"Эксперт РА"
27 октября 2008 года
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило обзор: «Динамика собственных средств российских страховщиков: скрытая угроза».
В 2007 году по сравнению с 2006 годом темпы прироста полученных страховых премий составили 27,1% (с учетом ОМС). За тот же период совокупный капитал страховой отрасли не только не вырос, но, наоборот, сократился на 6,4% (по данным Банка России). Снижение произошло за счет резкого уменьшения собственных средств группы «КапиталЪ». Без их учета темпы прироста капитала российских страховщиков были положительны и составили 6,3%. Темпы роста взносов превысили темпы изменения капитала российских страховщиков, что привело к значительному снижению уровня достаточности их собственных средств.
«В условиях наличия избыточного капитала опережающий рост взносов свидетельствует об увеличении эффективности деятельности страховых компаний. Однако, со временем, низкие темпы прироста собственных средств станут фактором, сдерживающим развитие страховой отрасли и отрицательно влияющим на уровень финансовой надежности страховых компаний» - комментирует ситуацию ведущий эксперт департамента рейтингов финансовых институтов «Эксперт РА» Наталья Комлева.
Низкий уровень достаточности собственных средств крупных страховщиков уже в 2007 году стал существенным фактором, сдерживающим их развитие. Уровень достаточности собственных средств кэптивных, а также средних и небольших компаний оценивается как избыточный. Тревогу вызывают крупные универсальные страховые компании, практически полностью исчерпавшие свой финансовый потенциал. По оценкам «Эксперт РА», усредненное значение коэффициента достаточности собственных средств для этой группы компаний в 2007 году было равно 32,6%. Крупные страховщики все чаще сталкиваются со сложностями при выполнении норматива по марже платежеспособности.
Низкий уровень рентабельности активов страховщиков федерального уровня (в среднем 1,85% в 2007 году) не позволяет им наращивать собственные средства за счет нераспределенной прибыли и удерживает их собственников от увеличения уставного капитала. Кроме того, рост собственных средств российских страховщиков сдерживается приказом №149н, устанавливающим ограничение по доле предоставленных и полученных займов в суммарном объеме собственных средств компаний. Снижение уровня достаточности собственных средств на фоне жестких требований по марже платежеспособности уже в 2007 году стало существенным ограничением для роста бизнеса крупных универсальных страховщиков. В 2007 году усредненные темпы прироста взносов для этой группы компаний замедлились на 7,5 п.п. (с 36,3 до 28,8%).