Москва, 30.12.2025
В соответствии с методологией выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам социальных облигаций (second party opinion) агентство «Эксперт РА» подтверждает, что выпуск облигаций (RU000A10BPQ0) (далее – Облигации) Общества с ограниченной ответственностью «Специализированное общество проектного финансирования ДОМ.РФ» (далее – СОПФ ДОМ.РФ, Эмитент) соответствует принципам социальных облигаций (SBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) (далее – Принципы социальных облигаций).
Выпуск Облигаций полностью соответствует четырем базовым Принципам социальных облигаций, а именно:
| Использование средств | Денежные средства направлены на реализацию социальных проектов, которые вносят вклад в достижение национальных целей и целей устойчивого развития (далее – ЦУР) ООН, а также соответствуют международным принципам устойчивого финансирования. |
| Процесс оценки и отбора проектов | Процесс оценки и отбора проектов состоит из нескольких этапов и осуществляется в соответствии с регламентированным порядком. |
| Управление средствами | Финансирование осуществляется через специально созданное юридическое лицо. Средства, полученные от размещения Облигаций, полностью направляются на финансирование реализации отобранных проектов. |
| Отчетность | Отчетность об использовании привлеченных средств обеспечивает высокую степень детализации и прозрачности для всех заинтересованных сторон. |
Для формирования независимого заключения Эмитент предоставил всю необходимую информацию. В ходе работы агентство не выявило признаков недостоверности в представленных материалах.
Параметры выпуска:
| Тип ценной бумаги | Неконвертируемые процентные (купонные) бездокументарные облигации, обеспеченные залогом денежных требований и поручительством |
| Регистрационный номер выпуска и дата его регистрации | 4-01-00598-R-002P от 12.05.2025 |
| ISIN | RU000A10BPQ0 |
| Объем эмиссии | 10 млрд руб. |
| Дата размещения | 29.05.2025 |
| Дата погашения | 27.05.2027 |
Обоснование мнения
Использование средств. СОПФ ДОМ.РФ – организация единого института развития в жилищной сфере1, основной целью которой является привлечение финансирования за счет выпуска облигаций и выдача займов на инвестиционные проекты: строительство объектов инфраструктуры, приобретение на основе финансовой аренды строительно-дорожной, коммунальной и сельскохозяйственной техники.
В соответствии с решениями Министерства промышленности и торговли Российской Федерации (далее – Правила) с 2025 года Эмитент привлекает финансирование путем размещения облигаций и направляет средства на предоставление займов лизинговым компаниям по льготной ставке исключительно на цели приобретения в рамках лизинговых контрактов строительно-дорожной, коммунальной2 и сельскохозяйственной3 техники (далее – Проекты), включенной в реестр российской промышленной продукции4. Последующая передача в финансовую аренду предмета лизинга осуществляется с льготным размером процента среднегодового удорожания по договору лизинга.
Реализация Проектов позволяет достичь следующих социально-экономических эффектов:
- обеспечение долгосрочного источника льготного финансирования, стимулирующего спрос на продукцию российских производителей техники, в т. ч. субъектов малого и среднего предпринимательства;
- развитие качественной городской среды и инфраструктурного строительства;
- повышение продовольственной безопасности.
По состоянию на 19.12.2025 в рамках инвестиционных проектов суммой 7,1 млрд руб. с использованием Облигаций обеспечена реализация на основе лизинга на льготных условиях 332 единиц коммунальной и строительно-дорожной техники в 24 регионах и 464 единиц сельскохозяйственной техники в 47 регионах.
Таким образом, денежные средства, привлеченные в рамках размещения Облигаций, Эмитент направляет на предоставление целевых займов по льготным ставкам для Проектов, соответствующих категориям «Развитие и создание более благополучных социально-экономических условий» и «Продовольственная безопасность и устойчивые системы обеспечения продовольственными услугами» допустимых социальных проектов Принципов социальных облигаций. Использование средств соответствует Принципам социальных облигаций.
Процесс оценки и отбора проектов. Процесс отбора Проектов, включающего отбор лизингодателей и предметов лизинга, регулируется Правилами и включает проведение Эмитентом анализа финансового состояния лизингодателя и проверки соответствия приобретаемой техники критериям Правил, а также экспертизы на соответствие Принципам социальных облигаций. Правила устанавливают критерии отбора лизинговых компаний и прописывают требования к предметам лизинга. Процесс оценки и отбора Проектов отвечает Принципам социальных облигаций.
Управление средствами. Обновленная в 2025 году Концепция социальных облигаций Эмитента (далее – Концепция) описывает процесс управления средствами. Финансирование Проектов привлекается через СОПФ ДОМ.РФ, специальное юридическое лицо, что подразумевает обособленность учета. Согласно Правилам денежные средства, полученные от размещения Облигаций для финансирования Проектов, подлежат зачислению на залоговый счет Эмитента и могут быть использованы в порядке и на условиях, предусмотренных Правилами. Порядок выдачи и учета займов регламентирован внутренними документами Эмитента и иных организаций единого института развития в жилищной сфере. При исполнении платежного поручения на приобретение техники лизингодателем СОПФ ДОМ.РФ осуществляет мониторинг целевого использования средств. Управление средствами соответствует Принципам социальных облигаций.
Отчетность. Раскрытие информации об использовании денежных средств и ходе реализации Проектов осуществляется в соответствии с Концепцией. Эмитент обязуется ежегодно публиковать отчет о целевом использовании денежных средств, полученных от размещения Облигаций, и осуществлять раскрытие информации, в т. ч. в форме отчета эмитента, в порядке, предусмотренном законодательством РФ, нормативными актами Банка России на официальном сайте5 и на портале «Интерфакс – Центр раскрытия корпоративной информации»6. Отчетность соответствует Принципам социальных облигаций.
Регуляторное раскрытие
При выражении независимого заключения о соответствии облигаций принципам социальных облигаций применялась Методология выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам социальных облигаций (second party opinion) (вступила в силу 19.02.2025). Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies .
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках анализа, являлись данные ПАО ДОМ.РФ, ООО «СОПФ ДОМ.РФ», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников . Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Настоящее заключение выражает мнение АО «Эксперт РА» о соответствии выпусков облигаций Компании принципам социальных облигаций (second party opinion) исключительно на дату публикации заключения на официальном интернет-сайте АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
АО «Эксперт РА» не несет ответственности за действия Клиента в отношении выпусков облигаций, которые были признаны АО «Эксперт РА» соответствующими принципам социальных облигаций (second party opinion) на дату публикации настоящего заключения. Настоящее заключение не является оценкой способности Компании исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать те или иные ценные бумаги, принимать инвестиционные решения.
Заключение было подготовлено на основании находящейся в распоряжении АО «Эксперт РА» информации, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной Компанией отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту.
АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с заключением АО «Эксперт РА» о соответствии выпусков облигаций Компании принципам социальных облигаций (second party opinion).
1 В соответствии с Федеральным законом от 13.07.2015 № 225-ФЗ «О содействии развитию и повышению эффективности управления в жилищной сфере и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
2 Решение Минпромторга России о порядке предоставления субсидии от 13.03.2025 № 25-68905-01946-Р
3 Решение Минпромторга России о порядке предоставления субсидии от 20.03.2025 № 25-67370-01947-Р
4 Реестр российской промышленной продукции, размещаемый в государственной информационной системе промышленности, предусмотренный статьей 17.1 Федерального закона от 31.12.2014 № 488-ФЗ «О промышленной политике в Российской Федерации»