«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA

Москва, 24 июня 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО СК «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО СК «Сбербанк страхование жизни» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, нейтральной оценкой страхового бизнеса, адекватными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве факторов поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю компании, которая составила 28,4% за 2024 год.

ООО СК «Сбербанк страхование жизни» реализует преимущественно программы накопительного и рискового страхования жизни, а также инвестиционные программы со страховой защитой.

Обоснование рейтинга

Высокие размерные показатели и сильные рыночные позиции. По данным Банка России, компания заняла 1 место по взносам среди страховщиков жизни за 2024 год, собрав 1,1 трлн рублей страховых премий, что на 284,0% больше, чем за 2023 год. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 31.12.2024 активы страховщика составили 1,2 трлн рублей, собственные средства – 161,1 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. Собственные средства выросли на 5,0% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023, что положительно оценивается агентством.

Нейтральная оценка страхового бизнеса компании обусловлена высокой кредитоспособностью ключевого банка-партнера, с одной стороны, и высокой концентрацией страхового портфеля на крупнейшем направлении деятельности – с другой. По итогам 2024 года доля банковского накопительного страхования жизни с единоразовым взносом в структуре страховых премий составила 63,9%, увеличившись по сравнению с 2023 годом на 32,7 п.п. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (0,2% взносов, полученных через этот канал продаж за 2024 год).

Адекватные финансовые результаты. Показатели рентабельности капитала компании находятся на высоком уровне: 53,3% за 2023 год и 28,6% за 2024 год. При этом значение рентабельности продаж по итогам 2024 года (4,1%) находится на уровне ниже бенчмарков агентства. Показатели рентабельности инвестиций относятся к числу позитивных факторов (6,5% за 2023 год и 6,3% за 2024 год). Доля расходов на ведение дела (2,9% за 2023 год и 0,9% за 2024 год) сохраняется на стабильно низком уровне.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 2,55 на 31.03.2025, 2,18 на 31.12.2024, минимальное значение на конец последних четырех кварталов составило 1,46 на 30.09.2024. На 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,95, на долю высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruA и выше пришлось более 95% активов. Риски концентрации активов на крупнейших контрагентах и связанных сторонах оцениваются агентством как низкие ввиду их высокого кредитного качества. На 31.12.2024 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 3,2% активов, на связанные структуры – менее 0,1%. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. На 31.12.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,9, в долларах США – 0,8. В качестве позитивного фактора выделяется высокий показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,14 на 31.12.2024). При этом значение коэффициента общей ликвидности (1,13 на 31.12.2024) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,7% на 31.12.2024) находится на умеренно высоком уровне. Невысокое отношение объема привлеченных в рамках сделок РЕПО средств к капиталу (5,9%), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1%), а также отсутствие внебалансовых обязательств на 31.12.2024 позитивно оцениваются агентством.

Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание высокий уровень компетенций руководства страховщика и высокий уровень организации системы управления рисками. В компании функционируют коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также обособленное подразделение риск-менеджмента, численность которого, по оценкам агентства, соответствует объему осуществляемых операций. Уровень регламентации процессов управления рисками оценивается как высокий. Кроме того, агентство позитивно оценивает надежность перестраховочной защиты: за 2024 год коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается консервативно ввиду отсутствия в распоряжении агентства документально оформленной стратегии развития компании.

Оценка внешнего влияния

В качестве факторов поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю компании, которая составила 28,4% за 2024 год.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAА-

Оценка внешнего влияния: +3 ступени

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие