«Эксперт РА» присвоил рейтинги качества управления УК активами ПИФов

19 декабря 2013 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинги качества управления УК активами ПИФов.

По мнению Агентства, большинство фондов показало хорошие результаты управления активами за оцениваемый период. 9 из 24 фондов продемонстрировали за этот период положительную доходность, при этом 13 фондам удалось превысить доходность бенчмарка. В 9 из 24 фондов управляющие оказали положительное влияние на результат, обыграв рынок.

Российский рынок ПИФов пытается восстановиться после многолетнего спада: за 11 месяцев 2013 года стоимость чистых активов в открытых и интервальных ПИФах выросла на 14%, нетто-приток средств в них составил 14 млрд. руб, - говорится в обзоре рынка ПИФов в 2013 г. «Консервативное восстановление», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

«За 11 месяцев 2013 года структура российского рынка ПИФов существенно изменилась: фонды облигаций заняли в его объеме 49%, впервые опередив фонды акций. Лидерство консервативных фондов предоставляет рынку возможности дальнейшего развития и привлечения средств: в условиях ограничения ставок по депозитам банков со стороны ЦБ инвесторы могут обратить внимание на более доходные ПИФы с низким уровнем риска», - комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА». Результаты управления средствами фондов, проходивших рейтинговую оценку, подтверждают вывод о большей привлекательности консервативных стратегий: вложения всего в 7 фондов оказались эффективнее безрисковых инвестиций, при этом 6 из них представляли собой фонды облигаций и денежного рынка.

Рост объемов рынка сопровождался сокращением числа пайщиков. Количество пайщиков УК, проходивших оценку качества управления ПИФами, за 11 месяцев 2013 года уменьшилось на 4 тыс. человек. Положительный нетто-приток средств в рыночные фонды, а также поддержание их средней доходности на уровне бенчмарка говорят об увеличении объема среднего вклада каждого пайщика, что указывает на рост лояльности к фондам с их стороны.

Доходность рыночных фондов увеличилась: за два последних года доходность среднего фонда облигаций составила 16% по сравнению с 15,2% за период 01.12.2010-01.12.2012. Фонды акций и смешанных инвестиций продолжают демонстрировать отрицательные доходности; за аналогичные периоды доходность среднего фонда акций изменилась с -29,1% до -13,4%, фонда смешанных инвестиций – с -17,8% до -3,2%. Средние доходности рыночных фондов оценивались с использованием индексов RAEX, расчет которых основывается на стоимости пая крупнейших фондов.

В рейтинговании приняли участие 24 фонда под управлением 6 компаний, предоставивших данные о стоимости паев за 506 рабочих дней за период 30.06.2011 –30.06.2013.

Действующие рейтинги качества управления УК активами ПИФов на 29.11.2013

* коэффициент Альфа, умноженный на 1000

Расшифровка рейтинговой шкалы

класс А - Высокий уровень качества управления УК активами фонда
класс B - Средний уровень качества управления УК активами фонда
класс C - Удовлетворительный уровень качества управления УК активами фонда

Расшифровка типов фондов

Первая буква О – открытые фонды, И – интервальные; вторая буква А – фонд акций, О – облигаций, ДР – денежного рынка, С- смешанных инвестиций.