«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Свой Банк» на уровне ruBB+

Москва, 01.09.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «Свой Банк» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruBB+, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг кредитоспособности Банка обусловлен невысокими рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу при низкой операционной эффективности, удовлетворительным качеством активов, адекватной оценкой ликвидной позиции, а также консервативной оценкой корпоративного управления и стратегии.

АО «Свой Банк» специализируется на кредитовании микрофинансовых организаций, коллекторских агентств и лизинговых компаний. Головной офис Банка находится в Москве, также имеется один дополнительный офис в Саратовской области.

Обоснование рейтинга

Невысокие рыночные позиции обусловлены небольшими масштабами бизнеса Банка на российском банковском рынке: Кредитная организация не занимает значимых позиций в РФ ни по одному из направлений деятельности и находится за пределами топ-120 кредитных организаций по размеру активов по состоянию на 01.05.2026. За последние 12 месяцев Банк продолжил наращивать портфель ЮЛ и ИП, который к 01.05.2026 увеличился почти в два раза, составив около 63% активов, при этом портфель ФЛ сократился за этот же период на 34% (доля в активах – 8%). Диверсификация бизнеса по источникам доходов по-прежнему оценивается как высокая ввиду стабильного поддержания Банком как процентных доходов по кредитам, так и комиссионных доходов (в том числе за открытие и ведение банковских счетов): индекс Херфиндаля-Хиршмана составил около 0,3 за период с 01.04.2025 по 01.04.2026. Вместе с тем Агентство отмечает повышенные риски бизнес-модели из-за высокой отраслевой концентрации корпоративного портфеля на кредитовании МФО и ПКО при исторически значимой доле розничных пассивов Банка. Величина активов, приходящихся на связанные с Банком стороны, по оценке Агентства, остается несущественной.

Комфортная позиция по капиталу при низкой операционной эффективности. На фоне активно растущего бизнеса за период с 01.05.2025 по 01.05.2026 произошло снижение достаточности капитала: Н1.0 сократился с 19,9 до 14,4%, капитальный буфер – с 15 до 7%, что, в свою очередь, оказало давление на рейтинговую оценку. Агентство приняло во внимание докапитализацию Банка после отчетной даты с соответствующим увеличением Н1.0 до 14,8% к началу июля, что незначимо повлияло на оценку. Рентабельность капитала по-прежнему находится на низком уровне: ROE за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 4% против 7% за аналогичный период годом ранее. CIR за прошедшие 12 месяцев составил порядка 86%. Агентство приняло во внимание улучшение CIR во 2кв2026 (72% за период с 01.07.2025 по 01.07.2026), которое, тем не менее, не оказало существенного влияния на рейтинг из-за волатильности финансовых показателей на горизонте последних восьми кварталов и планов по дальнейшему наращиванию кредитной экспозиции.

Удовлетворительное качество активов. На протяжении последних 12 месяцев Банк продолжил наращивать корпоративный кредитный портфель, в результате чего его доля на 01.05.2026 составила около 62% активов. Портфель ЮЛ и ИП, представленный почти наполовину ссудами микрофинансовым и коллекторским организациям, имел приемлемое кредитное качество по состоянию на 01.05.2026: доля ссуд IV-V категорий качества составила 3%, уровень просроченной задолженности составил также 3%. При этом Агентство отмечает недостаточно консервативную политику резервирования по непросроченному портфелю ЮЛ и ИП (0,9% на 01.05.2026). Корпоративные кредиты имеют низкое покрытие качественными ликвидными залогами (имуществом, денежными средствами), но при этом почти полностью обеспечены залогом прав требований. Уровень отраслевой диверсификации портфеля ЮЛ и ИП оценивается как низкий: на финансовую отрасль пришлось около 69% портфеля на 01.05.2026. Портфель ФЛ, почти полностью представленный потребительскими ссудами, составил 8% активов (годом ранее – 17%). Остановка масштабирования кредитных продуктов для ФЛ и амортизация задолженности на балансе при одновременном снижении объема уступок прав требования привели к формальному ухудшению качества розничного портфеля: на 01.05.2026 доля просроченной задолженности составила 10 против 3% годом ранее, доля ссуд IV-V категорий качества – 33 против 25% годом ранее. Порядка 19% активов Банка представлены краткосрочными размещениями в Банке России и на рынке МБК в адрес банков-контрагентов, имеющих рейтинги кредитоспособности на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Также с 1кв2026 Банк начал размещать свободную ликвидность в ценные бумаги, портфель которых на 01.05.2026 составил около 6% активов. Соответствующий портфель, помимо суверенных бумаг РФ, большей частью сформирован инструментами эмитентов с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Адекватная ликвидная позиция. Запас балансовой ликвидности Банка оценивается как адекватный: среднее покрытие привлеченных средств ликвидными активами составило около 40%, высоколиквидными активами – 20% за период с 01.05.2025 по 01.05.2026. Одновременно с этим Банк, как и прежде, сохраняет возможность привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО, учитывая высокое качество портфеля необремененных ценных бумаг. Сбалансированность ресурсной базы по источникам фондирования оценивается как приемлемая: порядка 52% пассивов на 01.05.2026 сформированы привлечениями от розничных клиентов, на средства ЮЛ приходилось 32% пассивов, которые за год выросли почти в четыре раза. За прошедшие 12 месяцев доля 10 крупнейших кредиторов (групп кредиторов) увеличилась с 9 до 23%, что оказало сдерживающее влияние на оценку диверсификация ресурсной базы по клиентам.

Консервативная оценка корпоративного управления и стратегии. Организационная структура Банка и структура собственности оцениваются как прозрачные, при этом ни один из бенефициаров не имеет блокирующего пакета. Агентство пересмотрело степень чувствительности к регуляторным рискам до нейтральной, однако в оценке качества управления по-прежнему консервативно оценивает прецеденты в прошлом, указывающие на недостаточно эффективный комплаенс-контроль и риск-менеджмент. Кредитная организация функционирует в рамках амбициозной стратегии развития на 2026-2028 гг., предполагающей кратно превышающие средние по рынку темпы роста портфеля и кратное увеличение финансового результата, что консервативно оценивается Агентством с учетом высокой волатильности финансового планирования.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие