«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «ОТП Банк» до уровня ruA+ и изменил прогноз на стабильный

Москва, 24 марта 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «ОТП Банк» (далее – банк, кредитная организация, ОТП Банк) до уровня ruA+, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг ruA с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено органическим ростом бизнеса банка и улучшением качества активов при устойчивом усилении показателей эффективности. Помимо этого, рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, адекватным запасом капитала, адекватным качеством активов, сильной ликвидной позицией, а также адекватной оценкой качества корпоративного управления.

АО «ОТП Банк» – банк, входящий в крупную европейскую банковскую группу и обладающий широкой экспертизой в кредитовании физических лиц (POS-кредитование и кредитные карты), развивающий автокредитование ФЛ и транзакционный бизнес для розничных и корпоративных клиентов. Головной офис расположен в г. Москве, региональная сеть включает в себя 85 структурных подразделения в 7 федеральных округах РФ.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокие рыночные позиции. По расчетам «Эксперт РА», банк сохраняет позиции в топ-25 кредитных организаций по величине активов на 01.01.2025, укрепив при этом свое положение, как одного из ведущих игроков розничного сегмента: за 2024 год портфель автокредитов вырос в 3 раза, а нецелевых потребительских кредитов и кредитных карт – в 1,5 раза. По оценке самого банка, по перечисленным направлениям розничного кредитования ОТП Банк входит в топ-10 игроков банковского рынка, в том числе, в сегменте POS-кредитов по итогам 2024 года занимает место в тройке лидеров с рыночной долей около 15%. Кредитная организация также сохраняет сильные позиции в транзакционном бизнесе: за год активная клиентская база увеличилась примерно на 40%, а соответствующие доходы продемонстрировали увеличение в 1,5 раза. Несмотря на существенный рост портфеля автокредитов, диверсификация бизнеса по направлениям деятельности остаётся невысокой в силу расчётной специализации и доминирования ликвидных компонентов активов и необеспеченной розницы: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,43 на 01.01.2025.

Адекватный запас по капиталу при усилении показателей эффективности бизнеса. В течение 2024 года на фоне масштабирования розницы, ужесточения подходов регулятора к необеспеченным ссудам и автокредитованию, а также лояльной дивидендной политики нормативы достаточности капитала и его устойчивость к реализации кредитных и рыночных рисков сократились: Н1.0 с уровня 18,2% до 12,4% за 2024 год, а норматив Н1.2 – с 13,9% до 9,3%, буфер абсорбции возможных потерь – с 21% до 10%. При этом агентство отмечает переход банка в 2023-2024 гг. к устойчиво высокой рентабельности и операционной эффективности (ROE по РСБУ в среднем за два года более 50%, CIR менее 35%), что при сохранении выплат дивидендов в умеренном объёме позволит продолжить масштабирование кредитного бизнеса без ущерба капитальной позиции. Концентрация активных операций на объектах крупного риска сохраняется на низком уровне: крупные кредитные риски формируют менее 1% чистых активов на 01.01.2025.

Адекватное качество активов. Сохраняющиеся высокие масштабы транзакционного бизнеса определяют значительный объем высоколиквидных компонентов в структуре активов банка, основная доля которых приходится на размещения в Банке России (порядка 45% валовых активов на 01.01.2025). На долю прочих ликвидных компонентов, включая наличные денежные средства, и размещения в кредитных организациях-корреспондентах – преимущественно с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», а также портфель ценных бумаг (в основном ОФЗ) приходится около 10% валовых активов на 01.01.2025. Основная доля в структуре кредитного портфеля приходится на розничные ссуды (около 40% валовых активов на 01.01.2025), объем которых за 2024 год увеличился на 82%. Значительный темп увеличения кредитного бизнеса привёл к снижению доли просроченной задолженности в рознице до 6% на 01.01.2025 (годом ранее – 11%, двумя годами ранее – 15%; среднерыночный уровень просроченной задолженности в необеспеченной рознице 13% на 01.01.2025). Корпоративный портфель продолжает амортизироваться: его доля в структуре активов за год сократилась с 3% до 1%. Несмотря на активный рост автокредитования, обеспеченность совокупного клиентского портфеля сохраняется на низком уровне: порядка двух третей объёма розничных ссуд не имеют залогового обеспечения (годом ранее – около 80%).

Сильная ликвидная позиция обусловлена сохраняющейся структурой активов с преобладанием ликвидных компонентов: уровень покрытия привлеченных средств ликвидными активами на 01.01.2025 составил 64%. Профиль фондирования характеризуется умеренной концентрацией на ключевом источнике привлечений – средствах корпоративных клиентов порядка двух третей пассивов на 01.01.2025), объем которых за 2024 год увеличился на 81%. Объем средств розничных клиентов за аналогичный период увеличился на 51% и составил порядка 19% пассивов. Концентрация обязательств на крупнейших кредиторах сохраняется на комфортном уровне: доля топ-10 кредиторов в пассивах составила менее 24% на 01.01.2025, доля крупнейшего кредитора – 7%.

Адекватная оценка системы корпоративного управления. Агентство отмечает адекватный уровень стратегического планирования и регламентации деятельности банка, сильные компетенции и значительный профессиональный опыт ключевого управленческого персонала, развитую систему управления рисками и высокий уровень диджитализации банковских услуг. По мнению агентства, движение в направлении заданных целей соответствует возможностям банка в сложившейся рыночной конъюнктуре и будет способствовать дальнейшему укреплению его конкурентных позиций. В частности, банк планирует продолжение активного роста розничного кредитования, а также сдержанного увеличения транзакционного бизнеса.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности: ruA+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие