«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) на уровне ruВBB+

Москва, 17.08.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности «ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruВBB+, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг Банка обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, адекватной позицией по капиталу при высоких показателях операционной эффективности, адекватным качеством активов, удовлетворительной ликвидной позицией, а также удовлетворительным уровнем корпоративного управления.

«ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)» (АО) – банк с иностранным капиталом, основными видами бизнеса которого являются кредитование и расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц, а также выдача банковских гарантий. Единственный офис Банка расположен в Москве.

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций обусловлена относительно небольшими масштабами деятельности Банка в российской банковской системе: по состоянию на 01.06.2026 Банк входит в топ-100 кредитных организаций РФ по размеру активов. Вместе с тем Банк сохраняет значимые позиции в сфере обслуживания ключевых отраслей российско-турецкого бизнеса, дочерних структур турецких компаний и их контрагентов в РФ. Поддержку переговорным позициям Банка оказывает его принадлежность крупнейшей по размеру активов и контролируемой государством банковской группы Турции. Банк специализируется как на транзакционном бизнесе, так и на кредитовании преимущественно дочерних структур крупных турецких компаний в России. При этом в структуре активов традиционно имеется значительная доля средств, размещенных в МБК (около 80% на 01.06.2026). За последние 12 месяцев она существенно выросла, что обусловило снижение диверсификации активов: на 01.06.2026 индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,69 против 0,52 годом ранее. Объём активных операций Банка с аффилированными лицами оценивается как низкий.

Адекватная позиция по капиталу при высоких показателях рентабельности и операционной эффективности. Банк поддерживает высокие нормативы достаточности капитала (Н1.0 – 66%, Н1.2 – 61% на 01.06.2026) и выдерживает потенциальное обесценение всех активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения нормативов.  Агентство отмечает снижение чистой процентной маржи (NIM за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 8,7%, против 16,6% за аналогичный период годом ранее) ввиду роста доли срочных депозитов ЮЛ в структуре фондирования, что в свою очередь оказало давление на показатели рентабельности: за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 ROE по РСБУ составила около 31% против 51% годом ранее. Положительное влияние на доходность оказывает низкий уровень операционных расходов: CIR составил около 10% за период с 01.04.2025 по 01.04.2026. Уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска снизился из-за локального сжатия корпоративных кредитов и гарантийного портфеля и оценивается как приемлемый: отношение совокупной величины крупных кредитных рисков к нетто-активам на 01.06.2027 составило 13%, против 31% годом ранее.

Адекватное качество активов. Порядка 78% активов на 01.06.2026 сформировано размещением в банках, которые более чем на 95% объема представлены средствами в Банке России. На кредитный портфель ЮЛ и ИП, который представлен преимущественно задолженностью крупных компаний, приходилось около 19% активов. Его качество за последние 12 месяцев существенно не поменялось: доля просроченной задолженности и доля ссуд IV-V категории качества не превышали 6% и 7% соответственно. Портфель сохраняет адекватную отраслевую диверсификацию: доля трех крупнейших отраслей в портфеле ЮЛ и ИП равна 53% на 01.06.2026. Давление на рейтинг оказывает низкий уровень имущественной обеспеченности: на 01.06.2026 залогом недвижимости было обеспечено около 26% кредитов ЮЛ и ИП. Тем не менее по большинству выданных корпоративных кредитов обычной практикой является наличие поручительств материнских компаний или бенефициаров.

Оценка ликвидной позиции изменена с умеренно сильной до удовлетворительной. За период с 01.06.2025 по 01.06.2026 средства ЮЛ показали высокую волатильность, увеличившись в объеме более чем в 2,6 раза (с 40% до 66% пассивов) за счет привлечения ряда крупных депозитов. В результате, на 01.06.2026 доля средств 10 крупнейших групп кредиторов в пассивах Банка достигла 65% против 33% годом ранее, что оказало влияние на оценку концентрации пассивов. При этом увеличение доли срочных депозитов в структуре фондирования обуславливает повышенную стоимость фондирования: 11% за 2кв2026 г. с переводом в годовое выражение. Банк имеет значительный запас балансовой ликвидности: на 01.06.2026 ликвидные активы (ЛАТ) покрывали более 100% всего объема привлеченных клиентских средств.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Организационная структура Банка и структура собственности оцениваются как прозрачные. Топ-менеджмент имеет релевантный масштабам и бизнес-профилю Банка управленческий опыт. Вместе с тем сохраняются отдельные недостатки в системе управления рисками. В составе Наблюдательного совета по-прежнему отсутствуют независимые директора. Реализуемая Кредитной организацией стратегия развития до 2028 года не предполагает смены действующей бизнес-модели и масштабного роста объема принимаемых рисков. Банк остается ориентированным на транзакционное обслуживание торгового оборота между Россией и Турцией, а также кредитование и гарантийные продукты для дочерних структур турецких компаний в РФ и их контрагентов в нескольких ключевых отраслях. Вместе с тем, по мнению Агентства, нишевый характер деятельности Банка, а также сохраняющаяся геополитическая и макроэкономическая неопределенность могут оказать давление на дальнейшее укрепление его конкурентных позиций.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие