Новости агентства, 22.12.2011

«Эксперт РА»: за 9 месяцев 2011 года объем собственного имущества фондов увеличился на 23%
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

«Эксперт РА»

22 декабря 2011 г.

За 9 месяцев 2011 года объем собственного имущества фондов увеличился на 23%, составив на конец третьего квартала 1,11 трлн руб, говорится в обзоре рынка НПФ по итогам 9 месяцев 2011 г. «НПФ: обязательства растут, капитал падает», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

Основным драйвером роста, по мнению «Эксперт РА»,  стали пенсионные накопления: их объем увеличился на 119%, при этом объем пенсионных резервов с начала года вырос лишь на 4%. Низкий прирост резервов объясняется тем, что развитие сегмента НПО происходит, в основном, за счет взносов по существующим корпоративным программам.

По подсчетам «Эксперт РА», с начала 2011 года объем ИОУД*  фондов уменьшился на 3%, достигнув  к началу октября 97,7 млрд. руб. Среди первых десяти крупнейших фондов по объему ИОУД с начала года показатель вырос лишь у двух. Основные причины снижения – рост расходов фондов на развитие ОПС, а также отрицательная переоценка активов, в которые размещен ИОУД в результате непродуманной или слишком рискованной стратегии инвестирования. Фонды, агрессивно развивающиеся на рынке ОПС, тратят средства ИОУД на развитие агентской сети и увеличение клиентской базы, и часто эти затраты не компенсируются учредителями в достаточном объеме. Сочетание роста бизнеса и сокращения капитала отрасли привели к снижению уровня достаточности капитала пенсионной индустрии. В итоге за период 31.12.2010 — 30.09.2011 среднерыночное отношение ИОУД к сумме обязательств** фондов упало с 11% до 8%.

Эксперты Агентства считают, что тенденция к снижению достаточности капитала НПФ может подтолкнуть ФСФР ужесточить регулирования вопросов, связанных с надежностью рынка. Так, остановить  падение достаточности капитала можно через установление норматива на этот показатель по аналогии с банковским рынком. Кроме того, на текущий момент качество активов, в которые могут быть инвестированы средства ИОУД, строго не регулируется, что приводит к излишне рискованным инвестиционным стратегиям размещения ИОУД, увеличивает объем вложений в ценные бумаги связанных сторон. А значит, вторым шагом по повышению надежности НПФ может стать введение более жестких требований к составу и структуре активов, формирующих ИОУД.

В 2010 году 3,4 млн человек перевели накопительную часть пенсии из ПФР в НПФ. По данным ПФР, количество заявлений о переводе в текущем году существенно выше, поэтому к концу марта 2012 г. система НПФ получит еще порядка 4 млн новых клиентов. В то же время постепенно увеличивается размер среднего счета в ПФР, который по оценке «Эксперта РА» за 9 месяцев 2011 года вырос с 12 до 19 тыс. руб., а к концу года превысит 20 тыс. руб.

«Агрессивные стратегии развития фондов на рынке ОПС, рост среднего счета, а также поступления средств по счетам 11,5 млн существующих клиентов НПФ по ОПС приведут к росту объема рынка НПФ*** до 1,4 трлн рублей в 2012 году», – подчеркивает Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА».

* Имущество для обеспечения уставной деятельности, аналог показателя собственного капитала для пенсионных фондов.
** Обязательства принимаются равными сумме пенсионных накоплений, пенсионных резервов, а также иных краткосрочных и долгосрочных обязательств фонда.
*** Под объемом рынка НПФ мы понимаем совокупную стоимость собственного имущества НПФ.

Объем собственного имущества НПФ вырос за счет роста объема пенсионных накоплений. Объем резервов и ИОУД изменился слабо


Источник: «Эксперт РА» по данным ФСФР

ТОП-15 рэнкинга крупнейших НПФ по объему собственного имущества на 30.09.2011

Место в ренкинге в 3 квартале 2011 Место в ренкинге во 2 квартале 2011 Фонд Собственное имущество, млн руб. Рейтинг надежности "Эксперт РА"
1 1 Газфонд 349 824 А++
2 2 "Благосостояние" 206 428 А++
3 3 "Лукойл-Гарант" 86 081 А++
4 4 НПФ электроэнергетики 48 596 А++
5 5 "Норильский никель" 37 087  
6 6 "Транснефть" 37 035  
7 7 Ханты-мансийский НПФ 22 476 А
8 8 НПФ Сбербанка 21 887 А++
9 10 "Сургутнефтегаз" 17 807 А++
10 9 "Телеком-Союз" 17 384 А++
11 12 "Нефтегарант" 16 646 А
12 11 Национальный НПФ 16 557 А+
13 14 Промагрофонд 16 133 А+
14 13 СтальФонд 15 136 А+
15 15 Большой ПФ 13 310 А

Источник: «Эксперт РА»