильность ресурсной базы банка (за 2017 - 4 мес. 2018 гг. максимальный месячный отток средств ЮЛ, являющихся ключевым источником фондирования, составил 5%).

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Корпоративное управление в целом наличие развитой практики управления банковскими рисками, а также улучшение показателей операционной эффективности банка в 2017-2018 гг. Большинство топ-менеджеров имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке высокий. На среднесрочном горизонте фокус развития банка помимо умеренных темпов развития корпоративного кредитования будет направлен на увеличение доли розничного сегмента как по активной, так и по пассивной стороне баланса. По итогам 2018 года ожидается рост портфеля привлеченных средств ФЛ и розничного потребкредитования темпами выше среднерыночных, что позволит поддержать маржинальность и увеличить диверсификацию доходной и ресурсной базы банка.

На 01.05.2018 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 12,2 трлн руб., величина собственных средств – 1,4 трлн руб., прибыль после налогообложения за 4 месяца 2018 года – 50,5 млрд руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.