Согласно позитивному прогнозу «Эксперт РА», в 2016 году объемы выдачи микрозаймов сохранятся на уровне 2015 года (около 140 млрд рублей). Ключевое влияние на объем выдачи в 2016 году будет оказывать размер проблемной задолженности в портфелях МФО. В случае реализации базового прогноза доля «неработающих» микрозаймов не превысит 50% портфеля микрозаймов физическим лицам, что позволит выполнить 60% норматива резервирования лишь при отчислении до конца года 6-9 млрд рублей. МФО сконцентрируются на снижении объемов проблемной задолженности, чтобы соответствовать регулятивным требованиям по созданию резервов, поэтому общий портфель по итогам 2016 года может показать прирост на 10% (до 77 млрд рублей без учёта кредитов «банковских» МФО). Позитивный прогноз мы считаем базовым и более вероятным. В рамках прогнозов по динамике рынка «Эксперт РА» не учитывает МФО, аффилированные с кредитными организациями, поскольку они не выдают микрозаймы в традиционном понимании, а портфели таких компаний очень волатильны. На фоне масштабов розничных банков даже небольшие изменения внутри финансовой группы могут привести к существенному росту всего рынка МФО.
Реализация негативного прогноза подразумевает сжатие объемов выдачи микрозаймов в 2016 году на 10%. Подобный сценарий подразумевает дальнейший рост «неработающих» микрозаймов в портфеле компаний, что может стать причиной остановки выдачи микрозаймов у отдельных участников рынка (в том числе крупных). Также выполнение резервных требований (вычет из капитала не менее 9 млрд рублей) по 3321-У при негативном развитии событий может сопровождаться лишь частичной компенсацией капитальными вливаниями от собственников. Объём необходимой докапитализации мы рассчитывали не только для выполнения резервных требований исходя из текущего качества портфелей, но также для соответствия значительной части крупнейших игроков требованиям минимального капитала для статуса МФК. Реализация негативного прогноза подразумевает остановку выдач и уход с рынка нескольких крупных игроков, а общее число МФО сократится до 2,5 тысяч на 01.01.17. При данном сценарии портфель микрозаймов МФО по итогам 2016 года вырастет не более чем на 5%.
