«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Райффайзенбанк» на уровне ruAAA

Москва, 27.08.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «Райффайзенбанк» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу, высокой операционной эффективностью, сильной ликвидной позицией, адекватным качеством активов и высокой оценкой корпоративного управления. Статус системно значимой кредитной организации обуславливает очень высокую инфраструктурную значимость Банка, что оказывает существенное позитивное влияние на рейтинг.

АО «Райффайзенбанк» – универсальная кредитная организация, специализирующаяся на расчетном обслуживании бизнеса (преимущественно крупного) и физических лиц, входит в перечень системно значимых банков РФ. Головной офис расположен в Москве, сеть структурных подразделений Банка включает 5 филиалов и 54 дополнительных офисов на территории РФ.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций. С середины 2024 года Банк практически полностью остановил выдачу новых розничных и корпоративных кредитов в соответствии с политикой материнской группы и требованиями европейского регулятора, что приводит к постепенной амортизации портфелей: за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 розничные ссуды сократилась на 20%, а корпоративная задолженность – практически в 2 раза. Вместе с тем, Банк по-прежнему входит в топ-15 кредитных организаций по активам на российском банковском рынке и сохраняет значимые позиции на рынке международных расчетов, несмотря на соблюдение всех вводимых ограничений и постепенное сокращение объемов проводимых платежей. Ввиду сокращения объемов кредитования в структуре доходов доминируют процентные доходы от межбанковского размещения свободной ликвидности и комиссии от рассчетно-кассового обслуживания, что обуславливает низкую оценку диверсификации бизнеса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 составил 0,47.

Сильная позиция по капиталу и высокая операционная эффективность. Нормативы достаточности капитала находятся на очень высоком уровне (Н1.0 – 50,4%, Н1.2 – 46,8% на 01.07.2026), при этом текущий запас по капиталу позволяет Банку выдержать полное обесценение активов и внебалансовых обязательств под риском. Агентство отмечает рост концентрации кредитных рисков в течение последних 12 месяцев (в июне 2026 года крупнейших кредитный риск достигал порядка 7% нетто-активов против 1% годом ранее) ввиду признания на балансе акций иностранной компании в ходе прошедшего судебного процесса. Банк демонстрирует высокий уровень операционной эффективности: NIM за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 составил 12%, CIR – 32%. Однако давление на чистую прибыль и показатели рентабельности оказали убытки по новому судебному процессу, отраженные в декабре 2025 года: за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 ROE по РСБУ составила около 5%, средняя ROE по МСФО за 2025-1пг2026 – около 9%.

Адекватное качество активов. Основная часть активов Банка (49% на 01.07.2026) представлена средствами, размещенными в Банке России. Около 22% активов приходится на остатки на ностро-счетах и МБК в коммерческих кредитных организациях, преимущественно отнесенных к условным рейтинговым классам на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Доля розничного портфеля, в составе которого доминируют ипотечные ссуды, опустилась до 7% активов на 01.07.2026. Тем не менее качество задолженности сохраняется на адекватном уровне: доля просроченной задолженности составила 4,3% на 01.07.2026. Вместе с тем, в портфеле кредитов ЮЛ и ИП (3% активов на 01.07.2026) наблюдается более высокая доля просроченных ссуд – порядка 20% на 01.07.2026. Около 9% активов приходится на долевые ценных бумаги, признанные в рамках завершенного судебного процесса, также 1% активов представлен портфелем облигаций.

Сильная ликвидная позиция. В структуре обязательств Банка преобладают средства ЮЛ (39% пассивов на 01.07.2025), а также около 15% пассивов приходится на средства ФЛ и ИП. Клиентские средства представлены преимущественно остатками на текущих счетах и депозитах до востребования, часть из которых номинированы в иностранной валюте, что обусловливает низкую стоимость фондирования. Диверсификация ресурсной базы по кредиторам находится на высоком уровне: доля 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов на 01.07.2026 составила менее 5% пассивов. Агентство отмечает низкую чувствительность ликвидной позиции к возможной волатильности клиентских остатков ввиду существенного запаса свободной ликвидности: на 01.07.2026 высоколиквидные активы (Лам) полностью покрывали привлеченные средства Банка. При этом на протяжении последних 12 месяцев клиентские средства характеризовались относительной стабильностью: за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 остатки на счетах ЮЛ выросли на 1%, а средства ФЛ и ИП снизились на 3%.

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-практик. Агентство положительно оценивает опыт работы топ-менеджеров Банка в различных сегментах финансового рынка разных стран, а также сильные компетенции в управлении рисками. Ключевые бизнес-процессы Кредитной организации основаны на международных корпоративных стандартах, уровень регламентации принятия решений является высоким, концентрация управления на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях Банка отсутствует. Кроме того, Агентство положительно оценивает высокую степень диджитализации бизнеса и продолжение инвестиций в этом направлении. Вместе с тем, на горизонте действия рейтинга Агентство не ожидает укрепления конкурентных позиций на российском банковском рынке в рамках реализации групповой стратегии и прекращения кредитной активности.

Оценка внешнего влияния

Системная значимость банка при его доле в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне около 0,4% по состоянию на 01.07.2026 обуславливает установление трех ступеней поддержки за очень высокую инфраструктурную значимость.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruAA

Оценка внешнего влияния: +3 ступени к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие