Рейтинговые действия, 18.08.2016

RAEX (Эксперт РА) присвоил рейтинг надёжности МФО «МИЛИ» на уровне A+.mfi
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 18 августа 2016 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило рейтинг надежности микрофинансовой организации «МИЛИ» (бренд MILI) на уровне А+.mfi «Очень высокий уровень надёжности». По рейтингу установлен стабильный прогноз, что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Позитивно на рейтинг влияют укрепление конкурентных позиций компании (объём выданных микрозаймов в 2015 году вырос в 7 раз до 688,0 млн рублей; около 27 тысяч клиентов получали заём неоднократно), высокий уровень достаточности собственных средств (коэффициент автономии составил 87,4% на 01.07.16, при этом все привлечённые средства приходятся на  материнскую компанию) и высокие показатели ликвидности. Собственные средства компании не завышены из-за начисленных процентов по проблемной задолженности, как у многих МФО из сегмента PDL, поскольку компания проводит цессии со значительным дисконтом уже на ранних этапах возникновения просроченной задолженности. «Особенностью компании является развитие на основе собственных средств при отсутствии внешнего долга, что объясняет более низкую рентабельность по капиталу в первые несколько лет, чем развитие на заёмные средства», - поясняет Станислав Волков, управляющий директор по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА). В качестве позитивного фактора выделен приемлемый уровень сборов по выданным займам (за 90 дней взыскивается уже 70-80% тела долга; отношение полученных платежей к выданным в мае 2016 года микрозаймам составило 112% к 01.08.16; с учётом доходов от цессий - 116%). Агентство позитивно оценивает ограниченную практику пролонгаций (с 2016г. пролонгации на срок свыше 21 дня не применяются) и низкий уровень концентрации кредитного риска (максимальная сумма займа составляет 30 тыс. руб.). Отмечается приемлемый для сегмента PDL уровень дефолтности выданных займов (24,4% выданных в I квартале 2015 года перешло в категорию займов с просроченными свыше 90 дней платежами).

Ключевыми негативными факторами, по мнению Агентства, являются низкий финансовый результат без учёта безвозмездной помощи (несмотря на положительный чистый денежный поток от инвестиционных операций за 2015 год, составивший 68,5 млн рублей, ROE = минус 13,0% за период с 01.07.15 по 01.07.16, поскольку финансовый план на 2014-2016 гг. предусматривал значительные инвестиционные затраты на инфраструктуру). Сдерживает рейтинг ограниченный масштаб деятельности (из-за высокой оборачиваемости выданных займов объём портфеля микрозаймов на 01.07.16 составил 85,0 млн рублей) и непродолжительный срок работы компании на российском рынке (компания начала активную выдачу микрозаймов только в 2014 году). По мнению агентства, в рамках текущей бизнес-модели почти достигнут предел прироста выдач новых микрозаймов без ослабления критериев к новым заёмщикам (объём выданных в I пол. 2016г микрозаймов вырос на 53% к аналогичному периоду прошлого года). Охлаждение темпов роста бизнеса совпало с повышением расходов по отношению к выдачам в I пол. 2016 года. Также сдерживает рейтинг отсутствие аудированной отчётности в соответствии с МСФО и высокая доля нераспределённой прибыли в структуре собственных средств (99,99% на 01.07.16).

ООО МФО «МИЛИ» (ранее - ООО «ПАНДА») выдало первый заём в декабре 2012 года и специализируется на дистанционной выдаче микрозаймов на сумму до 30 тыс. рублей сроком до 30 дней. Компания является  дочерней по отношению к FOURONEONE HOLDING LIMITED (Cyprus). На 01.07.16 величина активов компании составила 185,2 млн руб., размер капитала и резервов - 161,8 млн руб. Объём выданных компанией займов за 2015 год составил 688,0 млн руб. (13-е место в рэнкинге RAEX (Эксперт РА), 3-е место в сегменте онлайн-PDL), за I пол. 2016г выдано 392,0 млн рублей. Чистая прибыль за 2015 год составила 103,8 млн рублей (без учёта безвозмездной помощи убыток около 2,5 млн рублей), чистый денежный поток от инвестиционных операций 68,5 млн рублей. Чистая прибыль за I полугодие 2016 года - 0,2 млн руб., чистый денежный поток около 88 млн рублей.  

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности микрофинансовых организаций http://raexpert.ru/ratings/mfi/method. Ключевые источники информации: данные ООО МФО «МИЛИ», RAEX (Эксперт РА), ЦБ РФ.

Агентство ранее не присваивало публичный рейтинг кредитоспособности рейтингуемому лицу (объекту рейтингования). Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 11.08.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания рейтинга надежности) услуги.

Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА) www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Под знаком трансформации

В 2019 году рост рынка МФО замедлился под давлением новых регуляторных требований. Из-за снижения рентабельности в сегменте PDL МФО активно трансформируют свой бизнес, диверсифицируя продуктовые линейки и продвигая дополнительные продукты. В 2020-м МФО столкнутся с необходимостью уменьшения риск-аппетитов, что замедлит динамику выдачи микрозаймов до 20% (494 млрд рублей). 08.05.2020

Повышение числа временно безработных поддержит рост рынка МФО в 2020 г. - исследование

Финмаркет

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" опубликовало исследование "Итоги 2019 года для рынка МФО и прогноз на 2020-й: период трансформации".
17.04.2020

«Эксперт РА»: ситуация в экономике обусловит рост спроса россиян на микрозаймы в 2020 году

Banki.ru

Увеличение количества временно безработных граждан поддержит рост российского микрофинансового рынка в 2020 году. Такой прогноз приводится в тематическом исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА».
17.04.2020

Микрофинансы вырастут по максимуму

Коммерсантъ

В МФО ждут обедневших банковских клиентов.
17.04.2020

Микрофинансисты идут к мигрантам

Газета "Коммерсантъ"

МФО ищут новые сегменты выдачи займов.
03.02.2020