АО «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ООО СК «БКС Страхование жизни» на уровне ruA-

Москва, 07.10.2025

Резюме

АО «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «БКС Страхование жизни» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО СК «БКС Страхование жизни» обусловлен невысокими рыночными позициями, удовлетворительной оценкой страхового бизнеса, консервативной оценкой финансовых результатов, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также умеренно высокой оценкой качества управления и организации бизнес-процессов.

ООО СК «БКС Страхование жизни» преимущественно реализует программы инвестиционного и накопительного страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Невысокие рыночные позиции. По данным Банка России, компания заняла 17 место по взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2025 года. На 30.06.2025 активы страховщика составили 23,0 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 20,7 млрд рублей, собственные средства – 1,5 млрд рублей, уставный капитал – 0,5 млрд рублей. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. За 2024 год компания собрала на 2,9% страховой премии больше, чем за 2023 год. Положительная динамика объема собственных средств (81,8% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023, 0,4% на 30.06.2025 по сравнению со значением на 30.06.2024) отмечается в качестве позитивного фактора.

Удовлетворительная оценка страхового бизнеса компании. Невысокая диверсификация страхового портфеля по видам страхования сдерживает рейтинговую оценку: за 1 полугодие 2025 года доля крупнейшего направления деятельности – розничного ИСЖ – составила 46,0% премии, снизившись на 30,6 п.п. по сравнению с 1 полугодием 2024 года. Агентство положительно оценивает умеренно высокую кредитоспособность ключевого аффилированного посредника, через которого было получено более 70% взносов за 1 полугодие 2025 года. Также в числе позитивных факторов выделяется низкая величина комиссионного вознаграждения, выплаченного основному каналу продаж - другим юридическим лицам (2,9% взносов, полученных через этот канал продаж за 1 полугодие 2025 года).

Консервативная оценка финансовых результатов. Деятельность страховщика характеризуется высокой рентабельностью капитала (24,4% за 2024 год и 12,4% за 1 полугодие 2025 года в годовом выражении) и инвестиций (5,2% за 2024 год). В то же время рентабельность продаж находится на невысоком уровне (6,1% за 2024 год).   Низкая доля расходов на ведение дела (12,3% за 2024 год) выделяется агентством в качестве положительного фактора. Результат от операций по страхованию (с учетом результата от инвестиций), рассчитанный без нарастающего итога, был отрицательным в 4 квартале 2024 года, что было связано с учетом накопленной переоценки финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 2,46 на 30.06.2025, минимальное значение на конец последних четырех кварталов составило 1,90 на 31.03.2025. Качество и диверсификация активов компании также оцениваются положительно. Коэффициент качества активов составил 0,79 на 30.06.2025. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 13,0% активов на 30.06.2025, на трех крупнейших – 18,5%, на связанные структуры – 19,0%. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. На 30.06.2025 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,2, отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 1,0, в долларах США – 0,9, доля обязательств в иных валютах невелика. Коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто составил 0,80 на 31.12.2024, что соответствует положительной оценке фактора. При этом низкое значение коэффициента общей ликвидности (0,80 на 31.12.2024) ограничивает рейтинговую оценку. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (0,6% на 31.12.2024), отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых и оценочных обязательств положительно оцениваются агентством.

Умеренно высокая оценка качества управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание достаточно высокий уровень организации системы управления рисками. В компании функционируют коллегиальные органы и профильное подразделение, ответственные за риск-менеджмент. В компании разработана политика по управлению рисками, а также отдельные регламенты по рыночным и операционным рискам. Достаточно высокое качество стратегического и финансового планирования соответствует положительной оценке фактора.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruA-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие