Новости агентства, 15.05.2013

«Эксперт РА»: при стабильном объеме рынок ДУ переживает отток клиентов
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

«Эксперт РА»

15 мая 2013 года

Объем активов под управлением УК за первый квартал 2013 года не изменился и составил 1,3 трлн. рублей, говорится в исследовании «Найти новых клиентов», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». При этом число клиентов в большинстве сегментов уменьшилось, что объясняется уходом мелких розничных клиентов, важных для небольших некэптивных УК.

Согласно исследованию, несмотря на стабильность объема активов под управлением УК за первый квартал 2013 года, произошло сокращение совокупной клиентской базы: физ. лиц стало на 4% меньше по сравнению с началом года, юр. лиц – на 14%. Такая динамика рынка говорит об уходе мелких розничных клиентов.

Стабильность объема рынка обеспечивается за счет институционального сегмента (активов ЗПИФов и средств НПФ). «Доля этого сегмента в структуре рынка ДУ увеличилась с 66,1% на 31.03.2012 до 70,6% на 31.03.2013», - отмечает руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Такая зависимость УК от институциональных инвесторов может привести к консолидации на рынке и сокращению в среднесрочной перспективе количества УК до 50-70.

В условиях оттока клиентской базы, небольшим некэптивным УК необходимо искать новые направления для развития. По мнению аналитиков «Эксперт РА», УК способны привлечь новых клиентов или в эндаумент-фонды, которые только начинают развиваться в России, или в ОДУ. Абсолютно новым для российского рынка инструментом, который может применяться в рамках ОДУ, являются ETF-фонды.

Таблица 1. Сокращение клиентской базы произошло практически по всем сегментам

Тип клиентов 31.03.2013 31.12.2012 Абсолютное изменение за период Относительное изменение за период, %
ЮЛ в ОПИФах и ИПИФах 1 422 1 597 -175 -11
ФЛ в ОПИФах и ИПИФах 393 934 410 132 -16,198 -4
ЮЛ в ЗПИФах 610 712 -102 -14
ФЛ в ЗПИФах 2 473 2 521 -48 -2
ЮЛ в резервах НПФ 189 195 -6 -3
ЮЛ в накоплениях НПФ 211 228 -17 -7
ЮЛ в накоплениях ПФР1 36 38 -2 -5
ЮЛ в резервах СК 53 54 -1 -2
ЭФ и ФЦК 71 64 7 11
ВИ2 3 3 0 0
ЮЛ в ОДУ 426 611 -185 -30
ФЛ в ОДУ 7 681 7 559 122 2

1 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих пенсионными накоплениями ПФР.

2 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих средствами «военной ипотеки».

Источник: «Эксперт РА»

Таблица 2. Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 1 квартала 2013 года

Место в рэнкинге по итогам 2012 года Управляющая компания Объем средств под управлением на 31.03.2013, млн. руб. Объем средств под управлением на 31.12.2012, млн. руб.
1 1 Лидер 438 078 411 698
2 2 Газпромбанк - Управление активами 179 326 229 961
3 5 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 160 096 145 419
4 6 Компании ВТБ Капитал Управление инвестициями [1] 152 404 142 407
5 4 ТРАНСФИНГРУП 151 852 171 686
6 3 Группа Капиталъ Управление активами [2] 145 259 211 021
7 7 Группа УК РЕГИОН [3] 116 393 106 674
8 9 Сбербанк Управление Активами 101 381 84 332
9 8 Альфа-Капитал 90 737 87 712
10 10 Группа Управляющих компаний УРАЛСИБ [4] 84 789 80 475

[1] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв».

[2] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».

[3] Группа УК РЕГИОН: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст».

[4] Группа УК УРАЛСИБ: 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»; 2) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент».

Источник: «Эксперт РА»

ETF-фонды (Exchange-traded funds) представляют собой сборные инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже так же как и акции. Составными частями ETF-фонда могут быть такие активы, как акции, сырьевые товары или облигации. Большинство ETF-фондов представляют собой фондовые индексы или индексы облигаций.