«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «Райффайзенбанк» на уровне ruAAA и снял статус «под наблюдением»

Москва, 23 сентября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Райффайзенбанк» на уровне ruAAA со стабильным прогнозом и сняло статус «под наблюдением».

Статус «под наблюдением» снят с кредитного рейтинга банка, поскольку его продажа или деконсолидация на текущий момент не рассматриваются агентством как сценарий, который может оказать влияние на уровень рейтинга. За последние 1,5 года отмечается усиление собственной кредитоспособности банка, что в значительной степени нивелирует потенциальные риски в случае смены контролирующего акционера. Кроме того, в текущих условиях возможности материнской структуры по деконсолидации банка оцениваются как низкие ввиду отсутствия потенциальных покупателей, а также действующих с начала сентября 2024 года обеспечительных мер российского суда в отношении акций банка, которые ограничивают возможность переход права собственности в среднесрочной перспективе.

Рейтинг банка обусловлен сильными рыночными позициями, сильной капитальной позицией, высокой эффективностью и рентабельностью бизнеса, адекватной оценкой качества активов, сильной ликвидной позицией и комфортным профилем фондирования, а также высоким уровнем корпоративного управления. В качестве фактора поддержки также учтена высокая вероятность оказания поддержки со стороны государства, обусловленной статусом системно значимой кредитной организации в банковской системе РФ.

АО «Райффайзенбанк» – системно значимый универсальный банк, специализирующийся на кредитовании крупного бизнеса, РКО всех категорий клиентов, а также ипотечном и потребительском кредитовании.

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции по ключевым направлениям деятельности. На 01.08.2024 банк входил в топ-15 банков российского банковского сектора, несмотря на сокращение корпоративного и розничного кредитных портфелей. При этом данные ссудные портфели остаются существенными. В совокупности с сильными доходами в безрисковых видах бизнеса это позволяет банку поддерживать высокую диверсификацию по направлениям банковской деятельности, что подтверждается индексом Херфиндаля-Хиршмана по доходам за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 на низком уровне 0,22. Избыток ликвидных активов на фоне гибкой тарифной политики позволяет банку оставаться одним из лидеров в сегменте трансграничных расчетов. Учитывая существенные размещения в банках материнской группы, уровень концентрации активов на связанных компаниях является высоким, однако агентство приняло во внимание высокие кредитные рейтинги соответствующих контрагентов при размещении МБК и остатков на НОСТРО-счетах.

Сильная капитальная позиция при высокой рентабельности. На фоне снижения активов под риском норматив Н1.0 вырос с 34,9% на 01.07.2023 до 48,5% на 01.07.2024. Коэффициент ROE по МСФО составил за период 2023 – 1 полугодие 2024 года 31%, по РСБУ за 12 месяцев на 01.07.2024 – 32%, что свидетельствует о поддержании банком исторически сильной рентабельности. Чистая процентная маржа на уровне 9,4% за 12 месяцев на 01.07.2024 подкрепляется крайне низкой стоимостью привлечённых средств (менее 2%), низкими кредитными потерями и высокими непроцентными доходами. Коэффициент CIR за тот же период на уровне 29% отражает очень высокую операционную эффективность банка. Агентство также отмечает низкую концентрацию на объектах крупного кредитного риска (KSKR к чистым активам составил 2,4% на 01.07.2024), что оказывает положительный эффект на оценку капитальной позиции.

Адекватное качество активов.  Существенное ужесточение кредитной политики привело к заметному сокращению портфеля ссудной задолженности. Кредиты клиентам снизились на 26% за последние 12 месяцев и на 01.07.2024 составили 24% активов. Вследствие амортизации портфеля доля проблемных ссуд постепенно увеличивается: на конец 1 полугодия 2024 года доля ссуд ЮЛ и ИП 4 и 5 категорий качества достигла 10% (7% годом ранее). При этом доля ссуд ФЛ с задолженностью, просроченной свыше 90 дней, оставалась на стабильно низком уровне и составила 3% на 01.07.2024. Показатели залоговой обеспеченности находятся на приемлемом уровне с учётом высоких кредитных рейтингов большинства корпоративных заемщиков и высокой доли обеспеченного кредитования в ссудном портфеле ФЛ (44% на 01.07.2024). Межбанковские размещения, которые достигли 63% активов на 01.07.2024, были представлены преимущественно объектами очень высокого кредитного качества, соответствующими кредитному рейтингу ruAAA по шкале «Эксперт РА».

Сильная ликвидная позиция и комфортный профиль фондирования. Основу средств клиентов составляют счета ЮЛ (60% привлеченных средств на 01.07.2024), около половины которых приходится на валютные остатки. Концентрация на крупнейших кредиторах остается низкой: 10 крупнейших связанных групп клиентов составляли лишь 7,6% обязательств банка на 01.07.2024. Агентство отмечает снижение привлеченных средств на 21% за 12 месяцев на 01.07.2024, что является следствием рестрикций банка по перечню принимаемой на обслуживание клиентской базы. Средства клиентов размещены преимущественно на текущих счетах и депозитах до востребования, однако, банк имеет существенный запас ликвидности, что нивелирует риски волатильности средств клиентов: на 01.07.2024 Лат покрывали порядка 94% привлеченных средств.

Высокое качество корпоративного управления и бизнес-процедур. Агентство отмечает, что несмотря на макроэкономическую неопределённость банк сохраняет высокие компетенции в руководстве и управлении рисками, в том числе благодаря опыту работы топ-менеджеров в различных сегментах финансового рынка разных стран. Кроме того, банк уделяет существенное внимание реализации ESG-стратегии с развитой системой KPI. Агентство положительно оценивает высокий стандарт организации ключевых бизнес-процессов, основанных на международных корпоративных процедурах. Уровень регламентации принятия решений в банке оценивается как высокий, отсутствует концентрация управления на ключевых фигурах или подразделениях. Вместе с тем, агентство отмечает стратегическую неопределенность, связанную с продолжающимся снижением кредитной активности банка.

Оценка внешнего влияния

Системная значимость банка при его доле в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне около 0,8% по состоянию на 01.07.2024 обусловила установление очень сильного фактора поддержки со стороны органов власти.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие