Новости агентства, 11.05.2012

«Эксперт РА»: ведущее положение в 2012 году на рынке управляющих займут УК со значительной долей пенсионных средств в структуре бизнеса
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

«Эксперт РА»

11 мая 2012 г.

Как показал подготовленный рейтинговым агентством «Эксперт РА» обзор итогов деятельности УК в 1 квартале 2012 «Благотворительность для управляющих» ведущее положение на рынке управляющих в 2012 году будут занимать УК со значительной долей пенсионных средств в структуре бизнеса.

По оценке «Эксперт РА», наибольшее относительное увеличение объема активов под управлением по итогам 1 квартала 2012 наблюдается у УК «ОТКРЫТИЕ» (прирост 100% с 23,1 на 31.12.2011 до 46,2 млрд. рублей на 31.03.2012) и «РГС Управление активами» (прирост 72% с 19,3 до 33,1 млрд. рублей). Рост активов под управлением УК связан с притоком пенсионных накоплений от НПФ. Значительное улучшение рыночных позиций компаний за счет притока пенсионных активов подтверждает ключевой тренд развития рынка: именно средства от НПФ будут формировать верхушку рэнкингов крупнейших компаний.

Наиболее заметными событиями на рынке по итогам 1 квартала 2012 года стали резкое увеличение активов эндаумент-фондов и фондов целевого капитала, а также концентрация средств «военной ипотеки» у трех УК. За 1 квартал 2012 года совокупный объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций вырос лишь на 1%  и составил 2,75 трлн. рублей на 31.03.2012. Самым динамичным сегментом рынка в 1 квартале стал сектор эндаумент-фондов и фондов целевого капитала: за три месяца 2012 года его объем вырос на 300% до 17,4 млрд. рублей. Четырехкратный рост сегмента был вызван приобретением Группой компаний Газпромбанк – Управление активами целевого фонда «Урал-Инвест Плюс». Однако подобные сделки на рынке пока единичны, а сам сектор не имеет долгосрочного драйвера роста.

Одним из самых заметных в денежном выражении событий 1 квартала 2012 года, по подсчетам Эксперт РА»,  стало перераспределение средств «военной ипотеки». Так, с февраля 2012 года по декабрь 2013 года этими активами будут управлять всего три УК (УК «Тройка-Диалог», УК «Лидер» и Группа КапиталЪ Управление активами) вместо прежних восьми. Концентрация средств «военной ипотеки» под управлением трех УК, обладающих наибольшим объемом собственных средств, повышает шансы на сохранность активов в случае неблагоприятных рыночных условий, но одновременно повышает концентрацию на рынке. В дальнейшем управление этими активами целесообразно передавать УК, чья надежность подтверждена высокими рейтингами надежности и качества услуг. Это позволит улучшить конкуренцию между УК без снижения качества управления.

По итогам 1 квартала 2012 года наибольший относительный приток клиентов наблюдался в сегменте ЗПИФов для розничных клиентов (29%), наибольший отток - в сегменте ОДУ корпоративных клиентов (-31%).

«Почти 80% топ-менеджеров УК, принявших участие в голосовании в ходе конференции «Будущее рынка доверительного управления в России», считают, что в ближайшие 2-3 года драйвером роста будут пенсионные средства. А динамика улучшения рыночных позиций и увеличения активов под управлением крупнейших УК за счет пенсионных активов подтверждает ожидания участников рынка. Прошедший квартал показал, что даже в отсутствие пенсионных траншей из ПФР, движение пенсионных накоплений на рынке вносит наиболее заметные изменения в положение компаний»,  – комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА».

Распределение ответов участников рынка на вопрос «Какое направление станет основным драйвером роста рынка ДУ в ближайшие 2-3 года?»

Источник: «Эксперт РА»

Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 1 квартала 2012 года

Место в рэнкинге по итогам 2011 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" Объем средств под управлением, млн. руб. Собственные средства на 31.03.2012, млн. руб. Собственные средства на 31.12.2011, млн. руб.
1 1 Лидер А++ 399 063 2 262 [5] 2 245
2 2 ГК Газпромбанк – Управление активами - 236 404 177 [5] 178
3 3  Группа КапиталЪ Управление активами [1] А++ 213 002 1 423 [6] 1 392
4 4 ТРАНСФИНГРУП - 115 887 269 243
5 7 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс А++ 114 213 536 [5] 520
6 5 Группа Управляющих компаний УРАЛСИБ [2] А++ 105 259 1 058 1 036
7 6 Группа УК РЕГИОН [3] А+ 102 446 1 383 [5] 1 434
8 12 Тройка Диалог А++ 88 500 [5] 1 094 [5] 1 093
9 11 Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями [4] А++ 85 443 1 437 1348
10 9 АГАНА - 85 358 165 299

Источник: «Эксперт РА»

[1] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ» 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»

3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»

[2] Группа УК УРАЛСИБ: 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб» 2) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент»

[3] Группа УК РЕГИОН:  1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»

[4] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами» 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» 3) ООО «Пенсионный Резерв»

[5] Значение собственных средств на 29.02.2012

[6] Собственные средства по Группе рассчитываются как сумма собственных средств по компаниям. Собственные средства ООО «УК КапиталЪ ПИФ» на 29.02.2012