Новости агентства, 20.12.2010

На рынке НПФ выросла динамика переводов пенсионных накоплений
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

«Эксперт РА Казахстан»

20 декабря 2010 года

9 месяцев 2010 г. стали для вкладчиков НПФ периодом активной смены фондов – говорится в исследовании «Рынок НПФ по итогам 9 месяцев 2010 года: активные вкладчики, инертные фонды», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА Казахстан». Начавшееся еще в 2009 году увеличение переводов пенсионных накоплений продолжалось и в 2010 году. За 2009 год вкладчиками было осуществлено переводов на 385,2 млрд тенге, а за три квартала текущего года – еще на 286,3 млрд, что составляет 13,4% от суммы всех накоплений. Растущая миграция вкладчиков стала следствием как упрощения процедуры переводов, так и роста активности самих клиентов НПФ.

«Увеличение числа переводов для НПФ является эффективным инструментом расширения клиентской базы. Но в то же время в условиях активной миграции вкладчиков у пенсионных фондов кратно возрастают риски утраты ликвидности, что уже испытали на себе некоторые участники рынка», – отмечает заместитель генерального директора «Эксперт РА Казахстан» Арман Жахин.

Динамика роста основных количественных показателей НПФ по сравнению с прошлогодним периодом, напротив, замедлилась. Незначительное увеличение объемов «чистого» инвестиционного дохода, ставшее следствием консервативности инвестиционных вложений НПФ и снижения фондовых индексов, затормозило рост пенсионных накоплений. В целом по системе за 9 месяцев 2010 года накопления выросли на 14,5% - до 2 129,6 млрд тенге, «чистый» инвестиционный доход увеличился на 10,6%, пенсионные взносы прибавили 15,6%. Прирост данных показателей за аналогичный период прошлого года составил 23,5%, 47,4% и 18,4% соответственно.

Что касается инвестиционной деятельности НПФ, то ее можно охарактеризовать как «движение по инерции». Пенсионные фонды остались верны курсу, взятому в прошлом году, и продолжали наращивать долю ГЦБ в своем портфеле. Инвестиции в ГЦБ при существующем нормативе в 30% на 01.10.2010 составили 44,7%  от совокупных вложений НПФ. И хотя в 2011 году планируется снижение лимита инвестирования в госбумаги до 20%, аналитики Агентства не прогнозируют существенного сокращения инвестиций в государственные облигации. Высокие риски инвестирования в бумаги корпоративного сектора, малое количество новых выпусков облигаций и жесткие требования по соблюдению норматива достаточности капитала будут способствовать сохранению высокой доли ГЦБ в портфеле фондов.

Концентрация значительной части инвестированных пенсионных активов в низкодоходных инструментах, снижение фондовых индексов, исчерпание эффекта «низкой базы» и необходимость формирования провизий от  возможного обесценения ценных бумаг привели к последовательному уменьшению доходности НПФ в течение трех кварталов. Средневзвешенная доходность НПФ за 12 месяцев составила 4,5% на 01.10.2010  при уровне инфляции за аналогичный период в 6,7%. При этом в течение года снижением доходности отметились практически все пенсионные фонды.

Таблица 1. Показатели движения пенсионных накоплений между НПФ, млрд тенге

Наименование НПФ Получено накоплений за 9 месяцев 2010 года Переведено накоплений за 9 месяцев 2010 года Сальдо переводов за 9 месяцев 2010 года
НПФ «?лар?міт» 73,3 50,5 22,8
НПФ «Народного Банка Казахстана» 68,8 48,5 20,3
НПФ «ГРАНТУМ» 28,2 15,5 12,7
НПФ «ГНПФ» 43,2 36,9 6,2
НПФ «Капитал» 16,7 11,4 5,4
НПФ «Республика» 20,1 15,8 4,2
НПФ «Нефтегаз-Дем» 13,4 11,4 2,0
НПФ «АМАНАТ КАЗАХСТАН» 14,0 12,2 1,8
НПФ «Евразийский» 3,3 4,1 -0,8
НПФ «Атамекен» 14,2 17,1 -2,9
НПФ «Казахмыс» 2,5 6,2 -3,6
НПФ «Отан» 12,0 16,7 -4,7
НПФ «БТА Казахстан» 14,9 57,0 -42,1
Всего 312,5 286,3  

Источник: «Эксперт РА Казахстан» по данным АФН