«Эксперт РА»
31 мая 2011 года
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Обувь России» на уровне В++ (приемлемый уровень надежности).
«Обувь России» характеризуется высокими показателями ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности по консолидированной отчетности составил 0,32). Компания также характеризуется приемлемым уровнем долговой нагрузки (соотношение прибыли до уплаты налогов и процентов и уплаченных процентов в 2010 г. составило 2,5 по консолидированной и 1,43 по отдельной отчетности). Рентабельность Группы находится на приемлемом уровне (по итогам 2010 года ROA=7,1%, ROE=13,2%). «Тенденция к снижению уровня рентабельности (в 2009 г. ROE=14,6%, в 2008 г. – 24%) во многом обусловлена активным развитием сети продаж, – говорит руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. – Так, в 2010 г. было открыто 18 магазинов сети «Вестфалика». Для компаний группы «Обувь России» также характерны хорошая диверсификация выручки по регионам и приемлемый уровень валютных рисков.
К числу факторов, ограничивающих уровень рейтинговой оценки, аналитиками Агентства были отнесены проциклический характер спроса на обувь, который в сочетании с высокой конкуренцией на рынке повышает бизнес-риски Компании. Кроме этого, для ГК «Обувь России» характерны высокая зависимость от единственного кредитора (свыше 90% кредитов приходится на ОАО АКБ «МФК»), а также низкая диверсификация дебиторской задолженности.
Группа компаний «Обувь России» входит в десятку крупнейших обувных операторов России. Основные направления деятельности группы — розничная и оптовая торговля обувью. Чистая выручка Группы в 2010 году составила 1,6 млрд рублей, чистая прибыль – 97 млн. рублей, активы – 1,42 млрд рублей, собственные средства – 778 млн. рублей.