«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование» на уровне ruAAA

Москва, 04.02.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности ООО СК «Сбербанк страхование» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО СК «Сбербанк страхование» обусловлен высокими размерными показателями и рыночными позициями компании, адекватной оценкой страхового бизнеса, высокими финансовыми результатами, сильной оценкой качества активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. Кроме того, рыночная доля компании на страховом рынке составила 2,6% за 2024 год (5,8% в сегменте страхования иного, чем страхование жизни за тот же период), в связи с чем агентство установило фактор поддержки.

ООО СК «Сбербанк страхование» – крупный универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование прочего имущества граждан и страхование от несчастных случаев и болезней.

Обоснование рейтинга

Высокие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.09.2025 активы страховщика составили 119,2 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 70,7 млрд рублей, собственный капитал – 40,7 млрд рублей, уставный капитал – 15,0 млрд рублей. По данным Банка России, компания заняла 11-е место по объему совокупной страховой премии и 6-е место на рынке страхования иного, чем страхование жизни, за 9 месяцев 2025 года. Совокупные страховые взносы за 9 месяцев 2025 года составили 87,7 млрд рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 21,8%.

Адекватная оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании стабилен по своей структуре и умеренно диверсифицирован по видам. На крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества граждан – пришлось 43,2% премии за 9 месяцев 2025 года, а максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 3,5 п.п. за 9 месяцев 2025 года относительно 9 месяцев 2024 года. Агентством отмечаются низкие риски географической концентрации бизнеса: за 9 месяцев 2025 года на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 78,8% премии. Высокая кредитоспособность основного банка-партнера и низкая величина комиссии банкам (21,2% от соответствующих взносов за 9 месяцев 2025 года) оцениваются позитивно.

Высокие финансовые результаты. В числе позитивных факторов агентство выделяет высокие значения рентабельности капитала (72,1% за 9 месяцев 2025 года в годовом выражении и 77,9% за 2024 год) и инвестиций (7,2% за 9 месяцев 2025 года в годовом выражении и 11,1% за 2024 год). Высокая рентабельность продаж (35,8% за 2024 год) также соответствует положительной оценке фактора. Результат от страховых операций, рассчитанный без нарастающего итога, был положителен по страховому портфелю в целом на конец последних четырех кварталов. Убыточность в разрезе основных направлений деятельности невысокая. В числе позитивных факторов выделяются невысокие значения коэффициента убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю компании. Невысокая доля расходов на ведение дела также оценивается положительно.

Сильная оценка качества активов и комфортная структура баланса. Агентство отмечает стабильно высокое значение нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (1,81 на 30.09.2025, минимальное значение на конец последних четырех кварталов – 1,26 на 31.12.2024). Качество активов страховщика оценивается агентством как высокое: на 30.09.2025 коэффициент качества активов составил 0,68. Риски концентрации активов на крупнейших объектах оцениваются как низкие. Доля связанных структур в активах на 30.09.2025 также соответствует положительной оценке фактора. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,54 и 1,69 на 31.12.2024 соответственно) находятся на высоком уровне. Умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (8,1% на 31.12.2024) оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Среди положительных факторов выделяются отсутствие привлеченных средств, оценочных и внебалансовых обязательств на 30.09.2025.

Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. Агентство высоко оценивает надежность перестраховщиков, с которыми работает компания: за 9 месяцев 2025 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,92. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет незначительную их часть, что соответствует положительной оценке фактора. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 30.09.2025 составило 2,9%. Наличие у компании опыта урегулирования крупных убытков оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку. Качество организации системы риск-менеджмента находится на достаточно высоком уровне. В компании сформированы коллегиальный орган и отдельное подразделение, отвечающие за управление рисками. Процедуры управления рисками формализованы в отдельных регламентах по видам рисков, степень их проработанности – умеренно высокая. Качество стратегического и финансового планирования оценивается агентством положительно.

Оценка внешнего влияния

Рыночная доля компании на страховом рынке составила 2,6% за 2024 год, в связи с чем агентство установило фактор поддержки.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAAA

Оценка внешнего влияния: +1 ступень к ОСФН, однако поскольку ОСФН находится на максимальном уровне ruAAA, данный фактор на текущий момент не оказывает влияния на кредитный рейтинг.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие