«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Бест Эффортс Банку на уровне ruА-

Москва, 25 апреля 2018 г.

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности Бест Эффортс Банку на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг обусловлен удовлетворительными оценками бизнес-профиля и корпоративного управления, отсутствием ссудного портфеля и внебалансовых обязательств, благодаря чему нормативы достаточности капитала находятся на высоком уровне, а также сильной ликвидной позицией.

ПАО «Бест Эффортс Банк» - дочерняя структура НП РТС, выполняющая функции казначейства финансовой группы партнёрства, а также использующая набор банковских лицензий для осуществления субброкерских функций. Банк занимает 252-е место по активам в рэнкинге по версии «Эксперт РА» на 01.03.18, специализируется на комплексном обслуживании профучастников рынка ценных бумаг (банков, брокерских, страховых и управляющих компаний), предоставлении прямого доступа к основным торговым площадкам РФ и мира с опцией расчета единой позиции, депозитарной деятельности, арбитраже процентных ставок на денежном рынке. Также банк предоставляет профучастникам возможность удалённой (упрощённой) идентификации клиентов, которые опасаются за переток клиентской базы в случае аутсорсинга этой функции профучастникам, которые занимаются обслуживанием физических лиц. Головной и дополнительный офис банка расположены в г. Москве. Текущая бизнес-модель определена собственниками в конце 2014 года, банк принадлежит текущим владельцам косвенно с 2012 года (напрямую с 2013 года).

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля отражает сильные позиции банка в очень узкой и волатильной нише финансового рынка, уязвимой к макроэкономическим параметрам и изменению регулирования деятельности профучастников РЦБ. Агентство считает конкурентным преимуществом банка частичную аллокацию издержек, а также функций корпоративного управления и риск-менеджмента на материнскую структуру. Инвестиционный период в жизненном цикле банка завершён, но агентство отмечает сохранение слабой операционной эффективности, а также слабую франшизу банка. Клиентская база является недостаточно широкой (77 клиентов на брокерском обслуживании, 260 клиента на депозитарном обслуживании на 01.04.18), а темпы прироста чистых комиссионных доходов заметно ниже заложенных в первоначальную стратегию развития из-за сокращения количества профессиональных участников российского РЦБ в 2015-2017 годах. По мнению агентства, потенциал роста комиссионных доходов ограничен в силу доминирования на РКО небольших клиентов, ужесточения регулирования деятельности профучастников при одновременном наличии макроэкономических ограничений для активного роста клиентских операций или доходов от арбитражных операций самого банка. Агентство обращает внимание, что рейтинг может быть понижен, если динамика чистых комиссионных доходов и финансового результата будут отличаться от заложенных в бизнес-план. Банк узко специализирован на волатильной нише финансового рынка, в связи с чем агентство отмечает наличие повышенных стратегических рисков бизнес-модели в условиях отсутствия формализованных документов, регламентирующих долгосрочные приоритеты развития после 2018 года.

Показатели достаточности капитала находятся на высоком уровне (Н1.0=50,8%; Н1.2=32,7% на 01.03.18), однако рентабельность банка не превышает среднерыночный уровень (средняя ROE по прибыли до налогообложения за 2014 - I пол. 2017 гг. с переводом в годовое выражение равна 7,1% в соответствии с МСФО). На балансе банка отсутствует ссудный портфель ФЛ, ЮЛ и ИП в силу специфики деятельности банка. Около 56% активов банка на 01.03.18 формируют обеспечительные депозиты и краткосрочные требования к НКО НКЦ (АО) и ПАО «КЦ МФБ». Кредитные риски ограничены вложениями банка в ликвидные ценные бумаги (23% активов, из которых ОФЗ и облигации Банка России формируют 22%), а также клиентскими бумагами первого эшелона, полученными банком по РЕПО. При этом все сделки обратного РЕПО симметричны в пассивах банка, поэтому повышенного рыночного риска не возникает.

Суммарная доля ликвидных активов составляет 80% на 01.03.18, чем обусловлена сильная ликвидная позиция. Агентство отмечает низкую вероятность разрывов ликвидности: сделки в активах симметричны привлечённым клиентским пассивам, при этом кредитная организация не осуществляет собственных инвестиционных операций (кроме портфеля ценных бумаг) и практически не работает напрямую с ФЛ (только предоставляет субброкерскую инфраструктуру). Несмотря на хорошую сбалансированность активов и пассивов по срокам, рейтинг сдерживает очень высокая зависимость ресурсной базы от средств крупнейшей группы кредиторов (на средства крупнейшего кредитора приходилось 21% валовых пассивов на 01.03.18). Смещение долгосрочного вектора в сторону развития традиционных направлений банковского бизнеса либо брокерского обслуживания ФЛ может оказать существенное давление на рейтинг.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов банка оцениваются удовлетворительно с учётом общегрупповых процедур НП РТС, однако отмечаются отдельные недостатки в бизнес-процессах, внутреннем контроле и аудите, а также в управлении регулятивным и репутационным риском. Опыт и квалификация топ-менеджмента банка являются адекватными. Руководители банка и члены Совета Директоров отличаются большим опытом работы с профучастниками, некоторые из них принимали участие в формировании архитектуры и базовых институтов российского финансового рынка. Банк в значительной степени использует инфраструктуру группы компаний НП РТС (владеет более 93% акций банка), вследствие чего недостаточно сильная оценка самостоятельных бизнес-процессов компенсировалась существенной внешней технологической и кадровой поддержкой. Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности банка, по мнению агентства, может оказаться недостаточным для достижения долгосрочных целей и укрепления конкурентных позиций в перспективе нескольких лет (отчасти это связано с ограниченной клиентской базой и нишевой спецификой бизнес-модели банка, а также небольшим горизонтом планирования). Отсутствие практики стратегического планирования затрудняет оценку долгосрочной устойчивости ниши банка и конкурентоспособности в формирующемся сегменте. Банк имеет повышенную чувствительность к регулятивным и операционным рискам из-за большого объёма клиентских операций несмотря на то, что осуществляет только несколько видов типовых клиентских операций по определённому перечню. В этой связи, отмечается необходимость серьёзного усиления финансового мониторинга в случае масштабирования бизнеса.

На 01.03.18 величина нетто-активов банка по РСБУ составила 6,7 млрд руб., величина собственных средств - 1,6 млрд руб., прибыль после налогообложения за 2017 год с учетом СПОД - 66,9 млн руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.