Рейтинговые действия, 17.10.2014

«Эксперт РА» (RAEX) понизил рейтинг «Компании портфельных инвестиций» с А до B++
Поделиться
Facebook Twitter VK


PDF  

17 октября 2014 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (RAEX) понизило рейтинг кредитоспособности (долгосрочной кредитоспособности) «Компании портфельных инвестиций» до B++ (приемлемый уровень кредитоспособности). Прогноз по рейтингу «развивающийся», что означает равную вероятность как сохранения, так и изменения рейтинга в среднесрочной перспективе. Ранее у компании действовал рейтинг А «Высокий уровень кредитоспособности», третий подуровень, «стабильный» прогноз.

ЗАО «Компания портфельных инвестиций» специализируется на дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.

Положительное влияние на рейтинг оказали умеренно высокие показатели рентабельности (по итогам 2013 года ROA=0.12%, ROE=0.83%, рентабельность активов и капитала по прибыли от продаж = 5.39% и 36.81% соответственно), низкие валютные риски, умеренно высокий уровень раскрытия информации и высокие возможности для привлечения залогового финансирования.

«По данным на 17.09.2014 у компании был открыт расчетный счет в Банке «Народный кредит», у которого 09.10.2014 была отозвана лицензия. Наличие денежных средств на счетах, а также наличие краткосрочных кредитов от банка в условиях невысокой ликвидности финансовых вложений и низкой достаточности капитала компании привело к снижению рейтинга», - отмечает эксперт по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» (RAEX) Игорь Чернов.

Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, были выделены высокая концентрация инвестиций на одном инструменте (на 17.09.2014 на паи одного ЗПИФ приходилось 92% финансовых вложений компании), умеренно высокая подверженность активов обесценению (ликвидность паев ЗПИФ агентство не может оценить позитивно), умеренно высокий уровень долговой нагрузки и его краткосрочность (отношение долга к капиталу на 30.06.2014 = 4.1, к EBITDA за 2013 год = 8.57, срок погашения - январь 2015 года).

Помимо этого сдерживающее влияние на рейтинг оказали низкая достаточность капитала (около 20% на момент рейтинговой оценки), низкий уровень диверсификации бизнеса и невысокий уровень организации риск-менеджмента.

На 17.09.14 портфель ЗАО «Компания портфельных инвестиций» составлял 490 млн руб., капитал на 30.06.2014 – 93.2 млн руб. Выручка по итогам 2013 года составила 5.6 млрд руб., выручка по итогам 1-го полугодия 2014 г. 2.5 млрд руб.