Москва, 22.10.2025
Резюме
АО «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» до уровня ruAA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен высокими размерными характеристиками и положением на рынке, адекватной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также адекватным уровнем управления и организации бизнес-процессов.
Повышение кредитного рейтинга ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» связано с урегулированием корпоративного конфликта между собственниками и снятием обременения с акций компании, которое ранее было наложено в рамках судебного разбирательства.
ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС.
Обоснование рейтинга
Высокие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2025 активы страховщика составили 28,6 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 14,0 млрд рублей, собственные средства – 11,9 млрд рублей, уставный капитал – 2,4 млрд рублей. За 1 полугодие 2025 года компания собрала 10,3 млрд рублей страховых взносов и заняла 24 место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. Прирост страховых взносов за 1 полугодие 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 1,7%, что ниже среднерыночных значений. Положительно оценивается высокий темп прироста собственных средств – 28,6% на 30.06.2025 по сравнению со значением на 30.06.2024.
Адекватная оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования: на крупнейшее направление деятельности – ОСАГО – пришлось 29,8% премии за 1 полугодие 2025 года. Структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования за 1 полугодие 2025 года по сравнению с 1 полугодием 2024 года составило 2,0 п.п. Компания имеет широкую филиальную сеть, в крупнейшем регионе – г. Москве – было собрано 36,6% совокупной премии за 1 полугодие 2025 года, что свидетельствует о высокой географической диверсификации деятельности. Риски концентрации клиентской базы оцениваются агентством как невысокие: за 1 полугодие 2025 года доля пяти крупнейших клиентов во взносах составила 18,5%, на крупнейшего клиента пришлось 5,7% премии. В числе положительных факторов агентством также выделяется высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 1 полугодие 2025 года доля крупнейшего канала продаж – физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели, – во взносах составила 43,3%. При этом ограничивающее влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам (27,7% соответствующей премии за 1 полугодие 2025 года). Доля расторгнутых договоров за 2024 год была низкой и составила 0,8% премий.
Удовлетворительные финансовые результаты. Давление на рейтинг компании оказывает высокая доля расходов на ведение дела (47,3% за 2024 год) и высокое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (102,4% за 2024 год). Коэффициент убыточности-нетто в целом по страховому портфелю за 2024 год находился на умеренном уровне (55,1%). В то же время результат от операций по страхованию, рассчитанный без нарастающего итога, принимал отрицательные значения в отдельных кварталах. Рентабельность продаж оценивается как невысокая (9,2% за 2024 год). Показатели рентабельности капитала (22,2% за 2024 год, 29,7% за 1 полугодие 2025 года в годовом выражении) и инвестиций (14,6% за 2024 год) отмечаются агентством в числе позитивных факторов.
Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств находится на высоком уровне: 1,51 на 30.06.2025, минимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов составило 1,46 на 30.09.2024. Качество активов страховщика оценивается агентством как высокое: на 30.06.2025 коэффициент качества активов составил 0,83. Риски концентрации активов на крупнейших объектах вложений и связанных сторонах оцениваются агентством как низкие. На 30.06.2025 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 3,5% активов, на трех крупнейших – 8,0%, на связанные структуры – 0,4%. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (1,46 и 1,63 соответственно на 31.12.2024). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса находится на среднем уровне. Отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых обязательств и низкая доля оценочных обязательств (0,8% пассивов на 30.06.2025) положительно отражаются на рейтинге.
Адекватный уровень управления и организации бизнес-процессов. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2025 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,97. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет незначительную их часть. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 30.06.2025 составило 1,2%, что выделяется в качестве позитивного фактора. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 1,6 млрд рублей. Уровень организации системы управления рисками оценивается как достаточный: в компании действуют подразделение риск-менеджмента и коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается позитивно.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruАА-
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Публичное акционерное общество "Страховая акционерная компания "ЭНЕРГОГАРАНТ" |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ПАО "САК "ЭНЕРГОГАРАНТ" |
| Вид объекта рейтинга: | Субъект страхового дела |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 7705041231 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | 26.11.2002 |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | 19.12.2024 |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности (в случае использования кредитным рейтинговым агентством бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия) | РСБУ 30.06.2025 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), с описанием целей применения каждой методологии | Для оценки собственной (самостоятельной) финансовой надежности рейтингуемого лица применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 05.02.2025).
При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) финансовой надежности рейтингуемого лица, применялась методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) и методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 05.02.2025). Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг. |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
Краткая информация о компании
| Название | ПАО "САК "ЭНЕРГОГАРАНТ" |
| Регистрационный номер | 1834 |
| Наличие лицензии: | |
| Добровольное страхование жизни | Нет |
| Добровольное личное страхование | Да |
| Добровольное имущественное страхование | Да |
| ОГЛС | Нет |
| ОСАГО | Да |
| ОСОПО | Да |
| ОСГОП | Да |
| Перестрахование | Да |
Ключевые финансовые показатели
| Показатели | 31.12.2024 | 30.06.2025 |
| Активы, млн руб. | 33 990 | 28 552 |
| Обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования, учитываемых на счетах бухгалтерского учета в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 17, млн руб. | 16 118 | 13 966 |
| Собственный капитал, млн руб. | 10 223 | 11 858 |
| Уставный капитал, млн руб. | 2 448 | 2 448 |
| Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств | 1,61 | 1,51 |
Показатели страхового портфеля
| Показатели | 2024 | 1 пг 2025 |
| Страховые взносы, млн руб. | 22 598 | 10 346 |
| Страховые выплаты, млн руб. | 12 666 | 7 097 |
| Количество заключенных договоров, тыс штук | 1 543,9 | 803,9 |
Оценка блоков анализа
Связанные отчеты "Эксперт РА"
Инновации в страховании: скорость, технологии, искусственный интеллектСтраховой рынок в 2025 году: измениться, чтобы растиИтоги 2024 года на страховом рынке и прогноз на 2025-й: короткие продукты двигают рынок
Контакты
По вопросам получения рейтинга
+7 (499) 418-00-39
sale@raexpert.ru
Служба внутреннего контроля
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1645, 1734)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1645, 1734)
compliance@raexpert.ru
Контакты для СМИ
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1856, 1650)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1856, 1650)
pr@raexpert.ru